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Le 15 juin, Leslie Falconio, responsable de la stratégie de revenu fixe imposable chez UBS Global Wealth Management, a déclaré qu'à la suite de l'annonce de l'accord américano-iranien, les prix du pétrole avaient chuté, entraînant un renforcement du marché des bons du Trésor américain et une diminution de la pression sur la Réserve fédérale pour relever les taux d'intérêt cette année. Falconio a noté : « Même avant la conclusion de l'accord de cessez-le-feu, les prix du pétrole avaient déjà commencé à baisser, et le rendement des bons du Trésor américain à deux ans continuait d'augmenter car le marché intégrait une probabilité de près de 100 % d'une hausse de taux en décembre à ce moment-là. » Elle a ajouté : « À présent, les prix du pétrole baissent, et le marché revient progressivement sur ses attentes de hausse de taux. Par conséquent, le rendement des bons du Trésor à deux ans a commencé à se replier. » Le nouveau président de la Fed, Jerome Powell, présidera cette semaine sa première décision sur les taux. Dans un contexte de flambée des prix du pétrole brut ravivant les pressions inflationnistes, les voix au sein du FOMC en faveur d'une hausse des taux cette année se font de plus en plus nombreuses. Falconio prévoit que le FOMC abandonnera officiellement sa position conciliante lors de la réunion de cette semaine, rendant les perspectives de politique monétaire plus restrictives. Toutefois, elle estime toujours que la prochaine décision de la Fed sera une baisse des taux, attendue pour 2027.

BlockBeats News, 15 juin — Un cadre du fabricant de portefeuilles matériels Trezor a déclaré que la tendance du marché à pousser pleinement le Bitcoin vers les ETF pourrait constituer un risque à long terme pour les principes fondamentaux de l'industrie crypto. Selon l'avis de Danny Sanders, Chief Business Officer de la société, durant l'événement BTC Prague, la base mondiale d'utilisateurs crypto est actuellement d'environ 600 millions, mais seulement environ 10 % des utilisateurs choisissent l'auto-conservation de leurs actifs, les utilisateurs de portefeuilles matériels étant seulement de l'ordre de 12 à 13 millions. Avec le Bitcoin ETF américain adossé physiquement attirant plus de 53 milliards de dollars d'entrées cumulées depuis son lancement en 2024, la part institutionnelle de l'allocation de Bitcoin a significativement augmenté. Cependant, Sanders a souligné que cette tendance pourrait également affaiblir le comportement des utilisateurs qui détiennent directement leurs clés. Il estime que l'auto-conservation est l'une des caractéristiques centrales du système Bitcoin, mais qu'il subsiste encore d'importants défis en matière d'expérience utilisateur et de barrières de sécurité. La plupart des utilisateurs préfèrent toujours participer au marché via des plateformes d'échange ou des outils de conservation comme les ETF. Sanders a insisté sur le fait que l'industrie devrait se concentrer sur l'amélioration de la facilité d'utilisation et de la sécurité de l'auto-conservation, plutôt que d'accepter simplement la voie consistant à « mettre le Bitcoin dans un ETF ». Il a déclaré que si l'évolution à long terme aboutit à une structure de détention dominée par les ETF, cela affaiblira la logique fondamentale du Bitcoin en tant qu'actif décentralisé, ce qui pourrait être le « pire scénario » pour l'industrie.

BlockBeats News, 15 juin — "White Hair Stock God" Serenity a publié un bilan de son portefeuille long core sur le marché européen sur les réseaux sociaux, en mettant l'accent sur les domaines de la photonique, des matériaux semi-conducteurs, des tranches épitaxiées, des dispositifs de puissance et du matériel edge AI, et a analysé rétrospectivement le positionnement sectoriel et la logique de valorisation de plusieurs cibles. Les principales positions citées incluent : Sivers Semiconductors, LPKF Laser & Electronics, Soitec, Raspberry Pi Holdings, IQE plc, Riber et X-FAB Silicon Foundries. Dans son analyse : · Sivers Semiconductors est considérée comme un acteur clé de la prochaine génération de la chaîne photonique, bénéficiant de la mise à niveau des modules optiques 1,6T et de l’architecture CPO (Co-Packaged Optics). L’entreprise est intégrée dans les chaînes d’approvisionnement de plusieurs superordinateurs et est perçue comme ayant une élasticité de volume à moyen terme. · LPKF Laser & Electronics est qualifiée d’entreprise « quasi-monopolistique » dans le domaine des équipements de traitement du substrat à cœur de verre. Sa technologie LIDE a été validée par la majorité des fabricants leaders en packaging avancé et traitement de substrats haut de gamme, ce qui en fait un fournisseur clé durant la phase d’expansion de la capacité. · Soitec est soulignée comme un fournisseur central dans le domaine du silicium sur isolant (SOI), avec un fort pouvoir de fixation des prix dans la chaîne industrielle. L’entreprise bénéficie d’un potentiel de revalorisation structurelle avec la réduction de l’impact des activités traditionnelles. · Raspberry Pi Holdings est considérée comme bénéficiaire de la démocratisation de la puissance de calcul edge AI, la logique sous-jacente étant l’accroissement de la pénétration des cartes de calcul à bas coût dans les scénarios d’inférence AI et de déploiement local. Son activité s’étend progressivement des marchés de l’éducation et du loisir vers l’industriel et l’IA embarquée. · IQE plc est positionnée comme un fournisseur clé de tranches épitaxiées, apportant un soutien matériel en amont à des fabricants optoélectroniques comme MACOM Technology Solutions et Lumentum Holdings. Il est estimé que sa capacité inutilisée présente un potentiel de mise à profit. · Riber est décrite comme un fournisseur très concentré dans le domaine des équipements d’épitaxie par jets moléculaires (MBE), profitant de l’expansion de l’informatique quantique, des boîtes quantiques et du développement de la recherche en optoélectronique. Certains supercalculateurs et institutions de recherche ont déjà validé ses équipements lors de leurs achats. · X-FAB Silicon Foundries est vue comme l’une des rares plateformes de fonderie en Europe dotée de capacités de fabrication de semi-conducteurs de puissance et de photonique sur silicium. Avec le soutien de l’UE et du CHIPS Act américain, l’entreprise pourrait bénéficier d’une revalorisation dans le cadre de l’expansion des lignes de production de photonique sur silicium. Globalement, le portefeuille s’articule autour de trois grandes thématiques : « Infrastructures photoniques + Matériaux/équipements semi-conducteurs + Matériel edge AI », et mise sur la libération de la demande structurelle dans les 2 à 3 prochaines années sur l’interconnexion optique haut débit, le déploiement de l’IA en edge, et le cycle des semi-conducteurs de puissance.