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格隆汇 26 de junho — Segundo relatório publicado pelo Citi, o acordo temporário entre os Estados Unidos e o Irã já aliviou parte dos principais obstáculos que restringiam a economia global. Contudo, ainda é cedo para afirmar que os desafios ficaram no passado. A durabilidade do acordo permanece incerta e o conflito já causou danos à infraestrutura do Oriente Médio. A boa notícia é que a economia global resistiu mesmo com o preço do petróleo acima de 100 dólares por barril durante um período prolongado. O banco avalia que a taxa de crescimento econômico mundial está atualmente em cerca de 2,5%, abaixo dos 2,9% registrados antes do conflito. Paralelamente, a economia global pode enfrentar um novo risco. A Administração Nacional Oceânica e Atmosférica dos EUA (NOAA) determinou que há mais de 95% de probabilidade do fenômeno El Niño persistir até março de 2027, sendo 63% a chance de atingir intensidade muito forte ou super forte até o final do ano. Historicamente, episódios de El Niño dessa gravidade provocaram custos econômicos significativos e de longo prazo ao impactarem negativamente a produção agrícola, a geração de energia, as cadeias de suprimentos e a produtividade do trabalho.

De acordo com a BlockBeats, em 26 de junho, os dados do PCE de maio dos EUA ficaram em linha com as expectativas do mercado: o PCE global cresceu 4,1% em relação ao ano anterior, enquanto o PCE core aumentou 3,4% no mesmo período. Embora os dados não tenham elevado ainda mais as expectativas de inflação, também não forneceram argumentos para cortes de juros. Assim, o foco do mercado rapidamente migrou dos dados em si para o enquadramento da política do Federal Reserve. Após Waller continuar minimizando as indicações prospectivas, o capital segue concentrado na possibilidade de “juros elevados por mais tempo”, ao invés de esperar por uma mudança de política. As declarações mais recentes de dirigentes do Federal Reserve reforçaram ainda mais essa expectativa. Williams admitiu que a inflação pode demorar até 2028 para retornar à meta de 2%, enquanto Goolsbee também acredita que a inflação subjacente permanece elevada e apoia evitar sinalizações claras sobre o caminho dos juros. Ao mesmo tempo, o dólar segue forte, todos os grandes bancos norte-americanos passaram nos testes de stress e a indústria de IA continua atraindo fluxo de capital, levando recursos globais a preferirem ativos em dólar ao invés de antecipar um ciclo de afrouxamento monetário. Por outro lado, o risco no Oriente Médio ainda não foi totalmente descartado. A Guarda Revolucionária do Irã novamente assumiu uma postura dura sobre o tráfego no Estreito de Ormuz; ataques a navios e disputas de controle do estreito indicam que o acordo de cessar-fogo ainda pode sofrer reviravoltas. Embora as exportações de petróleo e a navegação ainda não tenham sido impactadas de forma relevante, o mercado já está reavaliando as incertezas da cadeia de fornecimento de energia e seu potencial impacto sobre a inflação futura. Para o mercado cripto, o que realmente requer atenção não é mais um dado isolado de inflação, mas sim se a liquidez do dólar continuará sendo absorvida por um cenário de juros altos. Conforme o mercado aceita gradualmente que o Federal Reserve não irá flexibilizar a política monetária no curto prazo, a velocidade de recuperação dos ativos de risco pode permanecer limitada. No curto prazo, o Bitcoin deve seguir oscilando de acordo com o apetite ao risco dos investidores, a força do dólar e mudanças de liquidez, cabendo ao mercado monitorar o impacto das expectativas de política macroeconômica sobre o sentimento do segmento de ativos digitais.

A posição de Bitcoin da Strategy apresenta uma perda não realizada de 1,3 bilhão de dólares, um valor superior ao valor de mercado total de centenas de tokens.