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BlockBeats News, 8 de junho. Impulsionadas por dados sólidos de folhas de pagamento não agrícolas, as expectativas de aumento das taxas de juros pelo Fed para este ano cresceram, levando o Nasdaq a despencar 4,2% na última sexta-feira. O setor de semicondutores liderou a queda, desencadeando volatilidade nos mercados globais. No entanto, instituições de Wall Street como Morgan Stanley e Citigroup acreditam que essa correção é um ajuste saudável e não indica o fim do mercado de alta. O Diretor de Estratégia de Ações dos EUA da Morgan Stanley, Mike Wilson, afirmou que a recente liquidação se deveu principalmente aos ganhos excessivos do setor de semicondutores e ao excesso de operações congestionadas. O Philadelphia Semiconductor Index havia subido quase 96% no acumulado do ano, desviando-se significativamente das médias históricas e apresentando sinais claros de condições de sobrecompra. Ele acredita que a correção atual ajudará a esfriar o sentimento do mercado, mas não comprometerá a robustez fundamental da economia americana e dos lucros corporativos. Wilson destacou que o ISM Manufacturing Index dos EUA subiu para 54, atingindo uma nova máxima desde 2022, e as folhas de pagamento não agrícolas apresentaram uma média de aumento de 166 mil empregos nos últimos três meses, indicando que a resiliência econômica permanece forte. Sua equipe mantém a meta de 8.000 pontos para o S&P 500 até o final do ano e recomenda que os investidores reduzam posições em operações de momentum congestionadas e migrem para setores como consumo não essencial, bancos regionais e transporte. Enquanto isso, o Citigroup elevou sua meta para o S&P 500 no final de 2026 de 7.700 pontos para 8.100 pontos e aumentou a expectativa de lucro por ação das empresas do índice para 2026 de US$ 320 para US$ 350, apresentando ainda a primeira previsão de US$ 400 de lucro por ação para 2027. O Citigroup acredita que o entusiasmo com investimentos em IA e a resiliência dos lucros corporativos continuarão a sustentar o desempenho das ações nos EUA. No entanto, também alerta que o ritmo de crescimento dos investimentos de capital em IA pode desacelerar após 2027, potencialmente gerando pressão para ajuste de avaliação do mercado. Apesar disso, esse risco ainda não se tornou a principal lógica operacional no mercado atual.

⑴ O Departamento do Tesouro dos EUA irá leiloar US$ 89 bilhões em títulos do Tesouro de 3 meses (com vencimento em 10 de setembro de 2026) e US$ 77 bilhões em títulos do Tesouro de 6 meses (com vencimento em 10 de dezembro de 2026), com a liquidação do leilão marcada para quinta-feira, 28 de maio.⑵ Nesta semana, a taxa de juros dos títulos do Tesouro de 3 meses foi registrada em 3,64%, e a taxa atual de 3 meses está em 3,63%, permanecendo no mesmo nível do último leilão. O spread entre os títulos de 3 e 6 meses é de 8,6 pontos-base. A taxa semanal dos títulos de 6 meses está em 3,685%, e a taxa atual de 6 meses é de 3,68%, 1,5 pontos-base acima do nível do último leilão.⑶ Os preços dos futuros SOFR indicam que o mercado estima uma probabilidade de 84% de aumento de 25 pontos-base nas taxas antes de setembro. Com base nos valores de rolagem futuros, ambos os títulos deverão receber lances. Para os investidores que acreditam que o Federal Reserve não irá apressar o aperto da política monetária ou que a precificação futura atual está equivocada, começar a entrar gradualmente na modalidade de 6 meses é uma escolha razoável.

⑴ O rand sul-africano se fortaleceu nesta segunda-feira, após as Forças Armadas do Irã anunciarem o fim dos ataques contra Israel, aliviando o risco para a moeda, sensível ao cenário geopolítico. Assim, o rand reverteu as perdas da manhã e foi cotado a 16,4650 por dólar, registrando uma valorização de aproximadamente 0,5% em relação ao fechamento anterior. ⑵ As Forças Armadas do Irã declararam nesta segunda-feira que o primeiro ataque contra Israel desde o cessar-fogo de abril foi encerrado, mas ameaçaram retomar ações caso Israel continue seus ataques ao Líbano. Assim como ocorre com outras moedas sensíveis ao risco, o desempenho do rand é influenciado por fatores do mercado global e vem sendo afetado pelo sentimento internacional desde o início dos conflitos no final de fevereiro. ⑶ Nesta semana, os investidores irão avaliar primeiro os dados do PIB da África do Sul na terça-feira, e depois, na quinta-feira, darão atenção aos números da conta corrente, mineração e indústria de transformação, em busca de indícios sobre a saúde da economia mais industrializada do continente africano.