Il gigante offshore Tidewater rafforza la sua espansione in Brasile con un'acquisizione strategica interamente in contanti
Tidewater Inc. (NYSE:TDW) ha annunciato lunedì di aver raggiunto un accordo definitivo per acquisire Wilson Sons Ultratug Participações S.A. e la sua affiliata Atlantic Offshore Services S.A. (collettivamente WSUT) per circa 500 milioni di dollari in contanti, incluso il debito assunto. L'acquisto sarà finanziato con la liquidità disponibile.
Il consiglio di amministrazione ha approvato l'accordo, che dovrebbe concludersi verso la fine del secondo trimestre del 2026, subordinatamente alle approvazioni regolamentari e antitrust, inclusa quella del CADE brasiliano.
Tidewater espande la propria presenza in Brasile
Il CEO Quintin Kneen ha dichiarato che l'acquisizione mira ad espandere la presenza di Tidewater in Brasile, sottolineando che il mercato locale delle navi offshore è tra i più grandi a livello mondiale.
Kneen ha affermato: “L'accordo per acquisire WSUT rappresenta un'altra importante pietra miliare nell'evoluzione continua di Tidewater. Il mercato brasiliano delle navi offshore è uno dei più grandi e interessanti al mondo e l'aggiunta di WSUT alla flotta Tidewater rafforzerà la nostra presenza nel paese.”
WSUT gestisce 22 PSV, di cui 21 si trovano in Brasile. L'acquisizione porterà la flotta brasiliana di Tidewater da sei a 28 unità e la flotta globale a 231, inclusi 213 OSV e vari mezzi di supporto.
Quasi il 90% della flotta WSUT è costruita in Brasile, offrendo a Tidewater una posizione di leadership nelle PSV costruite localmente e accesso ai diritti di tonnellaggio REB per l'eventuale importazione di navi battenti bandiera internazionale.
Potenziale impatto sui ricavi di Tidewater
Tidewater prevede che WSUT genererà circa 220 milioni di dollari di ricavi e un margine lordo del 58% nei primi 12 mesi dopo la chiusura, aggiungendo 14 milioni di dollari di spese annuali.
Il portafoglio ordini di WSUT da 441 milioni di dollari, gran parte dei quali a tariffe inferiori al mercato, offre a Tidewater la possibilità di maggiori guadagni con il rinnovo dei contratti. L'operazione dovrebbe aumentare gli utili e il flusso di cassa per azione nel 2026 e 2027.
Il debito di 261 milioni di dollari di WSUT, fornito da BNDES e Banco do Brasil, sarà rifinanziato, offrendo a Tidewater finanziamenti a basso costo e a lungo termine. Si prevede che la leva finanziaria netta rimanga inferiore a 1,0x dopo la chiusura.
Al 30 settembre 2025, Tidewater deteneva disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 428,225 milioni di dollari.
Azione del prezzo TDW: Le azioni Tidewater erano in calo dello 0,52% a 73,00 dollari durante le contrattazioni pre-market di lunedì. Il titolo si trova vicino al suo massimo a 52 settimane di 74,20 dollari.
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