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BlockBeats News, 22 giugno, JF Securities ha dichiarato che i prezzi globali dei chip semiconduttori potrebbero aumentare significativamente oltre le aspettative del mercato. La ragione è che i giganti del cloud computing hanno prenotato in anticipo la capacità produttiva, la domanda di server AI continua ad espandersi e i principali produttori di chip non mostrano ancora la volontà di aumentare significativamente la produzione. In un rapporto sull'industria tecnologica globale pubblicato il 21 giugno, JF Securities ha citato esperti del settore semiconduttori, prevedendo che i prezzi delle memorie nel terzo trimestre del 2026 possano aumentare dal 40% al 50% su base trimestrale, seguiti da un ulteriore aumento dal 30% al 40% nel quarto trimestre. Questa previsione è sensibilmente superiore al 15%-20% precedentemente atteso dagli investitori europei e americani e supera anche i recenti feedback di alcune supply chain asiatiche. Il rapporto afferma che, escludendo i produttori cinesi, l'offerta globale di bit di memoria dovrebbe crescere solo del 7%-8% nel 2026, principalmente a causa della migrazione dei processi piuttosto che per nuova capacità produttiva di wafer. Il divario nella fornitura combinata di DRAM e NAND potrebbe raggiungere 150.000-200.000 wafer al mese. In assenza di un chiaro aumento della capacità dei wafer anche nel 2027, la carenza di offerta potrebbe persistere. La domanda AI è il principale motore di questo ciclo delle memorie. Il rapporto ha sottolineato che i fornitori di servizi cloud hanno firmato accordi di fornitura a lungo termine di due anni con i produttori di chip, pagando circa il 40% in anticipo. Questi accordi a lungo termine attualmente rappresentano circa il 50% della capacità dell'industria e potrebbero salire al 70% in futuro. Al contrario, i produttori di elettronica di consumo faticano ad ottenere accordi simili e potrebbero affrontare pressioni maggiori su costi e fornitura dal 2026 al 2027. HBM è ancora in carenza. JF Securities ha citato stime di esperti secondo cui la capacità di HBM dell'industria è circa 330.000 wafer al mese, che potrebbero aumentare a 480.000 wafer entro il 2027. La capacità aggiuntiva limiterà l'aumento dei prezzi di HBM nei prossimi 12 mesi, ma l’incremento potrebbe comunque raggiungere circa il 70%. Il rapporto ritiene inoltre che i produttori di chip cinesi non rappresenteranno una minaccia per questo mercato rialzista nel breve termine. Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) è ancora indietro rispetto ai produttori leader globali di circa 1,5-2 generazioni nella tecnologia DRAM. In assenza di capacità EUV, per loro è difficile passare a DDR6 o HBM3E nel breve periodo. L'espansione dei produttori cinesi dal 2026 al 2027 impatterà principalmente il mercato low-end. Tuttavia, il rapporto ha anche evidenziato che la tecnologia NAND cinese potrebbe acquisire una competitività globale più forte entro il 2028. JF Securities ha avvertito che il 2028 potrebbe rappresentare un punto di rischio ciclico. Se la capacità globale dei wafer dovesse crescere del 15%-20% in quel periodo e la domanda AI rallentasse, i prezzi delle memorie potrebbero subire un brusco calo. Tuttavia, dal 2026 al 2027, il settore delle memorie potrebbe comunque mantenere una forte capacità di pricing, soprattutto in un contesto di fornitori cloud che si assicurano gli stock e di un'offerta di elettronica di consumo sotto pressione.

⑴ I futures sui titoli di Stato giapponesi hanno aperto in ribasso lunedì, scendendo di 27 tick rispetto a venerdì scorso fino a quota 127.48. Durante la sessione mattutina hanno ulteriormente toccato il minimo intraday di 127.46, principalmente a causa delle crescenti tensioni derivanti dall'incertezza sulle prospettive dei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, che hanno alimentato l'avversione al rischio.⑵ Successivamente, con l'inizio dei primi colloqui tra il vicepresidente degli Stati Uniti Vance e funzionari iraniani e i progressi nei negoziati, il panico sui mercati si è attenuato. Sono emersi acquisti a prezzi bassi che hanno spinto i rendimenti a breve termine, nonché quelli a cinque e dieci anni, a tornare dai livelli elevati della mattina. Tuttavia, la pressione di vendita sull'estremità ultra-long della curva dei rendimenti resta evidente.⑶ La curva dei rendimenti mostra una tendenza a diventare più ripida, con il rendimento a dieci anni che sale di 3 punti base a 2,675%, e quello a trenta anni che durante la sessione è aumentato fino a 3,875%, crescendo di 4 punti base. Alcune emissioni degli anni quaranta e trenta anni sono state vendute in risposta alla necessità di correggere l'inversione della curva dei rendimenti.⑷ Per quanto riguarda i flussi di capitale, banche regionali domestiche e compagnie assicurative sulla vita hanno effettuato acquisti sui segmenti a breve termine, probabilmente utilizzando parte delle risorse derivanti dal reinvestimento dei titoli di Stato scaduti due giorni prima. Nel pomeriggio, conti regionali, fondi pensione e conti offshore sono passati come venditori sui segmenti a breve e medio termine, evidenziando una marcata divergenza tra tori e orsi sul mercato.

Secondo Golden Ten Data, in data 22 giugno, sulla base degli ultimi dati di ricerca del Display Research Center di TrendForce, a giugno 2026 i prezzi dei pannelli per TV e laptop sono rimasti stabili rispetto al mese precedente, mentre i prezzi dei pannelli per monitor sono aumentati. A giugno, i prezzi dei pannelli per TV sono rimasti invariati rispetto al mese precedente. Il prezzo medio di un pannello TV da 65 pollici è di 177 dollari, quello da 55 pollici è di 126 dollari e quello da 43 pollici è di 66 dollari. I prezzi dei pannelli per monitor hanno continuato a registrare un leggero aumento a giugno. Il prezzo medio di un pannello IPS da 27 pollici è di 63,6 dollari, con un aumento di 0,1 dollari rispetto al mese precedente, pari a una crescita dello 0,2%. I prezzi dei pannelli per laptop sono rimasti stabili da febbraio a giugno 2026.