Tutto ciò da sapere sugli asset del mondo reale (RWA)

Se ti stai grattando la testa cercando di capire tutto questo entusiasmo, sei nel posto giusto. Questa è una guida chiara per comprendere gli asset del mondo reale (RWA) in modo facile e veloce. Stiamo parlando di come colmare il divario tra il mondo fisico e la blockchain, di come rendere più accessibili gli asset tangibili e del perché grandi operatori come BlackRock ne sono entusiasti.

Cosa sono gli RWA?

Supponiamo che possiedi un'opera d'arte, un lingotto d'oro o un immobile. Piuttosto semplice, no? Ora, immagina di prendere questi asset fisici e trasformarli in token digitali che puoi acquistare, vendere o scambiare online proprio come fai con le criptovalute. Questa è la magia degli asset del mondo reale (RWA) nello spazio digitale.

Gli RWA sono essenzialmente asset fisici e tangibili con un valore "reale", come immobili, oro, opere d'arte o persino crediti di carbonio, che sono stati digitalizzati e possono essere scambiati sulla blockchain. Il processo di digitalizzazione, noto come tokenizzazione, converte questi asset in token digitali, facilitando la maniera di come sono scambiati e investiti, anche in quantità frazionarie. È come possedere una fetta di torta senza doverla comprare tutta.

Come funzionano gli RWA?

Il processo di trasformazione degli asset del mondo reale in RWA è un po' come la creazione di un gemello digitale dei tuoi asset fisici. È composto da tre passaggi principali: la formalizzazione off-chain, il bridging delle informazioni e la domanda e l'offerta all'interno dei protocolli RWA:

(1) Formalizzazione off-chain: l'asset reale deve prima essere legittimato nel mondo fisico. Il suo valore, la sua proprietà e il suo status giuridico devono essere definiti in modo inequivocabile. A questo punto si considerano il prezzo di mercato, lo storico di chi l'ha posseduto e la documentazione legale. In questo modo si pongono le basi prima che l'asset diventi digitale.

(2) Bridging delle informazioni: successivamente, i dati dell'asset vengono convertiti in un token digitale attraverso la tokenizzazione. Questo token contiene nei suoi metadati tutte le informazioni essenziali sull'asset (valore, proprietà, ecc.). La trasparenza della blockchain garantisce che chiunque possa verificare la legittimità del token. Nel caso in cui gli asset siano sotto osservazione normativa, questa fase incorpora le tecnologie normative per mantenere la compliance.

(3) Domanda e offerta di protocolli RWA: è qui che entrano in gioco i protocolli DeFi incentrati sugli RWA, in quanto contribuiscono a introdurre nuovi RWA sul mercato e a stimolare l'interesse degli investitori nei loro confronti.

In poche parole, l'asset viene valutato e la sua autenticità e il suo valore sono verificati, poi rappresentato come token digitale sulla blockchain, con ogni token che corrisponde a una parte del valore dell'asset. Gli RWA, quindi, consentono di possedere una quota digitale di un quadro di Picasso, o una fetta di un edificio commerciale senza possedere fisicamente l'asset.

Gli RWA ridefiniscono il modo in cui interagiamo e percepiamo il valore nel mondo finanziario

Uno dei principali vantaggi degli RWA sta nella loro frazionabilità, ossia la possibilità di possedere frazioni di vari asset, che nel mondo reale sarebbero indivisibili. In questo modo, gli RWA riducono le barriere all'ingresso per gli investitori medi, consentendo una più ampia diversificazione del portafoglio senza richiedere un capitale iniziale considerevole. Allo stesso tempo, la digitalizzazione degli asset del mondo reale è destinata a migliorare la liquidità di quelli convenzionalmente illiquidi. Beni come gli immobili e le opere d'arte possono essere facilmente scambiati sui mercati secondari, garantendo ai venditori un accesso più rapido al capitale e offrendo agli acquirenti maggiori opportunità di investimento e strategie di uscita. La trasparenza e la sicurezza intrinseche della blockchain rafforzano ulteriormente questa nuova classe di asset, e ogni transazione e cambio di proprietà sono inseriti su un registro pubblico a prova di manomissione. Questo livello di trasparenza riduce il rischio di frode, aumenta la fiducia e potrebbe ridurre significativamente i costi associati ai processi di verifica e due diligence.

In un certo senso, gli RWA stanno provocando l'evoluzione del concetto di proprietà degli asset. I token digitali che rappresentano una quota del valore di un asset modificano il concetto tradizionale di proprietà, rendendolo più inclusivo e versatile. Questo cambiamento di percezione consente a un maggior numero di individui di partecipare alla proprietà degli asset, allineandosi alle capacità e agli obiettivi finanziari individuali.

Inoltre, gli RWA possono fungere da tramite tra la TradFi e la DeFi, fondendo la stabilità e il valore degli asset del mondo reale con l'efficienza e l'innovazione della DeFi. Questa interconnessione non solo introduce un valore economico reale nell'ecosistema della DeFi, consolidandolo, ma consente anche ai mercati finanziari tradizionali di sfruttare l'efficienza della DeFi nella gestione e nell'accessibilità degli asset.

Quando vengono utilizzati come collaterale per i prestiti nell'ecosistema DeFi, gli RWA facilitano la gestione degli asset e dei finanziamenti in tempo reale, avendo così la capacità di trasformare l'effetto leva degli asset per una maggiore crescita finanziaria, offrendo processi più rapidi ed efficienti rispetto ai metodi tradizionali. Non bisogna dimenticare che, in generale, la natura della DeFi e della blockchain è senza confini, il che significa che l'accessibilità a livello globale fornita dagli RWA consente di investire in diversi asset in tutto il mondo. Ciò contribuisce non solo a diversificare i portafogli di investimento, ma anche a democratizzare l'accesso alle opportunità di investimento in diversi Paesi.

Dobbiamo ammettere che questi sviluppi stanno sfidando i tradizionali modelli di investimento e di proprietà, aprendo la strada a un futuro finanziario più inclusivo e interconnesso. Dal punto di vista di chi sostiene il settore crypto, gli RWA portano stabilità, varietà e nuove opportunità di investimento, rendendo il volatile mercato crypto più interessante per gli investitori tradizionali che preferiscono investire in asset tangibili.

L'interesse di BlackRock

La recente incursione di BlackRock nel regno degli RWA segna un momento cruciale nella convergenza tra TradFi e DeFi. Con il lancio del BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund su Ethereum, il gigante della gestione patrimoniale non solo riconosce il potenziale della tecnologia blockchain, ma compie anche un passo importante verso l'integrazione degli asset digitali nel consolidato ecosistema finanziario. Rappresentato da BUIDL, un token basato sulla blockchain, il fondo sfrutta la liquidità, i titoli di Stato americani e i contratti di riacquisto per fornire rendimenti giornalieri agli holder del token, unendo efficacemente la stabilità degli asset tradizionali con l'innovazione e l'efficienza della tecnologia blockchain.

Le implicazioni dell'interesse di BlackRock e di altri colossi della TradFi nello spazio della tokenizzazione degli asset digitali sono profonde. Si prevede che questa mossa aumenterà significativamente la liquidità, promuovendo lo sviluppo, l'innovazione e la stabilità e risolvendo al contempo i problemi di valutazione degli asset tokenizzati; anche gli operatori della TradFi che entrano in questo spazio dovrebbero favorire la creazione di quadri normativi più chiari e di supporto, in quanto insisteranno per normative che favoriscano i prodotti finanziari basati sulla blockchain, piuttosto che ostacolarli. Questi progressi normativi sono fondamentali per ridurre i rischi e incrementare la fiducia degli investitori, accelerando così l'integrazione degli asset digitali nel mercato. Inoltre, le collaborazioni tra BlackRock e le società di blockchain evidenziano la necessità di una sinergia tra i settori della finanza tradizionale e della blockchain, essenziale per creare piattaforme sicure, conformi e di facile utilizzo. Questa tendenza all'integrazione segnala un futuro di apprendimento reciproco e, potenzialmente, di maggiori investimenti e partnership che utilizzeranno la tecnologia blockchain nei servizi finanziari, collegando la finanza tradizionale con lo spazio degli asset digitali.

Conclusioni

L'integrazione degli RWA nello spazio crypto rappresenta un'affascinante evoluzione della finanza tradizionale e decentralizzata. Con la continua convergenza di questi due mondi, il potenziale di innovazione e crescita sembra illimitato. Con il sostegno di giganti della TradFi come BlackRock e l'uso ingegnoso della tecnologia blockchain, gli RWA sono pronti a rimodellare la nostra concezione degli investimenti, della proprietà e della struttura stessa dei mercati finanziari. Che si tratti di possedere una parte di un grattacielo o una frazione del capolavoro di un pittore, il futuro degli investimenti è qui, ed è più accessibile, stabile e interconnesso che mai.