Oggi è una festività bancaria negli Stati Uniti per il Columbus Day (con Canada e Giappone anch'essi chiusi), ma i mercati aperti hanno comunque vissuto un'apertura settimanale piuttosto volatile.
La volatilità dell'ultimo trimestre non è mai da sottovalutare, soprattutto dopo un inizio del 2025 già turbolento. Alla chiusura della scorsa settimana, i mercati sono stati scossi da un enorme timore di guerra commerciale, innescato da una posizione cinese ancora più aggressiva.
VIX - Equity (Options) Volatility con candele Heikin-Ashi – 13 ottobre 2025 – Fonte: TradingView
Pechino ha aumentato la pressione sulle sue esportazioni di terre rare, annunciando nuovi controlli all'export su questi elementi e rafforzando la presa sui materiali critici essenziali per semiconduttori, difesa e veicoli elettrici.
Per ora, la Cina ha un vantaggio considerevole in questo mercato e sta espandendo il suo dominio attraverso legami chiave con nazioni africane (che possiedono molte risorse di terre rare), ad esempio.
Dopo questo inasprimento aggressivo, Donald Trump si è rivolto a Truth Social venerdì, pubblicando una dichiarazione che ha immediatamente scatenato una significativa ondata di vendite su tutti gli asset di rischio.
Reazioni nelle criptovalute
Reazioni di venerdì al post di Trump – 13 ottobre 2025 – Fonte: TradingView
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Oltre ai dazi già esistenti (introdotti a partire dal 2015), Trump ha minacciato di imporre un ulteriore dazio del 100% su tutti i beni cinesi, con effetto dal 1° novembre.
Il Presidente ha dichiarato che la Cina ha assunto una “posizione straordinariamente aggressiva sul commercio inviando una lettera estremamente ostile al mondo”, accusandola di tenere il mondo “in ostaggio” grazie al controllo su “Magneti” e altri elementi.
Le reazioni del mercato sono state immediate: l’S&P 500 è crollato del 2,7%, il Nasdaq 100 ha chiuso in calo del 3,5% e il mercato crypto ha visto una liquidazione record con Bitcoin in calo di oltre l’8% e oltre 19 billions di dollari in posizioni a leva liquidate.
Panoramica sui movimenti di S&P 500, BTC e ETH di venerdì – Fonte: TradingView
I movimenti più significativi si sono verificati tra le principali altcoin, come Cardano che è passata da $0,82 al mattino a un minimo di $0,28 (67%!!) su una wick.
Un movimento simile si è verificato in XRP, che è passata da un massimo di $2,83 venerdì mattina a una wick di $1,32 (-52%!)
Questi movimenti estremi sono avvenuti intorno alle 16:30 di venerdì durante la liquidazione.
Perché allora l’inizio della settimana è così positivo
Questo segna un altro classico TACO trade—ovvero Trump Always Chickens Out—che è entrato in gioco durante il weekend, portando a una brusca inversione per i future azionari e le criptovalute.
Grafico Nasdaq 15m con l’entità dei movimenti di venerdì – Fonte: TradingView
Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato che gli Stati Uniti hanno “risposto con forza” ai controlli all’export cinesi e ha confermato che il dazio del 100% “non deve necessariamente essere applicato”, indicando che il Presidente Trump era ancora intenzionato a incontrare il Presidente Xi Jinping più avanti nel mese.
Trump stesso ha moderato i toni su Truth Social domenica, affermando: “Non preoccupatevi della Cina, andrà tutto bene!” e che gli Stati Uniti “vogliono aiutare la Cina, non danneggiarla!!!”.
In risposta a questa rapida inversione, i future azionari statunitensi sono balzati in alto all’apertura Globex di domenica, recuperando le enormi perdite registrate venerdì.
Il dollaro statunitense inizialmente aveva corretto a causa dei dazi più elevati e del generale deleveraging innescato dallo spavento di venerdì, ma da allora ha recuperato completamente il movimento.
I metalli invece hanno accolto con entusiasmo tutte le notizie, con sia l’oro ($4.107) che l’argento ($52) che hanno raggiunto nuovi massimi storici.
Movimenti dal giovedì nell’Indice del Dollaro (sinistra) e Oro (destra) – Fonte: TradingView
Guardando al quadro attuale, la Cina ha esortato gli Stati Uniti a "correggere prontamente le sue pratiche errate" in merito ai dazi e ad agire con "uguaglianza, rispetto e reciproco beneficio", pur mantenendo di “non temere una guerra dei dazi”.
Per ora, l’ultimo punto di tensione si è raffreddato, ma le tensioni commerciali di fondo restano un rischio significativo per investitori e trader mentre i mercati si avvicinano alla scadenza del 1° novembre per i dazi cinesi.
Safe Trades!
