Due principali indicatori di avvertimento, il sentiment su bitcoin è "in preda al panico"

La domanda di opzioni put è aumentata bruscamente, i miner hanno iniziato a vendere.

Autore: Long Yue

Fonte: Wallstreet Insights

Il mercato di bitcoin sta affrontando una doppia pressione. I dati del mercato delle opzioni mostrano che la domanda di opzioni put è aumentata bruscamente, con i trader disposti a pagare un premio più alto per coprirsi dal rischio di ribasso. Allo stesso tempo, i miner di bitcoin hanno depositato circa 51.000 bitcoin sugli exchange nell'ultima settimana, raggiungendo il livello più alto degli ultimi mesi, probabilmente in preparazione di una potenziale vendita. "Quando i miner iniziano a vendere, di solito il mercato non ottiene buoni risultati."

In un momento in cui il prezzo di bitcoin è stato soggetto a forti oscillazioni, due indicatori chiave provenienti dal mercato delle opzioni e dalle attività on-chain dei miner stanno lanciando segnali di allarme sempre più forti.

Le ultime dinamiche di mercato mostrano che i trader si stanno preparando a ulteriori potenziali rischi di ribasso. Secondo quanto riportato oggi da Cointelegraph, un indicatore chiave del mercato delle opzioni su bitcoin, il "delta skew", è salito oltre il 10%, indicando che i trader professionali stanno acquistando opzioni put a premio. Questo è generalmente considerato un segnale tipico di sentiment ribassista sul mercato.

Nel frattempo, anche le mosse dei miner stanno attirando l'attenzione del mercato. Secondo i dati di CryptoQuant, dal 9 ottobre, gli indirizzi dei miner hanno depositato circa 51.000 bitcoin sull'exchange Binance. Questo afflusso di fondi verso gli exchange, il più grande da luglio, storicamente si verifica spesso prima di un indebolimento dei prezzi.

Il peggioramento simultaneo di questi due indicatori ha portato direttamente a un aumento del sentiment di avversione al rischio sul mercato e rappresenta una dura prova per i livelli di supporto del prezzo di bitcoin. Giovedì, il prezzo di bitcoin è sceso fino a 107.600 dollari (UTC+8).

Il mercato delle opzioni lancia l’allarme, le scommesse ribassiste aumentano

I dati del mercato dei derivati riflettono chiaramente la crescente preoccupazione dei trader.

I dati di laevitas.ch mostrano che l’indicatore di delta skew delle opzioni bitcoin a 30 giorni, che misura il sentiment dei trader professionali, ha superato il 10%, ben al di sopra dell’intervallo neutrale compreso tra -6% e +6%. Questo indica che i partecipanti al mercato sono disposti a pagare un costo più elevato per acquistare opzioni put e coprirsi dal rischio di ribasso dei prezzi.

Inoltre, la domanda di strategie di protezione dal ribasso è confermata anche dai volumi di scambio. Secondo quanto riportato, giovedì sulla piattaforma Deribit, il volume di scambio delle opzioni put ha superato quello delle opzioni call del 50%, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 30 giorni.

Questo indica che la pressione di mercato si sta accumulando, poiché normalmente il sentiment dei trader di criptovalute tende all’ottimismo e il rapporto tra opzioni put e call è generalmente più basso.

Trasferimenti su larga scala dei miner, la storia suggerisce pressione di vendita

Oltre ai segnali provenienti dal mercato dei derivati, anche le mosse di uno degli attori più importanti dell’ecosistema bitcoin — i miner — stanno aggiungendo incertezza al mercato.

I dati di CryptoQuant mostrano che, nei sette giorni successivi al 9 ottobre, gli indirizzi dei miner hanno trasferito 51.000 bitcoin sull’exchange Binance, per un valore superiore a 5,7 miliardi di dollari. Solo l’11 ottobre (UTC+8), i miner hanno depositato su Binance oltre 14.000 bitcoin, il giorno successivo al recente "massiccio liquidation" nel settore. Questa quantità rappresenta anche il massimo dal luglio dello scorso anno.

Nel report di giovedì, CryptoQuant ha sottolineato che il trasferimento di bitcoin dai wallet utilizzati per lo storage o il mining verso le piattaforme di trading da parte dei miner di solito indica che potrebbero essere pronti a vendere o a coprirsi.

Il report sottolinea che, sebbene questi trasferimenti possano anche essere dovuti a motivi di collateralizzazione, finanziamento o operativi, l’esperienza storica mostra che quando i miner iniziano a vendere, il mercato di solito non ottiene buoni risultati.

Questo cambiamento di sentiment da "holding" a "selling" ha storicamente esercitato pressione sul prezzo di bitcoin e spesso ha anticipato forti correzioni di prezzo.

I miner di bitcoin sono già passati da holder a venditori e, storicamente, ciò preannuncia cambiamenti drastici nel prezzo di bitcoin e nel sentiment di mercato.