Sonderthema zum Superzyklus der KI-Speicher② | Nach dem starken Preisanstieg im Q1: Wie können die führenden Speicherhersteller aus den USA und Korea bis 2026 die hohe Nachfrage aufrechterhalten? 【Wöchentliche Verlosung: Lebenslang 0 Gebühren, kostenlose Aktiengeschenke】

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Bitget2026/04/08 09:06

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Von:Bitget

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Vor zwei Wochen hat der Artikel Speicherthemen① Anlagestrategie für US- und koreanische Aktien 2026 und wie man nach dem Google TurboQuant-Vorfall vorgeht? klar festgestellt: Das Ereignis hat nur zu einer kurzfristigen Marktkorrektur geführt, was wiederum eine gute Gelegenheit war, günstig Speicheraktien einzusammeln. Haben Sie bereits im Voraus Positionen aufgebaut?

Heute schauen wir uns an, welche weiteren Möglichkeiten das Storage-Segment bietet.

1. Q1-Rally, der Superzyklus ist offiziell bestätigt

Die Daten für das erste Quartal 2026 haben die Frage, ob die KI-Speichernachfrage überhitzt, endgültig beantwortet.

DRAM-Vertragspreise sind um 80%-95% gestiegen, NAND Flash um 55%-70%. Die Lagerbestände der drei größten Hersteller sind auf historische Tiefststände gefallen, HBM-Kapazitäten sind bis 2027 komplett ausverkauft – kurz gesagt: Wenn Sie jetzt bestellen wollen, wird Ihnen höflich gesagt, dass auch die Ware für nächstes Jahr bereits verkauft ist.

Auch auf Geschäftsebene gab es einen Knall: Samsung Electronics erzielte im ersten Quartal 2026 ein Umsatzwachstum von 68,1% gegenüber dem Vorjahr, der Gewinn explodierte um 755% – und mehrere Indikatoren erreichten Rekordhöhen. Fast das gesamte starke Wachstum ist auf denselben Treiber zurückzuführen: den Superzyklus für KI-Speicher.

Auf der Nachfrageseite steigen die Aufträge für KI-Server stark, Chinas Bedarf an intelligenter Rechenleistung wächst mit einer CAGR von über 46%. Privat- und Unternehmenskundennachfrage verstärken sich gegenseitig. Auch wenn das Segment vom Tief kommend bewertet wurde, liegt die Bewertung weiter im angemessenen Bereich – teuer, aber nachvollziehbar, und noch nicht übertrieben.

2. Technischer Fortschritt + Angebotsverknappung stützen das ganze Jahr die Aussichten

Die Branchendynamik im Q2 ist sehr simpel: Die Nachfrage steigt, das Angebot hält nicht Schritt.

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Bei HBM ist die gesamte Kapazität von Micron bereits verkauft, SK hynix dürfte seinen Jahresumsatz erneut verdoppeln – wichtig: Das sind keine Analystenprognosen, sondern feste Vertragsvereinbarungen. Bei NAND sorgt der rasche Einsatz von Chips mit höherer Dichte dafür, dass Unternehmens-SSDs klassische Festplatten in großem Stil ablösen. Das weltweite Speichermarktvolumen könnte 240 Milliarden US-Dollar übersteigen.

Ein weiteres interessantes Phänomen: KI-Optimierungstechnologien, die darauf abzielen, den Speicherbedarf zu reduzieren, führen am Ende dazu, dass mehr Anwender größere Modelle wagen und mehr Inferenz durchführen. Die Nachfrage sinkt nicht, sondern steigt mit steigender Effizienz weiter – die Speicherbranche kann diesen gut gemeinten "Effizienzoptimierern" also eigentlich dankbar sein.

Noch entscheidender sind strukturelle Engpässe: Neue Speicherkapazitäten benötigen mindestens ein bis zwei Jahre. Das heißt, kurzfristig reicht das Angebot keinesfalls für die Nachfrage – der Trend aus Mengen- und Preisanstieg hält 2026 bis 2027 an.

3. Führende Titel auswählen, gestaffelt einsteigen

Die hohe Attraktivität steht fest, die Richtung ist klar: Die einzig verbleibende Frage lautet, was und wie kaufen.

Empfohlen wird ein gestaffelter Einstieg mit Fokus auf zwei Hauptlinien:

HBM + Enterprise-SSD als Doppelantrieb: Micron Technology, SK hynix, Samsung – die technischen Hürden und die gesicherte Kapazität bilden einen starken Burggraben; das sind die klaren Profiteure dieser Runde.
Hybridlösungen aus HDD/SSD: Western Digital, Seagate Technology – profitieren vom Ausbau der Rechenzentren, bieten etwas weniger Potenzial, aber eine hohe Sicherheit.

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Fazit

Speicher ist das „Getreide“ der Rechenleistung. Solange große Modelle trainiert und Inferenzen hochgefahren werden, verschwindet die Nachfrage nicht. HBM-Kapazitäten sind ausverkauft, die Gewinnmargen der Marktführer explodieren – das ist keine Story, das sind Fakten aus den Geschäftsberichten. Technologischer Fortschritt und Angebotszwänge sichern die gute Branchenlage das ganze Jahr über ab. Das Zeitfenster für Zauderer in diesem Superzyklus schließt sich!

Risikohinweis: Achten Sie auf geopolitische und makroökonomische Liquiditätsrisiken und reagieren Sie flexibel auf kurzfristige Schwankungen.

Haftungsausschluss: Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Der Markt ist riskant, Investitionen sollten mit Vorsicht getätigt werden.

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