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```htmlEm 28 de junho, segundo Golden Ten Data, de 27 a 28 de junho de 2026, o presidente do Banco Popular da China, Pan Gongsheng, participou da reunião regular de presidentes e da assembleia anual de acionistas do Bank for International Settlements (BIS), realizadas em Basileia, Suíça. Os presidentes dos bancos centrais presentes discutiram questões sobre a situação econômica e financeira internacional, a mensuração dos efeitos de segunda rodada da inflação e o impacto da inteligência artificial. Durante o evento, Pan Gongsheng reuniu-se com alguns presidentes de bancos centrais participantes para trocar opiniões sobre cooperação financeira bilateral.```

BlockBeats News, 28 de junho – Hartnett, estrategista-chefe de Bank of America Securities, listou três principais patamares que poderiam acionar uma “cobertura total” neste verão, conforme seu último relatório “Flow Show”: Mag7 ETF cair abaixo de US$ 60, USD/JPY recuar abaixo de 110 e a curva de rendimento inverter novamente. Essas três condições ainda não foram alcançadas, mas os sinais estão se acumulando. Atualmente, fundos de ações nos EUA registraram saídas líquidas de US$ 8,5 bilhões, a primeira desde março, após uma entrada histórica de US$ 119,2 bilhões. O desempenho inferior contínuo das ações de cloud de mega capitalização em relação às de chips está levando a discussão sobre a sustentabilidade dos investimentos em capital para IA ao centro do debate de mercado: a Apple aumentou os preços do MacBook, a Microsoft elevou os preços do Xbox, ambos diretamente ligados à alta nos custos de memória; os preços de rack memory Vera Rubin já acumularam alta de 435%, e o Goldman Sachs prevê que o investimento de capital em IA pode chegar a impressionantes US$ 14 trilhões até 2027. A questão central de Hartnett permanece: quanto mais as ações de cloud precisam cair antes de o mercado começar a precificar uma redução nos gastos de capital? Os fundos em ações americanas mudaram de direção mais cedo, com liquidez saindo das gigantes tech e migrando para ativos cíclicos como semicondutores, empresas de média capitalização, setor habitacional e REITs, movimento visto pelo mercado como uma antecipação de mudança no foco da política para “acessibilidade”. No nível de classes de ativos, Hartnett acredita que o ouro abaixo de US$ 4.000 ainda possui forte valor de alocação; manter posições no longo prazo em Treasuries americanas é atualmente a operação mais contracíclica de longo prazo; o dólar americano serve apenas para manutenção de curto prazo, não para alocação de longo prazo, com perspectiva otimista para mercados emergentes como postura estratégica. Desde que o presidente do Fed Powell assumiu em 22 de maio, Treasuries dos EUA subiram 3,2%, superando as ações, que caíram 1,6%, indicando uma clara liderança do mercado de títulos.

De acordo com BlockBeats, em 28 de junho, o principal estrategista da BofA Securities, Hartnett, destacou em seu mais recente “Relatório de Fluxo de Fundos” três condições que podem desencadear um “movimento de aversão total ao risco” neste verão: o Mag7 ETF cair abaixo de 60 dólares, o dólar americano cair abaixo de 110 em relação ao iene, e a curva de rendimento inverter novamente. Nenhuma das três condições foi acionada até o momento, mas os sinais estão se acumulando. Atualmente, os fundos de ações dos EUA registraram uma saída líquida de 850 milhões de dólares, sendo a primeira vez desde março, após uma entrada líquida histórica de 119,2 bilhões de dólares. A dissociação entre grandes empresas de cloud e fabricantes de chips está levando a sustentabilidade dos investimentos em capital para IA ao centro do debate do mercado: o aumento do preço do MacBook pela Apple e do Xbox pela Microsoft está diretamente ligado ao aumento dos custos de memória; o preço da memória para racks Vera Rubin subiu acumuladamente 435%, e a Goldman Sachs prevê que os investimentos de capital em IA podem chegar a 1,4 trilhão de dólares em 2027. A questão central que Hartnett continua levantando é — quanto mais as empresas de cloud precisam cair para que o mercado comece a precificar a redução nos investimentos de capital? Os fluxos de capitais do mercado acionário americano já estão mudando de direção, com a liquidez saindo dos gigantes de tecnologia e migrando para ativos cíclicos como semicondutores, empresas de pequena e média capitalização, imóveis residenciais e REITs, sendo interpretado pelo mercado como uma antecipação da mudança de foco das políticas para “acessibilidade”. No âmbito dos grandes ativos, Hartnett acredita que o ouro, abaixo de 4.000 dólares, ainda tem valor significativo para alocação, comprar títulos de longo prazo dos EUA é atualmente a operação contrária mais relevante de longo prazo; o dólar deve ser considerado apenas para posições de curto prazo e não para alocações de longo prazo, enquanto apostar na valorização de mercados emergentes é sua principal estratégia. Desde que o presidente do Federal Reserve, Waller, assumiu em 22 de maio, os títulos dos EUA já subiram 3,2%, enquanto as ações caíram 1,6%, mostrando desempenho bem superior dos títulos.