Tinamaan ng AI ang mga Online Travel Stocks - Pero Nakikita pa rin ng Wall Street ang 50% Pagtaas
Ang huling pagkakataon na nakaranas ng ganitong uri ng presyon ang Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG), nagsasara ang mundo.
Ngayong pagkakataon, puno ang mga eroplano. Abala ang mga hotel. Nalalampasan ang mga kita. Ngunit ang stock ay nasa landas na maitala ang pinakamasamang buwan sa loob ng 16 na taon.
Ang mga shares ng Booking Holdings ay bumagsak nang husto, na hinila pababa ang mga kasamahang Expedia Group (NASDAQ:EXPE) at Tripadvisor Inc. (NASDAQ:TRIP).
Ang sanhi ngayong pagkakataon ay hindi pandemya o krisis sa enerhiya — ito ay artificial intelligence.
Isang Mabagsik na Buwan Para sa Online Travel Stocks
Bumagsak ang Booking Holdings ng 24% ngayong buwan, na nagbabantang magtala ng pinakamasamang performance mula noong Mayo 2010.
Bumaba ang Expedia ng humigit-kumulang 27%, habang ang Tripadvisor ay bumagsak ng mga 22% sa parehong panahon.
Kapansin-pansin, nangyari ang pagbebenta sa kabila ng matibay na earnings mula sa mga pangunahing kumpanya, na nagpapahiwatig na ang presyon ay dulot ng mga alalahanin para sa hinaharap at hindi ng humihinang kasalukuyang demand.
Pinapresyuhan muli ng mga mamumuhunan ang online travel space dahil sa takot na ang mga generative AI platform — mula sa chat-based assistants hanggang sa mga umuusbong na "agentic" booking tools — ay maaaring magtanggal sa pangangailangan sa tradisyonal na online travel agencies (OTAs).
Mas Pinapalakas ng Booking ang AI
Itinampok ng analyst ng Bank of America na si Justin Post noong nakaraang linggo na nagpakita ng matatag na resulta ang Booking noong ika-apat na quarter ngunit nagbigay ng gabay na nagpapakita ng mas katamtamang paglawak ng margin sa hinaharap.
Ang gross bookings noong ika-apat na quarter ay umabot ng $40.2 bilyon, lampas sa inaasahan ng merkado, habang ang EBITDA ay umabot sa $2.2 bilyon kumpara sa inaasahang $2.1 bilyon.
Tumaas ang kita ng 16%, suportado ng 9% pagtaas ng room-nights, na lampas din sa consensus.
Gayunpaman, pinapataas din ng Booking ang paggasta nito.
Inilatag ng Booking ang humigit-kumulang $700 milyon na kabuuang strategic reinvestments para sa 2026 — na may tinatayang $300 milyon na net EBITDA impact — na nakatuon sa pag-develop ng generative AI, Connected Trip initiative, pagpapalawak ng fintech, paglago ng loyalty, at pagpapalawak ng heograpiya.
Itinaas ng Bank of America ang kanilang 2026 revenue estimates para sa Booking ng 2% at bahagyang tinaas ang EPS. Pinanatili ni Post ang Buy rating ngunit bahagyang binawasan ang price target sa $5,900.
Agresibong Namumuhunan din ang Expedia sa AI
Nagpakita rin ng matibay na resulta ang Expedia. Ang bookings na $27.0 bilyon at kita na $3.5 bilyon sa ika-apat na quarter ay parehong lampas sa inaasahan, habang ang adjusted EBITDA na $848 milyon ay malayo ang lamang sa consensus.
Tumaas ng 9% taon-sa-taon ang booked room nights, lampas sa inaasahan ng merkado, na suportado ng pagbilis sa B2B segment, pagpapabuti ng performance ng B2C, at pagtaas ng market share ng parehong Vrbo at Hotels.com.
Malaking bahagi ng earnings call ang AI. Habang inamin ng management ang mga potensyal na panganib ng disruption sa traffic, binigyang-diin ng mga executive na mahirap kopyahin ang customer service, loyalty ecosystem, at lalim ng supply ng Expedia.
Inulit ng Bank of America ang Buy rating nito at tinaasan ang price target sa $306, dahil sa napabuting execution at kaakit-akit na valuation.
Isang Bihirang Pagkakataon sa Valuation?
Ang laki ng pagbagsak ay nagdala ng isang hindi karaniwang sitwasyon.
Ayon sa datos ng Benzinga:
- 12-buwan na average target ng Booking: $5,895
- Kasalukuyang presyo: $3,799
- Tinatayang potensyal na balik: 55%
Dalawang iba pang pagkakataon lang sa nakaraang dekada ang may mas mataas na tinatayang balik: Marso 2020 noong COVID-19 at tag-init ng 2022 sa gitna ng pandaigdigang krisis sa enerhiya.
Para sa Expedia:
- 12-buwan na average target: $276
- Kasalukuyang presyo: $189
- Tinatayang potensyal na balik: 48%
Iyan ang pinakamataas na potensyal mula noong pagbagsak dahil sa taripa noong Abril 2025.
Bitag o Pagkakataon?
Mukhang binabawasan ng merkado ang halaga ng kinabukasan kung saan nilalampasan ng mga AI agent ang mga tradisyonal na travel site.
Ngunit hindi nagpapahuli ang Booking at Expedia. Pareho nilang inilulunsad ang mga kasangkapan na pinapagana ng AI, pinalalawak ang mga loyalty ecosystem, at ginagamit ang kanilang bentahe sa sukat na hirap tapatan ng mas maliliit na kakumpitensya.
Ang totoong tanong ay kung ang mga incumbent na ito ay magiging biktima ng disruption... o magiging lider nito.
Kung susundan ang kasaysayan, ang mga sandali ng matinding kawalang-katiyakan ay kadalasang naging magandang pagkakataon para pumasok. Ngayon, hindi na virus ang kalaban. Isang algorithm na.
Litrato: Song_about_summer sa Shutterstock.com
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang kasikatan ng AI ay muling binabago ang industriya ng wafer foundry! Sabi ng UBS: Ang pagsabog ng demand ay nagpapabilis ng pagpapalawak ng advanced na proseso, habang ang mature na proseso ay pumapasok sa cycle ng pag-angat
Sa ulat ng UBS na inilabas kamakailan, binanggit na sa merkado ng wafer foundry, ang N2 (2-nanometer) node ay may mas malaking market scale (TAM) kaysa inaasahan, habang ang A14 (1.4-nanometer) ay bumibilis ang pagpapalawak ng produksyon, at nagsimula na ang pataas na cycle para sa mga matured na proseso.
Ang iPhone na may folding screen na nagkakahalaga ng $1999 ay handa nang ilunsad, ngunit ang Apple (AAPL.US) ay nahatulan na magbayad ng higit sa $5.7 bilyong dolyar dahil sa paglabag sa patent.
Habang ang Apple ay nagpapalawak sa negosyo ng foldable screen at AI, nahaharap ito sa isang hatol na higit sa $5.7 bilyong bayad-pinsala para sa patent ng teknolohiya ng pandamdam. Noong Setyembre 25, itinakda ng federal jury ng California na ang Taptic Engine na ginagamit sa ilang iPhone at Apple Watch ay lumabag sa dalawang patent ng Taction Technology.
Lumala ang hinaharap ng pagbubukas ng Hormuz, napapailalim sa presyon ang mga Asianong bond: 2Y Japanese bond yield malapit na sa 2%, 3Y South Korean bond yield umabot sa pinakamataas mula 2022
Ang mataas na presyo ng langis ay nagdulot ng pagtaas sa mga yield ng short-term bonds sa Korea at Japan.
5% na presyon ng US Treasury sa mga pandaigdigang asset, ang Australian Treasury ay nagbukas ng window para sa pag-layout? Malaking kompanya ng fixed income na Pimco ay nagsasabing masyadong agresibo ang inaasahang pagtaas ng interes
Ang Pacific Investment Management Company (Pimco) ay may positibong pananaw sa mga Australian bonds, dahil naniniwala itong masyadong mataas ang inaasahang pagtaas ng interest rate sa merkado. Ayon sa Pimco, ang cycle ng pagtaas ng interest rate sa Australia ay "lubos nang naipresyo," at nagsisimula nang lumitaw ang mga senyales ng kahinaan sa ekonomiya. Dahil dito, nagiging kaakit-akit ang mga Australian bonds, lalo na sa 5 hanggang 10 taong bahagi ng yield curve.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
