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Les investisseurs craignent que la hausse continue des coûts des composants freine la demande d'appareils terminaux et finisse par peser sur la performance des puces mémoire, qui ont jusqu'ici soutenu l'engouement pour les investissements dans l'IA. Le marché réévalue l'explosion des prix des mémoires, encouragée par une demande soutenue en IA, et s'interroge sur la possibilité que cela élève les coûts pour les fabricants de produits électroniques et les consommateurs, ce qui pourrait commencer à freiner les dépenses globales. La récente hausse des prix d'Apple constitue l'un des signaux les plus clairs à ce jour, indiquant que le pouvoir de fixation des prix dans le secteur pourrait se faire au détriment de la demande future, poussant ainsi le marché à revoir l'évaluation des actions de semi-conducteurs liées à l'IA. « Le marché ne considère plus la hausse des prix des mémoires comme un facteur systématiquement positif pour l'ensemble de la trajectoire de l'IA », a déclaré Charu Chanana, stratège en chef chez Saxo Bank. « Cela démontre certes que la demande d'infrastructures d'IA reste forte, mais cela augmente également les coûts de construction et d'utilisation de l'IA. Le risque réside dans le fait qu'un cycle de croissance aussi vigoureux pour les puces mémoire pourrait ralentir les échanges liés à l'IA à l'avenir. Et le marché a déjà commencé à en tenir compte dans ses valorisations. »

« Nous pensons que le rendement des obligations d'État à 10 ans devrait probablement manquer de tendance claire au cours des prochains mois, oscillant principalement dans la fourchette de 4,30 % à 4,50 % », a déclaré le stratège en chef. Hiljanen a indiqué que SEB continue de croire qu’une résolution durable du conflit à elle seule est peu susceptible d’entraîner une tendance baissière des rendements ; cela nécessiterait également le soutien des données macroéconomiques et des communications de la Fed.

Golden Ten Data 26 juin｜Le marché boursier sud-coréen connaît une reprise à court terme, l'indice composite de la Corée du Sud réduisant sa baisse à 6,5 %, après avoir précédemment chuté jusqu'à 9 %.