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BlockBeats News, 8 giugno. Sostenute da dati robusti sull'occupazione non agricola, le aspettative di rialzo dei tassi di interesse da parte della Fed per quest'anno sono aumentate, causando lo scorso venerdì un crollo del Nasdaq del 4,2%. Il settore dei semiconduttori ha guidato il calo, innescando volatilità nei mercati globali. Tuttavia, istituzioni di Wall Street come Morgan Stanley e Citigroup ritengono che questa correzione sia un aggiustamento sano e non segni la fine del mercato rialzista. Mike Wilson, Chief U.S. Stock Market Strategist di Morgan Stanley, ha affermato che il recente sell-off è stato dovuto principalmente ai guadagni eccessivi del settore dei semiconduttori e a operazioni troppo affollate. Il Philadelphia Semiconductor Index era salito di quasi il 96% da inizio anno, discostandosi in modo significativo dalle medie storiche e mostrando segnali evidenti di ipercomprato. Ritiene che la correzione attuale contribuirà a raffreddare il sentiment di mercato senza minare la solidità fondamentale dell'economia statunitense e dei profitti societari. Wilson ha sottolineato che l’ISM Manufacturing Index statunitense è salito a 54, raggiungendo un nuovo massimo dal 2022, e che la media degli aumenti dei posti di lavoro non agricoli negli ultimi tre mesi è stata di 166.000 unità, a indicare che la resilienza dell’economia resta forte. Il suo team mantiene un target di 8.000 punti per l’S&P 500 Index entro fine anno e raccomanda agli investitori di ridurre le posizioni sulle strategie momentum più affollate, spostandosi invece su settori come beni di consumo non essenziali, banche regionali e trasporti. Nel frattempo, Citigroup ha innalzato il suo obiettivo di fine anno 2026 per l’S&P 500 Index da 7.700 a 8.100 punti e ha aumentato la stima degli utili per azione dei titoli S&P 500 per il 2026 da 320 a 350 dollari, fornendo la prima previsione di utili per azione pari a 400 dollari per il 2027. Citigroup ritiene che la frenesia di investimenti nell’AI e la resilienza degli utili aziendali continueranno a sostenere la performance delle azioni statunitensi. Tuttavia, avverte anche che il ritmo di crescita delle spese in conto capitale sull’AI potrebbe rallentare dopo il 2027, portando potenzialmente a una pressione di aggiustamento sulle valutazioni di mercato. Ciononostante, questo rischio non è ancora diventato il fulcro della logica di trading nell’attuale contesto di mercato.

⑴ Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti metterà all’asta Buoni del Tesoro a 3 mesi per 89 miliardi di dollari (scadenza 10 settembre 2026) e Buoni del Tesoro a 6 mesi per 77 miliardi di dollari (scadenza 10 dicembre 2026), con data di regolamento dell’asta giovedì 28 maggio.⑵ Il tasso della settimana per i Buoni del Tesoro a 3 mesi è quotato al 3,64%, mentre il tasso attuale è del 3,63%, stabile rispetto al livello dell’asta della scorsa settimana. Lo spread tra le scadenze a 3 e 6 mesi è di 8,6 punti base. Il tasso della settimana per i 6 mesi è quotato a 3,685%, mentre il tasso attuale per i 6 mesi è del 3,68%, 1,5 punti base in più rispetto al livello dell’asta della settimana precedente.⑶ Secondo i prezzi dei contratti futures SOFR, il mercato stima una probabilità dell’84% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base prima di settembre. In base alla valutazione forward, entrambi i titoli saranno richiesti all’asta. Per gli investitori che ritengono che la Federal Reserve non sia intenzionata ad accelerare la stretta monetaria o che il prezzo attuale a termine sia errato, iniziare ad intervenire gradualmente sul titolo a 6 mesi rappresenta una scelta ragionevole.

⑴ Il rand sudafricano si è rafforzato lunedì, dopo che le forze armate iraniane hanno annunciato la fine dell'attacco contro Israele, alleviando i rischi per questa valuta sensibile alle tensioni geopolitiche. Il rand ha così invertito le perdite registrate nella sessione mattutina, attestandosi a 16,4650 contro il dollaro, in rialzo di circa lo 0,5% rispetto alla chiusura della seduta precedente.⑵ Lunedì, le forze armate iraniane hanno annunciato che la prima ondata di attacchi contro Israele, iniziata dopo il cessate il fuoco di aprile, era ora terminata, ma hanno anche minacciato di riprendere le operazioni se Israele dovesse continuare gli attacchi contro il Libano. Come le altre valute sensibili al rischio, l'andamento del rand è influenzato da fattori dei mercati globali e, dall'inizio del conflitto alla fine di febbraio, è stato condizionato dal sentiment globale.⑶ Questa settimana, gli investitori analizzeranno martedì i dati sul prodotto interno lordo del Sudafrica e, giovedì, si concentreranno sulle statistiche relative al conto corrente, al settore minerario e a quello manifatturiero, per valutare lo stato di salute della principale economia industrializzata del continente africano.