10:01
Serenity: Ланцюги постачання в автомобільній і робототехнічній галузях зближуються, Schaeffler у Німеччині готується до переоцінки цінBlockBeats News, 28 червня, Serenity опублікувала аналіз щодо "Інтеграції автомобільного та робототехнічного ланцюга постачання", використовуючи німецьку компанію Schaeffler (ринкова вартість близько €74,7 мільярдів) як типовий приклад. Schaeffler співпрацює з 45 компаніями з виробництва гуманоїдних роботів, з продукцією, що охоплює основні компоненти, такі як підшипники, редуктори, датчики/ECU, актуатори та силова електроніка, що оцінюється приблизно як 50% вартості матеріалів для гуманоїдного робота, маючи намір забезпечити 10% частку ринку в цій сфері. Однак прогноз компанії щодо доходів від робототехніки до 2030 року знаходиться лише на рівні кількох мільярдів євро, що значно нижче оптимістичних ринкових очікувань Муска. Serenity вважає, що це класичний випадок "заниженого прогнозу", який значно недооцінений. Serenity також вказала на інші цікаві компанії, такі як Nabtesco, яка зосереджується на редукторах з'єднань, та Sany Intelligent Control, яка постачає запчастини для Optimus компанії Tesla. Щодо інвестиційної логіки, Serenity вважає, що ці традиційні виробники автомобільних запчастин наразі недооцінені через зниження темпів розвитку автомобільного бізнесу. Гуманоїдні роботи та AI в автомобілях стануть важливими драйверами зростання, і нещодавно голова TSMC зазначив, що AI в автомобілях є драйвером зростання. Однак ключовою умовою є поява революційних додатків та лідерів на кшталт ChatGPT або Anthropic, які справді здатні стимулювати розвиток всього екосистемного ланцюга постачання. Нині робототехнічний напрямок генерує лише близько 1% загального доходу цих компаній, а ринок у короткостроковій перспективі ще зосереджується на актуальних вузьких місцях, таких як пам'ять та MLCC. Serenity прогнозує, що у міру розвитку гуманоїдних роботів по різних архітектурних шляхах будуть "несподівані вузькі місця у ланцюзі постачання" на кшталт HBM або MLCC у майбутньому, що може принести цим компаніям цінову перевагу та можливості для переоцінки, якщо вони рано визначать свою позицію. Час після 2027 року може стати важливим каталізатором.
