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De acordo com a ChainCatcher, ouro, prata e Bitcoin estão a sofrer quedas acentuadas de forma sincronizada, não sendo uma coincidência. Nos últimos dois anos, estes ativos compuseram juntos o tema de “aposta contra a desvalorização monetária” e, atualmente, estão a colapsar sob o mesmo choque macroeconómico. O ouro caiu abaixo dos 4.000 dólares esta semana, uma queda de cerca de 28% em relação ao máximo histórico de 5.600 dólares de janeiro de 2025; a prata recuou mais de 50% desde o máximo de 120 dólares; e o Bitcoin acumulou uma queda de cerca de 50% desde o pico de outubro, chegando a aproximar-se dos 58.000 dólares, e já caiu abaixo da média móvel de 200 semanas em torno de 60.000 dólares — considerada amplamente como um suporte crítico de longo prazo para o Bitcoin. O chamado “aposta contra a desvalorização monetária” consiste em apostar que o elevado gasto governamental e o aumento contínuo da dívida pública vão corroer o poder de compra das moedas fiduciárias, levando o capital a fluir para ativos escassos como ouro, prata, e Bitcoin, cujo limite de oferta é de 21 milhões. Durante o período de fraqueza do dólar em 2025, esses três tipos de ativos atraíram simultaneamente grandes volumes de investimentos, sendo tratados pelo mercado como uma mesma cesta de ativos. Agora, as forças que impulsionam a reversão também são as mesmas. A nova presidente da Fed, Waller, emitiu um sinal hawkish na sua primeira reunião de política monetária; atualmente, o mercado precifica duas subidas de juros de 25 pontos base até março de 2027, e o dólar valorizou-se 0,8% durante esta semana. Taxas de juro reais mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, prata e Bitcoin, que não geram rendimento, enquanto a força do dólar pressiona compradores de outras moedas. É relevante notar que, numa fase de alta, o Bitcoin teve um desempenho inferior ao do ouro e da prata, mas, na queda, tem acompanhado o movimento, ressaltando a sua posição delicada. No entanto, desde o ponto mais baixo de fevereiro, o Bitcoin valorizou-se cerca de 30% em relação ao ouro e mais de 55% em relação à prata, mostrando alguma melhoria relativa. Analistas destacam que o Bitcoin desempenha simultaneamente o papel de ativo especulativo de risco e de instrumento de cobertura contra a desvalorização monetária, sendo que ambos os cenários, atualmente, apontam para queda. Enquanto a Fed mantiver a sua postura hawkish e o dólar continuar forte, o Bitcoin dificilmente conseguirá desvincular-se da sua correlação com os metais preciosos.

BlockBeats News, 28 de junho. Esta semana, o mercado global enfrentará uma situação altamente complexa com múltiplos fatores sobrepostos: Semana dos Grandes Dados, divulgação antecipada dos dados de emprego não agrícola, rebalanceamento institucional de fim de mês/trimestre/ano e a intensificação do conflito entre os EUA e o Irão, o que pode levar a um aumento significativo na volatilidade do mercado. No front geopolítico, apesar do acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irão, a situação tensa não foi aliviada. No sábado, o exército dos EUA realizou uma segunda ronda de ataques aéreos contra alvos iranianos em resposta ao abate de um petroleiro com bandeira do Panamá "Kiku" pelo Irão, que transportava mais de 2 milhões de barris de petróleo bruto. A Guarda Revolucionária do Irão lançou então ataques com mísseis e drones sobre o Kuwait e o Bahrein, avisando que qualquer violação do acordo desencadearia uma "resposta destrutiva". O risco no Estreito de Ormuz voltou a aumentar, pressionando os preços do petróleo que anteriormente tinham caído para cerca de 72 dólares. O Deutsche Bank alertou que o mercado está demasiado otimista em relação à recuperação da oferta, já que os níveis de inventário no terminal petrolífero de Kharg estão abaixo do necessário para a estabilidade do sistema. No âmbito dos dados económicos, devido ao encerramento do mercado dos EUA em 4 de julho por causa do Dia da Independência, o relatório deste mês sobre o emprego não agrícola será divulgado antecipadamente, na quinta-feira, dia 2 de julho. O mercado espera um aumento de 130 mil empregos em junho. O calendário de dados desta semana está cheio, incluindo as ofertas de emprego JOLTS na terça-feira, o relatório de emprego ADP e o ISM Manufacturing PMI na quarta-feira, o IPC preliminar da Zona Euro para junho e uma série de outras divulgações de dados que impactarão o mercado de forma alternada. Além disso, o PCE de maio, divulgado na semana passada, subiu para 4,1% em relação ao ano anterior, atingindo o maior nível em quase três anos, consolidando ainda mais as expectativas de uma subida da taxa de juros pelo Fed ainda este ano. No desempenho dos ativos, o índice S&P 500 subiu mais de 7% no primeiro semestre do ano, o Philadelphia Semiconductor Index disparou 85% desde o seu nível mais baixo em março, mas o NASDAQ caiu mais de 4% nesta semana. O ouro não conseguiu permanecer acima dos 1800 dólares devido aos fortes dados dos EUA e à pressão inflacionária, mas uma pesquisa da Kitco mostra que tanto as instituições quanto os investidores de varejo estão, em sua maioria, pessimistas. O JPMorgan Chase aumentou esta semana o seu objetivo para o S&P 500 para o final do ano de 7200 para 7800, mas muitas instituições aconselham que os investidores mantenham cautela ao entrarmos no segundo semestre e aguardem oportunidades de compra geradas pela volatilidade.

Um relatório da Fidelity Digital Assets mostra que, até o final de 2025, o número de empresas listadas em bolsa que possuem pelo menos 1.000 Bitcoin aumentou de 22 no final de 2024 para 49, controlando quase 5% do fornecimento de Bitcoin. A Strategy detém cerca de 847.000 Bitcoin, a Twenty One Capital detém aproximadamente 43.500 Bitcoin, a Metaplanet possui cerca de 40.000 Bitcoin e a MARA Holdings detém cerca de 36.000 Bitcoin. Até o início de junho de 2026, entre 170 e 199 empresas listadas em bolsa detêm cerca de 1.265.000 Bitcoin, representando 6% do fornecimento total, com valor aproximado de 7,6 bilhões de dólares. Em maio de 2026, as empresas listadas compraram líquida e adicionalmente 43.557 Bitcoin, com a SpaceX incluída na lista de detentores.