Notícias

BlockBeats News, 25 de junho – A Micron revelou na teleconferência de resultados desta madrugada que seus acordos estratégicos com clientes aumentaram de 1 no trimestre anterior para 16, abrangendo aproximadamente 20% do volume de remessas de DRAM e cerca de 1/3 do volume de remessas de NAND; destes, 14 acordos são negociados ao preço mínimo do contrato, com o restante do prazo gerando uma receita acumulada de aproximadamente $100 bilhões. O CEO Sanjay Mehrotra afirmou que esses acordos irão “mudar fundamentalmente” o modelo de negócios. O ponto principal desta notícia é que o mercado passará a posicionar a Micron não mais como uma ação altamente cíclica de memória, mas sim como uma fornecedora de infraestrutura de IA com maior visibilidade de receitas. Na teleconferência, a Micron divulgou que espera que o estado de escassez na indústria continue além de 2027 e, mesmo que o fornecimento melhore gradualmente até 2028, ainda não está claro quando a oferta alcançará a demanda. A administração atribui este cenário à grande escala, complexidade e tempo elevado necessários para construir novas fábricas. O CFO Mark Murphy mencionou que a receita de DRAM aumentou 343% em relação ao ano anterior, atingindo $31,3 bilhões, enquanto a receita de NAND cresceu 361% no mesmo período, para $9,9 bilhões; os preços da DRAM subiram na faixa de pouco mais de 60% e os preços da NAND em torno de 80%. Ele explicou que o sólido desempenho neste trimestre se deveu principalmente ao poder de precificação e ao desequilíbrio entre oferta e demanda, e não ao volume de remessas. A empresa espera investimentos de capital de aproximadamente $10 bilhões neste trimestre e cerca de $27 bilhões para o exercício de 2026; o investimento de capital em 2027 será superior ao do quarto trimestre do exercício fiscal, com mais da metade destinada à construção de salas limpas. No entanto, o CFO também mencionou que o fluxo de caixa livre deste trimestre deve continuar aumentando significativamente. No geral, o conteúdo desta teleconferência transmitiu ao mercado o sinal de “escassez de memória persistente + disposição dos clientes em assinar acordos de longo prazo + preços ainda com espaço para alta”. Isso levou as ações da MU a dispararem quase 16% nas negociações pós-fechamento, atingindo uma nova máxima histórica de $121,3 e impulsionando todo o setor de armazenamento.

BlockBeats reporta que, em 25 de junho, a Micron revelou em sua teleconferência de resultados realizada na madrugada de hoje que seus acordos com clientes estratégicos aumentaram de 1 para 16 em relação ao trimestre anterior, abrangendo cerca de 20% do volume de remessas de DRAM e aproximadamente 1/3 do volume de remessas de NAND; desses, 14 acordos têm receita residual total de cerca de 100 bilhões de dólares, calculada com base no preço contratual mínimo. O CEO Sanjay Mehrotra afirmou que esses acordos vão "mudar fundamentalmente" o modelo de negócios. O ponto principal dessa notícia é que o mercado deve reposicionar a Micron, de uma ação de memória altamente cíclica, para uma fornecedora de infraestrutura de IA com maior visibilidade de receita. Na teleconferência, a Micron revelou que espera que o aperto no setor persista até depois de 2027 e, mesmo que a oferta comece a melhorar gradualmente em 2028, ainda não é possível prever quando a oferta poderá alcançar a demanda. A administração atribuiu isso ao fato de que as novas fábricas de wafers são grandes, complexas e levam tempo para serem construídas. O CFO Mark Murphy mencionou que a receita de DRAM aumentou 343% em relação ao ano anterior, chegando a 31,3 bilhões de dólares, enquanto a receita de NAND subiu 361% no comparativo anual, alcançando 9,9 bilhões de dólares; o preço da DRAM subiu na faixa dos baixos 60%, enquanto o da NAND ficou na faixa dos médios 80%. Ele explicou que a forte superação das expectativas do mercado neste trimestre se deveu mais ao poder de precificação e ao descompasso entre oferta e demanda do que, simplesmente, ao volume de remessas. A empresa prevê um investimento de capital de cerca de 10 bilhões de dólares neste trimestre e aproximadamente 27 bilhões de dólares para todo o exercício fiscal de 2026; no exercício fiscal de 2027, o investimento de capital por trimestre ainda deverá superar o nível do quarto trimestre fiscal, com mais da metade destinado à construção de salas limpas. Contudo, o CFO também afirmou que o fluxo de caixa livre neste trimestre deverá continuar aumentando significativamente.

O preço do cobre na LME caiu para o nível mais baixo em sete semanas, pressionado pelo dólar atingindo o maior valor em 13 meses e pela expectativa de aumento de juros pelo Federal Reserve, com 870 mil toneladas de estoque visível pesando sobre o mercado! Macquarie alertou para uma correção de médio prazo nos preços do cobre. Quanto tempo mais continuará esta fase de "desestocagem"?