Pulsazione del Mercato BTC: Settimana 11
Panoramica
Bitcoin ha registrato un ritracciamento dai 74.000$, mentre gli indicatori interni mostrano segnali timidi di miglioramento. Il momentum si è rafforzato in modo modesto, con l’RSI che si è sollevato dai minimi recenti, ma il movimento dei prezzi manca ancora della forza di un deciso impulso rialzista. L’attività spot rimane contenuta, con volumi di trading più bassi che indicano una partecipazione più debole anche se le condizioni cominciano a stabilizzarsi.
Il posizionamento sui derivati è misto. L’open interest sui futures è aumentato, segnalando una lieve crescita della leva, mentre il funding per le posizioni long è diventato nettamente negativo, riflettendo una maggiore domanda per esposizioni short. Il CVD delle perpetual è salito in modo aggressivo, suggerendo il ritorno dell’attività sul lato acquisti nei mercati a leva, anche se la convinzione rimane limitata.
I mercati delle opzioni sono diventati meno difensivi. Lo spread sulla volatilità si è ristretto in modo significativo, con la volatilità implicita che si avvicina alle condizioni realizzate, mentre lo skew a 25-delta è diminuito, indicando una domanda minore per coperture al ribasso e uno scenario di breve periodo più equilibrato.
L’attività sugli ETF resta una delle aree di minor debolezza. I flussi netti in entrata hanno accelerato e i volumi di trading sono aumentati, evidenziando l’interesse persistente della finanza tradizionale. Tuttavia, il rapporto ETF MVRV è crollato nettamente in territorio negativo, mostrando che in media gli holder degli ETF sono ora in perdita e le pressioni sul posizionamento restano elevate.
I segnali on-chain sono contrastanti ma leggermente costruttivi. Il volume dei trasferimenti è migliorato, indicando movimenti di capitale più solidi, mentre indirizzi attivi e volume delle fee rimangono deboli, coerenti con uno scenario di rete più tranquillo. Il cambiamento della realized cap è ancora negativo, sebbene i deflussi stiano rallentando leggermente, suggerendo che la pressione sul capitale potrebbe iniziare a stabilizzarsi.
I parametri di posizionamento e redditività riflettono ancora una struttura fragile ma in miglioramento. Il rapporto STH/LTH rimane elevato, segnalando che la partecipazione nel breve termine è ancora alta, mentre la quota di hot capital resta compressa, indicando una limitata rotazione speculativa. Nel frattempo, l’offerta in profitto, il NUPL e il rapporto utili/perdite realizzati sono tutti migliorati moderatamente, suggerendo una riduzione dello stress sul mercato.
Nel complesso, le condizioni si stanno stabilizzando, con momentum, domanda di ETF e metriche di redditività in leggero miglioramento. Tuttavia, i flussi di capitale restano deboli, la partecipazione speculativa è limitata e una più ampia fiducia non è ancora completamente tornata.
Indicatori Off-Chain
Indicatori On-Chain
Non perderlo!
Intelligenza di mercato smart, direttamente nella tua casella di posta.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Le azioni statunitensi aprono in rialzo e oscillano, lo yen rimbalza oltre l'1% durante la sessione, il rendimento dei Treasury americani a 10 anni supera nuovamente il 5,22%, il prezzo del petrolio WTI negli Stati Uniti cala fino a quasi il 3%.
Dopo la pubblicazione del dato sulla fiducia dei consumatori statunitensi, lo S&P 500 e il Nasdaq sono passati in territorio negativo, mentre il Dow Jones sembra poter interrompere una serie di tre ribassi consecutivi, pur rimanendo in calo per la quarta settimana di fila. Meta ha invertito la rotta, scendendo in giornata di oltre il 3%. Il rendimento dei Treasury USA a 10 anni ha superato nuovamente il 5,22%, segnando un nuovo massimo dal 2007 per il terzo giorno consecutivo, mentre il rendimento trentennale ha raggiunto il livello più alto dal 2004. Lo yen/dollaro ha guadagnato l’1,2% durante la giornata, dopo che le autorità giapponesi e statunitensi hanno rilasciato dichiarazioni riguardanti le “preoccupazioni per la debolezza dello yen”. Le aspettative di una soluzione diplomatica tra USA e Iran sono aumentate, fermando così la crescita del prezzo del petrolio dopo due sessioni positive.
La volatilità dei titoli di stato USA aumenta improvvisamente, accendendo l'allarme! Hartnett di Bank of America avverte sul crescente rischio di deleveraging: l'aumento dei rendimenti diventa la principale minaccia per il mercato
Lo stratega della Bank of America, Michael Hartnett, ha avvertito che la recente impennata della volatilità del mercato obbligazionario statunitense sta aumentando il rischio di un più ampio deleveraging nei mercati finanziari.
Il prezzo del diesel negli Stati Uniti è aumentato dell'83% quest'anno! Il capo economista di Apollo avverte: il trasferimento dei costi potrebbe rendere l'inflazione core più persistente, la Federal Reserve non può ignorarlo.
Torsten Slok, capo economista di Apollo Global Management, ha avvertito che la minaccia di inflazione causata dal prezzo del diesel negli Stati Uniti, salito ai massimi storici, potrebbe essere più grave di quanto attualmente percepito dalla Federal Reserve.
Prezzi delle criptovalute
Altro
