Berita

BlockBeats News, 25 Juni - Micron mengungkapkan dalam panggilan pendapatan pagi hari ini bahwa perjanjian pelanggan strategis mereka telah meningkat dari 1 pada kuartal sebelumnya menjadi 16, mencakup sekitar 20% volume pengiriman DRAM dan sekitar 1/3 volume pengiriman NAND; di mana 14 perjanjian tersebut dipatok pada harga kontrak minimum, dengan sisa masa berlaku menghasilkan pendapatan kumulatif sekitar $100 miliar. CEO Sanjay Mehrotra menyatakan bahwa perjanjian-perjanjian ini akan "secara fundamental mengubah" model bisnis. Poin utama berita ini adalah bahwa pasar akan memposisikan kembali Micron dari saham memori yang sangat siklikal menjadi pemasok infrastruktur AI dengan visibilitas pendapatan yang lebih kuat. Dalam panggilan pendapatan, Micron mengungkapkan bahwa mereka memperkirakan kondisi ketat di industri akan berlanjut melewati 2027, dan bahkan jika pasokan secara bertahap membaik pada 2028, masih belum jelas kapan pasokan akan mengejar permintaan. Manajemen mengaitkan hal ini dengan skala pembangunan pabrik baru yang besar, kompleks, dan memakan waktu lama. CFO Mark Murphy menyebutkan bahwa pendapatan DRAM meningkat 343% year-over-year menjadi $31,3 miliar, pendapatan NAND naik 361% year-over-year menjadi $9,9 miliar; harga DRAM naik di kisaran 60% bawah, dan harga NAND di kisaran 80% tengah. Ia menjelaskan bahwa keunggulan hasil pendapatan dalam laporan keuangan kuartal ini terutama bergantung pada kekuatan harga dan ketidakseimbangan pasokan-permintaan, bukan semata-mata pada volume pengiriman. Perusahaan memperkirakan belanja modal sekitar $10 miliar pada kuartal ini, sekitar $27 miliar untuk tahun fiskal 2026; belanja modal pada tahun fiskal 2027 akan lebih tinggi dibandingkan tahun fiskal kuartal keempat, dengan lebih dari setengahnya dialokasikan untuk pembangunan cleanroom. Namun, CFO juga menyebutkan bahwa arus kas bebas untuk kuartal ini diperkirakan akan terus meningkat secara signifikan. Secara keseluruhan, isi panggilan pendapatan ini menyampaikan sinyal ke pasar tentang “kelangkaan memori yang berlanjut + kesediaan pelanggan menandatangani perjanjian jangka panjang + harga masih punya ruang untuk naik.” Hal ini membuat MU melonjak hampir 16% dalam perdagangan pasca-jam, mencapai rekor tertinggi baru di $121,3, serta mendongkrak seluruh sektor penyimpanan.

BlockBeats melaporkan, pada 25 Juni, Micron mengungkapkan dalam konferensi laporan keuangan dini hari ini bahwa jumlah perjanjian pelanggan strategis meningkat dari 1 pada kuartal sebelumnya menjadi 16, mencakup sekitar 20% volume pengiriman DRAM dan sekitar 1/3 volume pengiriman NAND; 14 perjanjian dihitung berdasarkan harga kontrak minimum, dengan pendapatan kumulatif sisa masa berlaku sekitar 10 miliar dolar AS. CEO Sanjay Mehrotra mengatakan perjanjian-perjanjian ini akan "mengubah secara fundamental" model bisnis. Inti berita ini adalah bahwa pasar akan memposisikan Micron bukan lagi sebagai saham memori yang sangat siklus, melainkan sebagai pemasok infrastruktur AI dengan visibilitas pendapatan yang lebih kuat. Micron mengungkapkan dalam konferensi, bahwa industri diperkirakan akan tetap dalam keadaan tegang hingga setelah tahun 2027; bahkan jika pasokan perlahan membaik pada 2028, masih belum terlihat kapan pasokan bisa menyamai permintaan. Manajemen menyatakan hal ini disebabkan oleh pembangunan pabrik wafer yang berskala besar, kompleks, dan memakan waktu. CFO Mark Murphy menyebutkan, pendapatan DRAM naik 343% secara tahunan menjadi 3,13 miliar dolar AS, sedangkan pendapatan NAND naik 361% secara tahunan menjadi 990 juta dolar AS; harga DRAM meningkat pada kisaran low-60%, dan NAND pada kisaran mid-80%. Hal ini menjelaskan bahwa laporan keuangan kuartal ini melebihi ekspektasi pasar, lebih banyak mengandalkan kekuatan penetapan harga dan ketidakseimbangan permintaan dan pasokan, bukan semata-mata volume pengiriman. Perusahaan memperkirakan belanja modal untuk kuartal ini sekitar 1 miliar dolar AS, dan untuk FY2026 secara penuh sekitar 2,7 miliar dolar AS; belanja modal untuk satu kuartal pada FY2027 diperkirakan masih lebih tinggi dari level FYQ4, dengan lebih dari setengahnya dialokasikan untuk pembangunan ruang bersih. Namun, CFO juga menyatakan bahwa arus kas bebas pada kuartal ini diperkirakan akan terus meningkat secara signifikan.

Harga tembaga LME turun ke titik terendah dalam tujuh minggu, tertekan oleh dolar AS yang mencapai level tertinggi dalam 13 bulan dan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, dengan 870 ribu ton stok nyata menjadi tekanan utama! Macquarie memperingatkan kemungkinan koreksi harga tembaga dalam jangka menengah—berapa lama lagi tren "pengurangan stok" ini akan berlangsung?