Il Direttore federale degli alloggi degli Stati Uniti ha dichiarato pubblicamente che Bitcoin sta contribuendo all’accessibilità delle abitazioni — un raro segnale pro-Bitcoin proveniente dal governo federale.

Il Direttore della FHFA, Bill Pulte, ha ordinato a Fannie Mae e Freddie Mac di preparare i loro sistemi per considerare le criptovalute come asset qualificanti nelle richieste di mutuo, una direttiva che potrebbe aprire la possibilità di acquisto casa a milioni di possessori di crypto attualmente esclusi dai prestiti tradizionali.

Il Direttore federale dell'Housing collega Bitcoin a prezzi delle case più bassi

Pulte ha annunciato l'ordine su X, dichiarando di aver diretto "la Grande Fannie Mae e la Grande Freddie Mac a preparare le loro attività per considerare le criptovalute come asset per ottenere un mutuo" dopo quella che ha descritto come "un'importante fase di studio". La direttiva cita esplicitamente l'obiettivo dichiarato del Presidente Trump di rendere gli Stati Uniti "la capitale mondiale delle criptovalute".

Dopo un importante studio, e in linea con la visione del Presidente Trump di rendere gli Stati Uniti la capitale mondiale delle criptovalute, oggi ho ordinato alla Grande Fannie Mae e alla Grande Freddie Mac di preparare le loro attività per considerare le criptovalute come asset nei mutui.

ORDINATO

— Pulte (@pulte) 25 giugno 2025

Fonte: @pulte su X

Questa non è una fase di studio né un progetto pilota. La direttiva ordina esplicitamente alle due imprese sponsorizzate dal governo di preparare le loro attività per l'integrazione degli asset crypto, rendendolo un mandato operativo vincolante dall'agenzia che supervisiona entrambe.

L'ordine sta già producendo risultati concreti. Il 26 marzo 2026, Fannie Mae ha annunciato che accetterà mutui garantiti da crypto per la prima volta, grazie a una partnership tra il prestatore Better Home & Finance e la piattaforma di scambio Coinbase.

Con il nuovo programma, gli acquirenti potranno mettere a garanzia bitcoin BTC o stablecoin per un prestito separato per il pagamento anticipato, senza vendere le criptovalute. Questa struttura evita di generare imposte sulle plusvalenze mentre il richiedente ottiene un mutuo tradizionale da 15 o 30 anni.

Perché considerare le crypto come asset per mutui cambia le regole

L'importanza risiede nel target di questa politica. Circa 65 milioni di americani, circa il 20% della popolazione, possiedono ad oggi criptovalute. Di questi, il 74% detiene portafogli inferiori a $50.000.

Non si tratta di investitori facoltosi in cerca di diversificazione. Si tratta principalmente di generazione Z e Millennials, che riferiscono il 25% del portafoglio in asset non tradizionali, molti dei quali non sono riusciti a trasformare i guadagni crypto in pagamenti anticipati tradizionali senza liquidare le posizioni con penalità fiscali.

Bitcoin era scambiato a $65.924 il 27 marzo 2026, con una capitalizzazione di mercato di $1,32 trilioni. Il prezzo si trova circa il 46% al di sotto del massimo storico di ottobre 2025 pari a $126.080, con un calo del 4,45% nelle 24 ore.

Dati di mercato CoinMarketCap inclusi per incorniciare il recente movimento di bitcoin.

L'indice Fear & Greed segna 13, in pieno territorio di “Paura Estrema”. Tuttavia, la direttiva della FHFA rappresenta un segnale di adozione strutturale che opera indipendentemente dalle fluttuazioni di breve periodo.

Max Branzburg, Head of Consumer and Business Products presso Coinbase, ha inquadrato la mossa in termini generazionali:

“I mutui garantiti da token sono un primo passo fondamentale per sbloccare la proprietà della casa per le generazioni più giovani che hanno incontrato ostacoli nel risparmio per un pagamento anticipato tradizionale.”

Max Branzburg, Coinbase, tramite Fortune

La portata dei programmi di mutui federali sottolinea il possibile impatto. Solo nel 2024, la FHA ha emesso oltre 760.000 mutui per un valore di 230 miliardi di dollari. Se la qualificazione degli asset crypto si estende oltre Fannie e Freddie a programmi FHA, VA e USDA, il bacino di possessori crypto idonei si espande drammaticamente.

Bitcoin & Real Estate: da idea marginale a politica federale

Una distinzione importante: l'ordine di Pulte copre solo asset detenuti su piattaforme centralizzate regolamentate negli Stati Uniti e soggette a tutte le leggi applicabili. Asset decentralizzati, wallet self-custody e saldi su exchange offshore non sono qualificabili.

L'implementazione richiede anche che Fannie Mae e Freddie Mac costruiscano una nuova infrastruttura di underwriting prima che la politica sia pienamente applicata. La partnership Better/Coinbase è il primo prodotto concreto, ma la diffusione più ampia dipende dalla velocità con cui le GSE riusciranno a integrare la verifica degli asset crypto nei loro sistemi attuali.

L'attività della rete on-chain di bitcoin offre ulteriore contesto per la tendenza strutturale che sostiene questo cambiamento. Con oltre 65 milioni di americani che possiedono criptovalute e i fondamentali di rete stabili nonostante un calo del 46% dai massimi storici, la legittimità degli asset digitali come garanzia per mutui si basa su più fattori oltre al solo prezzo.

Pannello dati blockchain CoinMetrics che evidenzia la tendenza strutturale discussa per bitcoin.

Il titolo richiede una precisazione. Secondo caratterizzazioni editoriali non confermate, la storia è stata presentata come “Bitcoin sta rendendo le case più accessibili”. Le dichiarazioni di Pulte si concentrano in realtà sul considerare le crypto come asset qualificanti per il mutuo, non sull'accessibilità dei prezzi. La politica elimina una barriera per i possessori di crypto, ma non abbassa direttamente i prezzi delle case.

Attualmente, i programmi di prestito federali FHA, VA e USDA non consentono l'utilizzo di criptovalute come garanzia o documentazione per il pagamento anticipato. Se la direttiva di Pulte sarà estesa a questi programmi resta una domanda aperta, senza una tempistica annunciata.

La FHFA sovrintende sia Fannie Mae che Freddie Mac, il che significa che la direttiva di Pulte è vincolante sulle due entità che garantiscono la stragrande maggioranza dei mutui statunitensi. Per i 65 milioni di americani che detengono criptovalute, il divario tra ricchezza digitale e proprietà della casa tradizionale si è appena ridotto.