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⑴ Il tasso garantito overnight generale (GC) ha aperto a 3,69%, in calo di 1 punto base rispetto al giorno precedente, e superiore di 3 punti base rispetto alla media delle aperture degli ultimi 10 giorni, indicando un sostegno iniziale al mercato del pronti contro termine. ⑵ Dopo la chiusura di fine trimestre, parte della liquidità si è riversata dagli overnight verso asset a maggior rischio, ma la chiusura dei mercati statunitensi per festività di venerdì e il clima di avversione al rischio dovuto alla situazione in Medio Oriente hanno limitato lo spazio per un rialzo dei tassi; si prevede che oggi il tasso GC oscillerà tra il 3,69% e il 3,64%. ⑶ Da martedì prossimo, il regolamento delle aste dei titoli di Stato statunitensi porterà a un deflusso di capitali di 1,7 miliardi di dollari e il Tesoro ha già programmato un aumento dell’emissione di titoli a breve termine; per tutto luglio si assisterà a una pressione persistente di ritiro di liquidità, con conseguente significativo aumento del rischio di rialzo dei tassi. ⑷ Sul mercato secondario, il rendimento dei titoli a 10 anni è inferiore di 9 punti base al tasso GC, manifestando una certa base ribassista; il premio sui titoli a 20 anni è stabile a 9 punti base, indicando che la sensibilità dei tassi a lunga scadenza al restringimento della liquidità è già emersa per prima. ⑸ I Federal Funds futures mostrano una probabilità del 64% che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi nella riunione di luglio, ma gli attuali tassi forward repurchase a 1, 2 e 3 mesi raggiungono rispettivamente il 3,743%, 3,791% e 3,817%, ovvero da 11,3 a 18,7 punti base sopra il tasso SOFR medio a 10 giorni del 3,63%. ⑹ Sul mercato dei tassi swap a breve termine (OIS a 0x3 mesi) la quotazione è di 3,724%, in salita rispetto al giorno precedente; questa valutazione implica una probabilità del 38% di un rialzo di 25 punti base entro i prossimi 90 giorni, segnalando un rafforzamento della valutazione di strette monetarie da parte del mercato. ⑺ Nonostante il recente calo del prezzo del petrolio, i futures SOFR sulle scadenze più lunghe (contratti red, green, blue) sono comunque scesi di 4-4,5 punti base, riflettendo come la preoccupazione per il costo della liquidità nel lungo periodo non sia stata alleviata dalla volatilità degli asset rischiosi.

Secondo BlockBeats, il 1° luglio, fonti di mercato riferiscono che nel primo semestre del 2026 le nuove società quotate sul Nasdaq hanno raccolto complessivamente 129,3 miliardi di dollari.

Golden Ten Data, 1 luglio — Citigroup ha sottolineato che, nonostante le prospettive migliorate per il surplus delle partite correnti della Corea del Sud, il deflusso di capitali dal mercato azionario sudcoreano guidato dagli investitori stranieri potrebbe comunque persistere. L’economista di Citigroup, Jin-Wook Kim, ha scritto in un rapporto che, sospinto dal ribilanciamento dei portafogli e dalla presa di profitto, il deflusso di capitale da parte degli investitori stranieri in azioni è accelerato a 30,5 miliardi di dollari a giugno, rispetto ai 27,9 miliardi di dollari del mese precedente. Alla fine di giugno, la quota detenuta dagli investitori stranieri nel mercato azionario sudcoreano era salita al 38,9% dal 32,9% di dicembre scorso. Trainata dalla forte crescita delle esportazioni di semiconduttori, la banca ha rivisto al rialzo le previsioni sul surplus delle partite correnti per il 2026, stimando che raggiungerà il 16,4% del PIL, rispetto alla precedente previsione del 13,2%. Si prevede che il tasso di crescita delle esportazioni di semiconduttori nel 2026 raggiungerà circa il 170%, ben al di sopra del 22% di un anno fa.