Ang Emotion-Driven Sell-Off ng Oracle ay Naghahain ng Henerasyonal na Oportunidad

Ang sell-off ng stock price ng Oracle (NYSE: ORCL) para sa 2025 at 2026 ay napakalaki, na lumilikha ng isang henerasyonal na oportunidad para sa mga mamumuhunan. Bagama’t may mga patuloy na alalahanin, ang pinakamahalagang punto ay ang matibay na pagbuti ng pananaw na nagpalakas ng pag-angat ng presyo ng stock sa 2025 at nananatili pa rin ito. Ang malamang na mangyari ay ang mga paparating na ulat sa kita ay muling magpapatibay ng pananaw na iyon, na kinabibilangan ng mabilis na lumalaking backlog na pinapatakbo ng AI, na nagkakahalaga ng mahigit $520 bilyon sa pagtatapos ng Q2 ng fiscal year 2026 (FY2026), na nagiging daan para sa pagbangon. Ang tanong ngayon ay gaano kataas ang maaaring abutin ng presyo ng stock, at ang sagot ay malaki.

Ang sentimyento ng mga analyst, pagkuha ng tubo, at pagbebenta ng mga insider ang nag-ambag sa pagbaba ng presyo ng stock ng Oracle. Binawasan ng mga analyst ang mga target noong huling bahagi ng 2025 at unang bahagi ng 2026, na nagpapahina ng pananaw ng merkado sa gitna ng tumataas na takot sa utang. Ipinapakita ng trend na patas ang halaga ng presyo ng Oracle sa ibaba ng malawakang konsensus, na nagtataya ng 80% upside, ngunit ang paggalaw sa pinakamababang bahagi ng saklaw ay malabong mangyari. Ang $135 na mababang target ay isang outlier, mahigit walong buwan na ang nakalipas, at ang mga kamakailang target ay mas agresibo. Ang average na target na presyo para sa 2026 ay $246, na sapat para sa 50% upside mula sa mahahalagang moving averages.

Noong 2025, tumaas ang presyo ng stock ng Oracle ng humigit-kumulang 190% mula sa pinakamababa patungo sa pinakamataas, na nag-aalok ng malalakas na insentibo para sa mga insider, institusyon, at retail investor na mag-isip tungkol sa pagkuha ng tubo at pagbebenta ng insider. Sa mga grupong iyon, ang mga insider ang nagbenta, bagama’t hindi kasing bigat tulad ng mga nakaraang quarter o taon, habang ang mga institusyonal na nagbenta ay nabalanse ng mga bumibili, kaya nanatiling bullish ang balanse. Ang mga short seller, isa pang panganib, ay nagbenta sa rally ng 2025 ngunit hindi sa sapat na dami upang magdulot ng problema, tanging 2% lamang noong Enero.

Ang Lumolobong Utang ng Oracle ay Nagdudulot ng Pag-aalala: Tumingin sa Paglago ng Backlog sa halip na Utang

Ang pangunahing alalahanin para sa mga mamumuhunan ay ang lumolobong utang ng Oracle. Ang mga aktibidad noong 2025 at 2026 ay kinabibilangan ng pangungutang at pagtaas ng equity, na nagtulak sa kabuuang utang sa mahigit $108 bilyon at ang bilang ng shares ay tumaas lamang ng bahagya. Ito ay taliwas sa mga nakaraang trend kung saan patuloy na bumababa ang bilang ng shares taun-taon, ngunit may dahilan sa likod nito.

Ang mga pondo mula sa utang ng Oracle ay sumusuporta sa mabilis na pagpapalawak ng data center, modernisasyon, at pag-develop ng produkto upang matugunan ang lumalaking demand. Ang mga detalye sa ulat ng Q2 FY2026 ay nagpakita ng mataas na triple-digit na pagtaas ng backlog na iniuugnay sa hyperscaler demand, halos lima beses ng kabuuang utang, na nagpapahiwatig hindi lamang ng panandaliang tubo na dulot ng kapasidad kundi pati na rin ng pangmatagalang kita mula sa mga serbisyo.

Ang mahalagang punto para sa mga mamumuhunan ay ang Oracle ay may sapat na kapital sa 2026 at hindi na kailangan ng karagdagang kapital sa loob ng ilang taon, kung kinakailangan man, habang ang kakayahan nitong bayaran ang utang ay sapat at matibay ang pananaw sa paglago. Sa mga data center na nakatakdang mag-online ngayong taon at sa susunod pang tatlong taon, handa ang Oracle na mag-cash in mula sa backlog nito habang natutugunan o nalalampasan ang mga target. Hanggang sa panahong iyon, may investment-grade debt rating ito at maaaring magpatuloy sa pagbabayad ng dibidendo habang nag-iinvest sa paglago.

Sa kasalukuyan, tinataya ng mga analyst ang mataas na teen hanggang mababang 20% na compound annual earnings growth rate (CAGR) hanggang kalagitnaan ng susunod na dekada. Sa ganitong sitwasyon, ang stock ng Oracle ay nagte-trade sa mas mababa sa 5x ng consensus forecast para sa 2035, na nagpapahiwatig ng matitibay na triple-digit na pag-angat sa mga susunod na taon. Kung aakyat ang presyo ng Oracle upang tumugma sa average na market valuation base sa kasalukuyang taon na kita, maaaring tumaas ang presyo nito ng hindi bababa sa 400%. Kung magtatamo pa ito ng premium upang makasabay sa mga blue-chip tech peer, maaaring umabot sa 700% ang tubo pagsapit ng 2035.

Mga Catalysts ng Oracle: Resulta, Patnubay, Cash Flow

Inihahanda ng Oracle ang sarili upang maghatid ng bullish catalyst kasabay ng Q3 FY2026 release nito, na inaasahang sa unang bahagi ng Marso. Tinataya ng mga analyst na bibilis ang kita at earnings, na may halos 20% na paglago sa top-line at bahagyang mas mabagal sa earnings, at magkahalo ang pananaw. Bagama’t maraming analyst ang nagtaas ng kanilang estimate mula noong huling ulat, mas marami ang nagbaba, na nagpapahiwatig ng posibleng underestimation sa kabila ng matibay na trend ng industriya.

Ang malamang na mangyari ay malalampasan ng Oracle ang mga estimate nito nang malaki, ngunit ang tunay na magpapagalaw sa merkado ay ang patnubay. Gusto ng merkado na makita ang paglago ng backlog at mas malinaw na pananaw sa pangmatagalang cash flow; kung hindi ito makuha, maaaring manatili ang presyo ng stock ng Oracle sa malapit sa pinakamababang antas ng Pebrero hanggang may lumitaw na mas malakas na catalyst.

Ang kilos ng presyo ng stock ay mapanganib, tiyak na nagpapaalala ng patakaran tungkol sa mga bumabagsak na kutsilyo at ang pagkuha nito. Gayunpaman, ang kilos noong unang bahagi ng Pebrero ay tumutugma sa isang bottom, ayon sa mga makabuluhang divergence sa weekly chart. Ipinapahiwatig nito na labis nang naunat ang merkado, parang goma na handa nang bumalik. Ang pagbawi ay magiging matindi, maaaring lumampas pa sa all-time highs, gaya ng ipinapakita ng monthly chart. Ipinapakita nito ang mga convergence sa galaw ng presyo na lumalakas mula pa noong huling bahagi ng 2020, nang naging malinaw na ang shift ng Oracle sa cloud-based na data management operations at AI ay magkasabay na parang peanut butter at tsokolate.