BTC Market Pulse: Linggo 11
Pangkalahatang-ideya
Ang Bitcoin ay umatras mula sa $74k, habang ang mga internal na indikasyon ay nagpapakita ng pansamantalang pagbuti. Ang momentum ay bahagyang tumibay, na ang RSI ay tumaas mula sa mga nagdaang lows, ngunit ang kilos ng presyo ay kulang pa rin sa lakas ng isang tiyak na bullish na paglipat. Nanatiling mapurol ang spot activity, na may mas mababang trading volume na nagpapahiwatig ng mas mahina na partisipasyon kahit nagsisimula nang mag-stabilize ang mga kondisyon.
Ang posisyon sa derivatives ay magkahalo. Tumaas ang futures open interest, na nagpapahiwatig ng katamtamang pag-build-up ng leverage, habang ang long-side funding ay biglang naging negatibo, na sumasalamin sa mas malakas na demand para sa short exposure. Ang perpetual CVD ay tumalon, na nagpapahiwatig na bumabalik ang buy-side activity sa mga leveraged na merkado, kahit na limitado pa rin ang tiwala.
Ang mga options market ay naging mas hindi defensive. Ang volatility spread ay kapansin-pansing lumiit habang ang implied volatility ay mas lumalapit sa mga tunay na kundisyon, at bumaba ang 25-delta skew, na nagpapakita ng mahina na demand para sa downside hedging at mas balanseng short-term na kalagayan.
Nananatiling relatibong malakas ang aktibidad sa ETF. Bumilis ang net inflows at tumaas din ang trading volume, na nagpapahiwatig ng patuloy na interes mula sa tradisyunal na pananalapi. Gayunman, ang ETF MVRV ratio ay lumubog sa negatibong teritoryo, na nagpapakita na ang karaniwang ETF holder ay lugi na ngayon at nananatiling mataas ang stress sa positioning.
Magkakahalo ngunit bahagyang positibo ang mga on-chain na indikasyon. Bumuti ang transfer volume, na nagpapahiwatig ng mas matatag na galaw ng kapital, habang ang aktibong mga address at fee volume ay nananatiling mahina, na sumasang-ayon sa mas tahimik na estado ng network. Nanatiling negatibo ang realized cap change, ngunit ang mga outflow ay bahagyang humuhupa, na iminumungkahing maaaring nagsisimula nang maging stable ang pressure sa kapital.
Pinaaalam pa rin ng positioning at profitability metrics ang isang mahina ngunit gumagandang estruktura. Mataas pa rin ang STH/LTH supply ratio, na nagpapakita ng mataas na partisipasyon ng short-term, habang mababa pa rin ang bahagi ng hot capital, na nagpapahiwatig ng limitadong speculative churn. Samantala, ang supply in profit, NUPL, at realized profit-to-loss ratio ay lahat bahagyang gumanda, na nagpapahiwatig na bumababa na ang market stress.
Sa pangkalahatan, ang mga kondisyon ay nagsisimula nang maging stable, na may bahagyang pagbuti sa momentum, demand ng ETF, at profitability metrics. Gayunpaman, nananatiling mahina ang daloy ng kapital, limitado ang speculative participation, at hindi pa lubusang bumabalik ang malawakang tiwala.
Off-Chain na mga Palatandaan
On-Chain na mga Palatandaan
Huwag palampasin!
Matalinong impormasyon sa merkado, direkta sa iyong inbox.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Macron: Magbibigay ang France ng tulong militar sa Saudi Arabia upang protektahan ang mga pasilidad ng langis sa Red Sea Yanbu port
Sinabi ni Macron na magpapadala ang France ng tropa sa Yanbu at magbibigay ng radar system at defense system. Binigyang-diin niya na ang misyon ng operasyon ay upang protektahan ang mga pasilidad ng Yanbu at hindi para makialam sa hidwaan sa rehiyon. Noong nakaraang Biyernes, sinabi niya na matapos maharangan ang Strait of Hormuz, ang east-west oil pipeline ng Saudi ay naging mahalagang alternatibong ruta ng transportasyon, ngunit malaki ang ibinaba ng volume ng langis na dumadaan dito matapos atakihin ng mga armadong Houthis mula Yemen ang Yanbu.
Ang pagbagal ng AI model ay hindi kinakailangang masama: Tatlong istrukturang panig ng benepisyo sa tradisyonal na data center ay mas mahalaga kaysa sa pagtaas ng interest rate
Naniniwala ang HSBC na ang tradisyonal na lohika ng paglago ng mga data center ay lumilipat mula sa pag-ulit ng mga modelong nangunguna tungo sa komersyalisasyon ng AI. Ang pagtaas ng demand para sa inference at ang pagpapalawak ng capital expenditure ng mga cloud provider, kasama na ang paghihigpit ng kuryente at regulasyon, ay inaasahang magpapatuloy sa mahigpit na balanse ng suplay at demand hanggang 2028. Kahit na tumaas ang interest rates, tinatayang maaabot pa rin ng AFFO per share ang compound annual growth rate na 11%–12% mula 2025 hanggang 2028, na nagpapakita ng matatag na kakayahang kumita.
Sa pagkakataong ito, babagsak ba ng US Treasury ang stock market ng US?
Nagbabala ang strategist ng Bloomberg na si Simon White na ang pagtaas ng US Treasury yield ay lumilipat mula sa dating "magandang" pag-akyat na hinihimok ng mga inaasahan sa interest rate, patungo sa magulong pag-akyat na dulot ng paglawak ng term premium. Ayon sa mga market analyst, ang pagtaas ng pangmatagalang interest rate ay sabay na nagtutulak pataas sa discount rate ng halaga ng US stock market at cost of financing ng mga negosyo, at nagpapalala ng pressure sa liquidation ng mga asset na may mataas na leverage. Kung ang interest rate na lampas 5% ay maging bagong normal, patuloy na mararanasan ng US stock market ang pressure ng pagbaba ng valuation.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
