Tuwing naiisip kong “panahon na para tutukan ang mga aplikasyon,” may lumalabas na namang bagong hardware na pinag-uusapan?
Ang AI bull market ng US stock sa nakaraang tatlong taon ay isang proseso ng patuloy na paghahanap ng bottleneck ng sistema, na maaaring hatiin sa limang pangunahing tema:
Unang Yugto: Panahon ng GPU (2023)
Kung sino ang may compute power, siya ang may kinabukasan. Ang kinatawan ng kumpanyang ito ay Nvidia.
Ikalawang Yugto: Panahon ng Data Center (unang kalahati ng 2024)
Hindi sapat ang mga server rooms, hindi sapat ang suplay ng kuryente, hindi sapat ang mga sistema ng paglamig, hindi na rin sapat ang network bandwidth, at nagsimulang lumipat ang mga pondo mula sa GPU papunta sa industriyang may kaugnayan sa data center. Ang kinatawang kumpanya dito ay Vertiv.
Unang nabuong mahalagang pananaw ng merkado: Ang AI ay isang kilusan ng imprastruktura.
Ikatlong Yugto: Panahon ng Kuryente (unang kalahati ng 2024)
Maaaring itayo ang mga data center, ngunit may isang bagay na hindi madaling dagdagan—kuryente, at ang kinatawang kumpanya ay Vistra.
Unang pagkakataon na lumawak ang AI market mula sa technology sector patungong industrial sector.
Ikaapat na Yugto: Panahon ng HBM (2025)
Kapag napakaraming bagong demand ay mula sa inference, hindi na kayang ipadala ang datos patungo sa GPU, at ang bottleneck ng AI ay nagbagong mula sa isyu ng compute power papunta sa isyu ng daloy ng datos. Ang kinatawan dito ay ang tatlong pinakamalalaking kumpanya ng memory storage.
Ikalimang Yugto: Panahon ng High-speed Interconnect (2026)
Muli, ang paglipat ng datos ang nagiging bottleneck, at ang tinatransaksyong produkto ay hindi na indibidwal na chips kundi ang buong system architecture. Ang kinatawang kumpanya ay Broadcom.
Masaklap lamang, tuwing iniisip ng lahat na sapat na ang pag-trade sa hardware at dapat na sa aplikasyon naman tutok ang merkado, palaging umiikot ang pamilihan pabalik sa bagong hardware.
Bakit kaya magkaibang-magkaiba ang kasalukuyang AI industry trend kumpara sa kasalukuyang internet? Sa live broadcast ngayong Miyerkules, pag-uusapan ko ang mass adoption na ito. Inaanyayahan ko kayong mag-reserve (UTC+8):
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Parang bumalik sa 2013 na “taper panic”! Ang “pandaigdigang pamantayan sa pagpepresyo ng mga asset” ay biglang tumaas ng 50 basis points sa loob lamang ng isang buwan, na tunay na pambihira
Ang merkado ng U.S. Treasury ay kasalukuyang dumaranas ng pinakamalalang pagbagsak sa loob lamang ng isang buwan sa nakalipas na apat na taon—ang 10-year yield ay sumipa ng mahigit 50 basis points ngayong Setyembre, lumagpas sa 5.3%, na siyang pinakamataas mula 2002. Sunod-sunod ang mga sapilitang bentahan, at ang masamang siklo ay nabuo na: wala ang mga marginal buyer, hindi umepekto ang mga patakaran o kasangkapan ng gobyerno, at nagbabala ang Goldman Sachs na nalampasan na ang buwanang "speed limit". Ayon sa kasaysayan, ito ay maaaring magdulot ng malaking pinsala sa stock market. Ang kaguluhang ito ay marahil isang senyales ng pagtatapos ng panahon ng mababang interest rate sa buong mundo.
Micron tawag sa kita: 75% ng kapasidad para sa 2027 ay nabenta na, walang nakikitang balanse ng supply at demand, Physical AI ang susunod na sumabog na punto
Sa isang pulong ng ulat pinansyal, diretsahang sinabi ng mga executive ng kumpanya na "hindi pa nakikita ang katapusan ng balanse ng supply at demand." Sa kasalukuyan, may 26 na long-term na kasunduan na naabot na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $150 bilyon na pangmatagalang order. Inaasahan din nilang mas magiging mahigpit ang storage market sa 2027 at 2028 kaysa sa 2026. Sa tulong ng malakas na cash flow, inanunsyo ng Micron na aabot sa $25 bilyon ang capital expenditure sa unang kalahati ng fiscal year 2027 at nangakong ibabalik ang 100% ng excess cash sa mga shareholder sa hinaharap.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
