Array (NYSE:AD) Naghatid ng Malalakas na Resulta para sa Q4 CY2025
Ang wireless telecommunications provider na Array (NYSE:AD) ay nag-ulat ng
Panahon na ba para bumili ng Array?
Array (AD) Q4 CY2025 Mga Highlight:
- Kita: $60.33 milyon kumpara sa estimate ng analyst na $56.37 milyon (93.8% pagbaba taon-taon, 7% beat)
- EPS (GAAP): $0.48 kumpara sa estimate ng analyst na $0.34 (39.6% beat)
- Adjusted EBITDA: $52.09 milyon kumpara sa estimate ng analyst na $38.77 milyon (86.3% margin, 34.3% beat)
- Operating Margin: 14.3%, mula -0.9% sa parehong quarter noong nakaraang taon
- Market Capitalization: $4.35 bilyon
"Matapos ang isang nakapagbabagong 2025, papasok ang Array sa 2026 na may matibay na momentum," sabi ni Anthony Carlson, Pangulo at CEO.
Pangkalahatang-ideya ng Kumpanya
Gumagana bilang isang majority-owned subsidiary ng Telephone and Data Systems mula nang itatag ito noong 1983, ang Array (NYSE:Array) ay isang regional wireless telecommunications provider na nagseserbisyo sa 4.6 milyong customer sa 21 estado na may mga mobile phone, internet, at IoT services.
Paglago ng Kita
Ang pangmatagalang performance ng isang kumpanya ay isang indikasyon ng kabuuang kalidad nito. Kahit anong negosyo ay maaaring magpakita ng magandang quarter o dalawa, ngunit maraming matitibay na kumpanya ang lumalago sa loob ng maraming taon.
Sa $1.91 bilyong kita sa nakaraang 12 buwan, ang Array ay isang mid-sized na business services company, na minsan ay nagdadala ng disbentahe kumpara sa mas malalaking kakumpitensya na nakikinabang sa mas magandang economies of scale.
Tulad ng nakikita mo sa ibaba, ang kita ng Array ay bumaba ng 13.9% bawat taon sa nakalipas na limang taon, isang mahina na basehan para sa aming pagsusuri.
Sa StockStory, binibigyan namin ng pinakamalaking diin ang pangmatagalang paglago, ngunit sa loob ng business services, ang limang taong pananaw ay maaaring makaligtaan ang mga pinakabagong inobasyon o nakakagambalang trend sa industriya. Ipinapakita ng pinakahuling performance ng Array na nananatiling mahina ang demand dahil bumaba ng 30% ang kita nito taun-taon sa nakaraang dalawang taon.
Ngayong quarter, bumagsak ang kita ng Array ng 93.8% taon-taon sa $60.33 milyon ngunit tinalo pa rin ang estimate ng Wall Street ng 7%.
Sa hinaharap, inaasahan ng mga sell-side analyst na bababa ng 88.4% ang kita sa susunod na 12 buwan, na mas mabagal kumpara sa nakaraang dalawang taon. Ang projection na ito ay hindi kaakit-akit at nagpapahiwatig na haharapin ng mga produkto at serbisyo nito ang ilang hamon sa demand.
Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—lahat ay nagsimula bilang mga growth story na hindi napapansin na sumasakay sa isang malaking trend. Natukoy na namin ang susunod: isang kumikitang AI semiconductor play na hindi pa napapansin ng Wall Street.
Operating Margin
Ang operating margin ay isa sa pinakamahusay na sukatan ng kakayahang kumita dahil ipinapakita nito kung magkano ang kinikita ng kumpanya pagkatapos ibawas ang lahat ng pangunahing gastos, tulad ng marketing at R&D.
Kumikita ang Array sa nakalipas na limang taon ngunit napigilan ng malaking gastos. Ang average nitong operating margin na 1.9% ay mahina para sa isang business services business.
Tinitingnan ang trend ng kakayahang kumita nito, bumaba ng 2.5 percentage points ang operating margin ng Array sa nakalipas na limang taon. Mahina ang performance ng Array sa kahit anong pananaw—ipinapakita nito na tumataas ang mga gastos at hindi nito naipapasa ito sa mga customer.
Ngayong quarter, nakapagtala ang Array ng operating margin profit margin na 14.3%, tumaas ng 15.2 percentage points taon-taon. Ang pagtaas na ito ay magandang balita, lalo na’t bumaba ang kita, na nagpapakitang naging mas episyente ito dahil binawasan ang mga gastos.
Kita Bawat Share
Sinusubaybayan namin ang pangmatagalang pagbabago sa earnings per share (EPS) sa parehong dahilan tulad ng pangmatagalang paglago ng kita. Kumpara sa kita, gayunpaman, itinatampok ng EPS kung kumikita ba ang paglago ng kumpanya.
Sa kasamaang-palad para sa Array, bumaba ng 25.6% taun-taon ang EPS nito sa nakalipas na limang taon, mas malaki kaysa sa kita. Nakikita natin na ang pagkakaibang ito ay nagmula sa mas mataas na interest expenses o buwis dahil sa totoo lang napabuti ng kumpanya ang operating margin at nag-repurchase ng shares sa panahong ito.
Maaari nating suriin nang mas malalim ang earnings ng Array upang mas maintindihan ang mga dahilan ng performance nito. Tulad ng nabanggit namin kanina, lumawak ang operating margin ng Array ngayong quarter ngunit bumaba ng 2.5 percentage points sa nakalipas na limang taon. Ito ang pinaka-mahalagang salik (bukod sa epekto ng kita) sa likod ng pagbaba ng earnings; ang interest expenses at buwis ay maaari ring makaapekto sa EPS ngunit hindi gaanong nagsasabi tungkol sa pundasyon ng isang kumpanya.
Tulad ng sa kita, sinusuri namin ang EPS sa mas kamakailang panahon dahil maaari itong magbigay-liwanag sa mga bagong tema o pag-unlad para sa negosyo.
Kahit hindi maganda, ang dalawang-taong taunang pagbaba ng EPS ng Array na 3.4% ay mas maganda kaysa sa dalawang-taong pagkalugi sa kita.
Noong Q4, nag-ulat ang Array ng EPS na $0.48, mula $0.06 sa parehong quarter noong nakaraang taon. Madaling nalampasan ng resultang ito ang mga estimate ng analyst, at dapat masiyahan ang mga shareholder sa resulta. Sa susunod na 12 buwan, inaasahan ng Wall Street ang buong taong EPS ng Array na $0.59 na tataas ng 98.9%.
Pangunahing Takeaway mula sa Q4 Resulta ng Array
Magandang makita na tinalo ng Array ang mga inaasahan ng analyst para sa EPS ngayong quarter. Natuwa rin kami na ang kita nito ay lumampas sa estimate ng Wall Street ng malaki. Sa mas malawak na pananaw, sa tingin namin ito ay magandang resulta na may ilang mahahalagang aspeto ng upside. Nanatiling flat ang stock sa $50.50 kaagad matapos ang resulta.
Matibay ang earnings na ipinakita ng Array, ngunit hindi nangangahulugan na isang quarter lang ay sapat na para bilhin ang stock. Tingnan pa natin kung ito ay magandang investment. Kung gumagawa ka ng desisyong iyon, dapat isaalang-alang mo ang mas malawak na larawan ng valuation, kalidad ng negosyo, pati na rin ang pinakabagong earnings.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Tatlong opisyal ng Federal Reserve ang naglabas ng mahigpit na pahayag sa parehong araw, tumaas sa 69% ang posibilidad ng pagtaas ng interes sa Oktubre ayon sa inaasahan ng merkado
Noong Huwebes, ipinahayag ng Presidente ng Federal Reserve ng Philadelphia na maaaring kailangan pang higpitan ang mga polisiya; sinabi ng Presidente ng Federal Reserve ng New York na makatwiran ang muling pagtaas ng interest rate ngayong taon; at iniulat ng Presidente ng Federal Reserve ng Cleveland na malinaw na tumaas ang panganib na maalis sa kontrol ang inflation expectations. Nauna rito, noong Miyerkules, sinabi ni Gobernador ng Federal Reserve Michael Barr na maaaring kailangang muling ayusin ang mga polisiya; noong Martes, sinabi naman ng Presidente ng Federal Reserve ng Richmond na tumataas ang panganib ng persistenteng inflation. Dahil sa mga pahayag na ito ng mga opisyal at malakas na datos ng ekonomiya, tumaas ang inaasahan ng merkado para sa interest rate hike ngayong Oktubre mula 53% noong nakaraang weekend patungong 69%.
Lalong lumala ang pagbebenta ng US Treasury! Nanlamig ang auction ng 7-year na US Treasury, muling mas mababa sa itinakdang limitasyon ang buyback ng Treasury, at naitala ng municipal bonds ang pinakamataas na yield sa loob ng 15 taon
Noong Huwebes, ang ani ng 7-taong US Treasury bonds sa halagang $44 bilyon ay tumaas hanggang 5.085%, na siyang pinakamataas na naitala sa kasaysayan ng nasabing panahon; ang porsyento ng mga dayuhang mamumuhunan na nakakuha ng bonds ay bumaba sa pinakamababang antas sa halos dalawang taon. Ang pinalawak na repurchase operations ng US Treasury ay natapos lamang sa 68% ng itinakdang limitasyon, mas mababa kaysa sa 86% noong huli; hindi umabot sa inaasahan ang suporta sa liquidity. Ang presyon ay lumaganap hanggang sa municipal bond market ng US, kung saan ang 30-taon na bonds ay lumampas na sa 5% na ani, pinakamataas mula noong 2011, at ang saklaw ng pagbebenta ay umabot sa pinakamataas mula nang magsimula ang pandemya. Noong Huwebes, ang yield ng 10-taong US bonds ay lumampas din sa 5.2%, unang pagkakataon mula noong 2007.
Macron: Magbibigay ang France ng tulong militar sa Saudi Arabia upang protektahan ang mga pasilidad ng langis sa Red Sea Yanbu port
Sinabi ni Macron na magpapadala ang France ng tropa sa Yanbu at magbibigay ng radar system at defense system. Binigyang-diin niya na ang misyon ng operasyon ay upang protektahan ang mga pasilidad ng Yanbu at hindi para makialam sa hidwaan sa rehiyon. Noong nakaraang Biyernes, sinabi niya na matapos maharangan ang Strait of Hormuz, ang east-west oil pipeline ng Saudi ay naging mahalagang alternatibong ruta ng transportasyon, ngunit malaki ang ibinaba ng volume ng langis na dumadaan dito matapos atakihin ng mga armadong Houthis mula Yemen ang Yanbu.
Ang pagbagal ng AI model ay hindi kinakailangang masama: Tatlong istrukturang panig ng benepisyo sa tradisyonal na data center ay mas mahalaga kaysa sa pagtaas ng interest rate
Naniniwala ang HSBC na ang tradisyonal na lohika ng paglago ng mga data center ay lumilipat mula sa pag-ulit ng mga modelong nangunguna tungo sa komersyalisasyon ng AI. Ang pagtaas ng demand para sa inference at ang pagpapalawak ng capital expenditure ng mga cloud provider, kasama na ang paghihigpit ng kuryente at regulasyon, ay inaasahang magpapatuloy sa mahigpit na balanse ng suplay at demand hanggang 2028. Kahit na tumaas ang interest rates, tinatayang maaabot pa rin ng AFFO per share ang compound annual growth rate na 11%–12% mula 2025 hanggang 2028, na nagpapakita ng matatag na kakayahang kumita.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
