Notizie

Il 24 giugno, Goldman Sachs ha dichiarato nel suo ultimo rapporto di ricerca che il boom degli investimenti nell'intelligenza artificiale non ha ancora raggiunto il picco, ma la valutazione del mercato sui rendimenti futuri è chiaramente in anticipo rispetto alle realizzazioni macroeconomiche. L'azienda ha sottolineato che la quota degli investimenti tecnologici negli Stati Uniti sul PIL ha superato il picco raggiunto durante la bolla di internet degli anni '90, e le aspettative di spesa in capitale dei principali fornitori di cloud sono state riviste al rialzo di quasi l'80% negli ultimi sei mesi per il 2026. Questa ondata di investimenti continua a sostenere la crescita dei ricavi e dei profitti nelle catene di approvvigionamento di semiconduttori, cloud computing, server e data center, portando a valutazioni sempre più elevate per gli asset collegati all'AI. Tuttavia, a differenza della fine degli anni '90, i rischi attuali non derivano più principalmente da un'espansione pura delle valutazioni distaccata dai fondamentali, ma sempre più dalle aspettative del mercato sulla sostenibilità a lungo termine di margini di profitto elevati e ritorni sul capitale. Goldman Sachs ritiene che la contraddizione centrale del mercato dell'AI si stia intensificando: i fondamentali rimangono solidi, ma il mercato ha già scontato troppi profitti futuri.

Il 24 giugno, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Becerra ha dichiarato di ritenere che nessuno dovrebbe pubblicare il dot plot. Becerra ha aggiunto: "L'unico motivo per cui mi è mai piaciuto il dot plot era quando gestivo la mia attività di investimento; avevamo un modello di trading specifico per fare trading inverso sul dot plot perché il dot plot è sempre sbagliato." Becerra ha espresso apprezzamento per la decisione del Presidente della Federal Reserve Waller di eliminare la forward guidance. Ha inoltre menzionato che fa colazione con Waller ogni settimana, in coerenza con la pratica durante il mandato di Powell come Presidente della Fed.

Questa operazione di consolidamento delle azioni ha lo scopo di adeguare la struttura del capitale societario ed è generalmente considerata una misura strategica per ottimizzare l’azionariato, aumentare il valore contabile per azione e soddisfare determinati requisiti di mercato. L’approvazione da parte del consiglio di amministrazione segna l’ingresso della gestione del capitale della società in una nuova fase, mentre i dettagli dell’implementazione saranno sviluppati secondo le normative vigenti.