Wiadomości

BlockBeats News, 8 czerwca. Napędzane silnymi danymi o zatrudnieniu poza rolnictwem, oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych przez Fed wzrosły, powodując w ostatni piątek spadek Nasdaq o 4,2%. Sektor półprzewodników przewodził spadkom, wywołując globalną zmienność rynków. Jednak instytucje z Wall Street, takie jak Morgan Stanley oraz Citigroup, uważają, że ta korekta to zdrowa regulacja i nie oznacza końca hossy. Główny strateg rynku akcji w USA w Morgan Stanley, Mike Wilson, stwierdził, że ostatnia wyprzedaż wynikała głównie z nadmiernych wzrostów sektora półprzewodników oraz zatłoczenia transakcji. Philadelphia Semiconductor Index wzrósł od początku roku o prawie 96%, znacząco odbiegając od średnich historycznych i wykazując wyraźne oznaki przekupienia. Wilson uważa, że obecna korekta pomoże ostudzić nastroje rynkowe, ale nie podważy fundamentalnej siły gospodarki USA ani zysków firm. Wilson podkreślił, że Manufacturing Index ISM w USA wzrósł do poziomu 54, osiągając nowe maksimum od 2022 roku, a średni miesięczny przyrost zatrudnienia poza rolnictwem wyniósł 166 tysięcy miejsc pracy przez ostatnie trzy miesiące, wskazując na wciąż silną odporność gospodarki. Jego zespół utrzymuje roczny cel na koniec roku dla S&P 500 na poziomie 8 000 punktów i zaleca inwestorom ograniczenie pozycji w zatłoczonych transakcjach opartych na momentum oraz przeniesienie się w kierunku takich sektorów jak konsumpcja niestapowa, regionalne banki czy transport. W międzyczasie Citigroup podniosła roczny cel na koniec 2026 roku dla S&P 500 z 7 700 punktów do 8 100 punktów oraz podniosła prognozę zysku na akcję dla 2026 roku dla składowych S&P 500 z 320 dolarów do 350 dolarów, prezentując pierwszą prognozę wyniku na akcję w wysokości 400 dolarów na 2027 rok. Citigroup uważa, że inwestycyjna gorączka wokół AI oraz odporność zysków firm będą nadal wspierać wyniki amerykańskich akcji. Jednak ostrzega także, że tempo wzrostu nakładów kapitałowych na AI może wyhamować po 2027 roku, co potencjalnie może wywołać presję na dostosowanie wycen na rynku. Jednak ryzyko to nie stało się jeszcze kluczowym czynnikiem handlowym na obecnym rynku.

Amerykański Departament Skarbu przeprowadzi aukcję 89 miliardów dolarów 3-miesięcznych bonów skarbowych (wygaśnięcie 10 września 2026 r.) oraz 77 miliardów dolarów 6-miesięcznych bonów skarbowych (wygaśnięcie 10 grudnia 2026 r.), z datą rozliczenia aukcji przypadającą na czwartek, 28 maja.Tygodniowa stopa procentowa dla 3-miesięcznych bonów skarbowych wyniosła 3,64%, podczas gdy obecna 3-miesięczna stopa procentowa to 3,63%, co pozostaje na poziomie z poprzedniej aukcji. Różnica rentowności między 3- a 6-miesięcznymi bonami skarbowymi wynosi 8,6 punktu bazowego. Tygodniowa stopa dla 6-miesięcznych bonów skarbowych wyniosła 3,685%, a obecna 6-miesięczna stopa to 3,68%, co jest o 1,5 punktu bazowego powyżej wyników poprzedniej aukcji.Ceny kontraktów futures SOFR wskazują, że rynek ocenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przed wrześniem na 84%. W oparciu o prognozy prolongaty, obie serie bonów skarbowych przyciągną oferty. Dla inwestorów, którzy uważają, że Rezerwa Federalna nie będzie spieszyć się ze zacieśnianiem polityki lub że obecne wyceny na rynku forward są błędne, stopniowe wejście w 6-miesięczne bony skarbowe jest rozsądnym wyborem.

⑴ Południowoafrykański rand umocnił się w poniedziałek po tym, jak irańskie wojsko ogłosiło zakończenie ataku na Izrael, co złagodziło ryzyko dla tej wrażliwej na sytuację geopolityczną waluty. Rand odwrócił poranne spadki i notowany był wobec dolara na poziomie 16,4650, co stanowi wzrost o około 0,5% w stosunku do zamknięcia poprzedniej sesji.⑵ Irańskie wojsko ogłosiło w poniedziałek, że pierwsza runda ataków na Izrael, rozpoczętych po zawieszeniu broni w kwietniu, została zakończona, ale jednocześnie zagroziło, że jeśli Izrael będzie kontynuował ataki na Liban, wznowi działania ofensywne. Podobnie jak inne waluty wrażliwe na ryzyko, rand pozostaje pod wpływem globalnych czynników rynkowych i od wybuchu konfliktu pod koniec lutego jest podporządkowany globalnym nastrojom rynkowym.⑶ W tym tygodniu inwestorzy najpierw ocenią dane dotyczące produktu krajowego brutto Republiki Południowej Afryki (publikowane w wtorek), następnie w czwartek zwrócą uwagę na bilans obrotów bieżących, dane z górnictwa oraz produkcji przemysłowej, aby znaleźć wskazówki dotyczące kondycji najbardziej uprzemysłowionej gospodarki Afryki.