Novedades

El 15 de junio, Leslie Falconio, directora de estrategia de renta fija imponible en UBS Global Wealth Management, declaró que tras el anuncio del acuerdo entre Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo han caído, lo que ha fortalecido el mercado de bonos del Tesoro estadounidense y reducido la presión sobre la Reserva Federal para subir las tasas de interés este año. Falconio señaló: "Incluso antes de alcanzarse el acuerdo de alto el fuego, los precios del petróleo ya habían empezado a bajar, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años seguía subiendo porque el mercado descontaba casi un 100% de probabilidad de una subida de tasas en diciembre en ese momento." Agregó: "Ahora la situación es que los precios del petróleo están cayendo y el mercado está retirando gradualmente esas expectativas de alza de tasas. Por lo tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años ha comenzado a bajar." El nuevo presidente de la Fed, Jerome Powell, presidirá su primera decisión sobre tasas esta semana. En un contexto de precios del crudo al alza que reavivan la presión inflacionaria, han aumentado las voces dentro del FOMC que apoyan una subida de tasas este año. Falconio anticipa que el FOMC abandonará oficialmente su postura dovish en la reunión de esta semana, volviendo más alcista la perspectiva de la política monetaria. Sin embargo, ella sigue creyendo que el próximo movimiento de la Fed será una baja de tasas, que se espera para 2027.

BlockBeats News, 15 de junio - Un ejecutivo de Trezor, fabricante de hardware wallet, afirmó que la tendencia del mercado de impulsar completamente Bitcoin hacia los ETF podría representar un riesgo a largo plazo para los principios fundamentales de la industria cripto. Según las opiniones de Danny Sanders, Chief Business Officer de la compañía, durante el evento BTC Prague, la base de usuarios globales de cripto actualmente es de aproximadamente 600 millones, pero solo alrededor del 10% de los usuarios optan por la custodia propia de activos, con usuarios de hardware wallet contabilizando apenas entre 12 y 13 millones. Con el Bitcoin ETF respaldado físicamente por EE. UU. atrayendo más de 53 mil millones de dólares en entradas acumuladas desde su lanzamiento en 2024, la asignación institucional de Bitcoin ha aumentado notablemente. Sin embargo, Sanders señaló que esta tendencia también puede debilitar el comportamiento de los usuarios que mantienen sus claves directamente. Él considera que la custodia propia es uno de los atributos esenciales del sistema Bitcoin, pero aún existen desafíos importantes en cuanto a experiencia de usuario y barreras de seguridad. Más usuarios siguen prefiriendo participar en el mercado mediante exchanges o herramientas de custodia como los ETF. Sanders enfatizó que la industria debería centrarse en mejorar la usabilidad y la seguridad de la custodia propia, en vez de simplemente aceptar el camino de "poner Bitcoin en un ETF". Declaró que si la evolución a largo plazo deriva en una estructura de tenencia dominada por los ETF, esto debilitará la lógica fundacional de Bitcoin como activo descentralizado, lo que podría ser el "resultado menos deseado" para la industria.

BlockBeats News, 15 de junio: el "Dios de las Acciones de Pelo Blanco", Serenity, revisó en redes sociales su cartera principal de inversiones a largo plazo en el mercado europeo, enfocándose en la dirección de la fotónica, materiales semiconductores, obleas de epitaxia, dispositivos de potencia y hardware de IA en el borde, y analizó retrospectivamente la posición en la industria y la lógica de valuación de múltiples objetivos. Las posiciones principales mencionadas incluyen: Sivers Semiconductors, LPKF Laser & Electronics, Soitec, Raspberry Pi Holdings, IQE plc, Riber y X-FAB Silicon Foundries. En su análisis: · Sivers Semiconductors es considerada una pieza clave en la cadena de fotónica de próxima generación, beneficiándose por la actualización del módulo óptico 1.6T y la arquitectura CPO (Co-Packaged Optics). Ya ha sido integrada en los sistemas de cadena de suministro de múltiples supercomputadoras y se considera que tiene elasticidad de volumen a mediano plazo. · LPKF Laser & Electronics es definida como una empresa casi monopólica en el campo de equipos para procesamiento de sustratos de núcleo de vidrio. Su tecnología LIDE ha sido validada por la mayoría de los principales fabricantes en el envasado avanzado y el procesamiento de sustratos de alta gama, convirtiéndose en un proveedor clave de equipamiento en el ciclo de expansión de capacidad. · Soitec se destaca como proveedor central en el ámbito de Silicon-On-Insulator (SOI), con un fuerte poder de fijación de precios en la cadena industrial. Se beneficia del espacio de revalorización estructural luego de la mitigación de las cargas del negocio tradicional. · Raspberry Pi Holdings es considerada beneficiaria de la descentralización de la potencia de cómputo de IA en el borde, cuya lógica radica en la mayor penetración de placas de computación de bajo costo en escenarios de inferencia de IA y despliegue local. Está expandiéndose gradualmente desde los mercados educativos y de entusiastas hacia aplicaciones industriales y de IA embebida. · IQE plc se posiciona como un proveedor clave de obleas de epitaxia, brindando soporte de materiales upstream a fabricantes de optoelectrónica como MACOM Technology Solutions y Lumentum Holdings. Se cree que su capacidad ociosa tiene potencial de ser aprovechada. · Riber es descrita como un proveedor altamente concentrado en el área de equipos de Epitaxia por Haz Molecular (MBE), beneficiándose de la expansión de la computación cuántica, puntos cuánticos y la investigación y desarrollo en optoelectrónica. Ya recibió validación de adquisición de equipamiento por parte de algunas instituciones de supercomputación e investigación. · X-FAB Silicon Foundries es considerada una de las pocas plataformas de fundición en Europa con capacidad de fabricar semiconductores de potencia y fotónica de silicio. Con el apoyo de la UE y la ley CHIPS de EE. UU., se considera que tiene un potencial de revalorización en la expansión de líneas de producción de fotónica de silicio. En resumen, la cartera gira en torno a tres temas principales: "Infraestructura de Fotónica + Materiales/Equipos Semiconductores + Hardware de IA en el Borde", y apuesta al despliegue de demanda estructural durante los próximos 2–3 años en la interconexión óptica de alta velocidad, implementación de IA en el borde y el ciclo de semiconductores de potencia.