Gold kehrt den Abwärtstrend um und steigt den zweiten Tag in Folge, nachdem Powells Rede die Märkte nicht mehr an eine Zinserhöhung in diesem Jahr glauben lässt.

Huitong Netzwerk, 31. März—— Am Montag (30. März) während der US-Handelszeit stieg der Spot-Goldpreis um etwa 0,9%-1,3% und lag bei etwa 4.531-4.567 US-Dollar pro Unze; US-Gold-Futures (GCcv1, Juni-Kontrakt) stiegen etwa 0,8%-1,7% und erreichten zeitweise 4.568-4.596 US-Dollar. Zuvor hatte der Goldpreis Anfang letzter Woche das niedrigste Niveau seit November erreicht.

Am Montag (30. März) während der US-Handelszeit stieg der Spot-Goldpreis um etwa 0,9%-1,3% und lag bei etwa 4.531-4.567 US-Dollar pro Unze; US-Gold-Futures (GCcv1, Juni-Kontrakt) stiegen etwa 0,8%-1,7% und erreichten zeitweise 4.568-4.596 US-Dollar. Zuvor hatte der Goldpreis Anfang letzter Woche das niedrigste Niveau seit November erreicht.



Jim Wyckoff, Senior Analyst bei KitcoMetals, erklärte: "Der Krieg hält an und es ist kein Ende in Sicht, was die Goldpreise steigen lässt, da die Nachfrage nach sicheren Anlageformen zurückkehrt. Kurzfristig werden sich die Marktteilnehmer auf den Krieg, die Rohölpreise, die Anleiherenditen und den Dollar-Index konzentrieren."

Trotz der Erholung heute ist Gold im März bislang um etwa 14% gefallen, beeinflusst durch die anhaltenden Konflikte im Nahen Osten, den dadurch ausgelösten Anstieg der Energiepreise, verschärfte Inflationssorgen und überarbeitete Zinserwartungen. Dies wird voraussichtlich die schlechteste Monatsperformance seit 2008 markieren. Gold als traditioneller Schutz vor Inflation und geopolitischer Unsicherheit verliert in einem Umfeld hoher Zinsen an Attraktivität, da es keine Zinsen abwirft.

Der Konflikt im Nahen Osten dauert nun etwa einen Monat, die USA und Israel führen weiterhin intensive Angriffe auf iranische militärische, nukleare und Energiekapazitäten durch, während der Iran gemeinsam mit den Huthi und anderen Kräften mehrfach Raketen und Geschosse auf Israel und die Golfregion abgefeuert hat. In letzter Zeit gab es weiterhin Raketenangriffe auf den Norden und das Zentrum Israels sowie auf Ziele wie die Ölraffinerie Haifa, und die "wahnsinnige Beschusslage" hat sich nicht sichtbar entspannt.

Mit Eintritt in den zweiten Kriegsmonat haben sich die Sorgen über eine kurzfristig nicht endende Auseinandersetzung am Markt deutlich verstärkt. Das Transportvolumen durch die Straße von Hormus ist auf Krisenniveau gefallen, was das weltweite Ölangebot um etwa 15 Millionen Barrel pro Tag reduziert und die Energiekrise weiter verschärft.

Die iranische Seite bezeichnete die von den USA vorgeschlagenen Friedenspläne als "unrealistisch" und hielt die Bedingungen für zu streng. Analysten und Investoren sorgen sich langsam, dass eine längere Kriegsdauer das globale Wachstum auf Risiken wie während der Covid-19-Pandemie stoßen könnte und Kraftstoffknappheit die wirtschaftliche Unsicherheit weiter erhöht. Diese langanhaltende Besorgnis treibt die Nachfrage nach sicheren Anlagen und verstärkt die Einschätzung bezüglich der Doppelbelastung durch Inflation und verlangsamtes Wachstum.

US-Präsident Trump erklärte, dass die USA, sofern der Iran die Straße von Hormus nicht sofort öffnet, die iranischen Energieanlagen zerstören würden und zeigte sogar den Wunsch, "Irans Ölvorräte zu übernehmen", und erwog die Kontrolle wichtiger Exportbasen wie die Insel Kharg. Er verglich dies mit früheren Aktionen in Venezuela.

Derzeit sammelt das US-Militär weitere Kräfte im Persischen Golf, darunter Amphibientruppen, die 82. Luftlandedivision sowie die jüngst entsandten 3.500 Marinesoldaten. Trump erklärte am Sonntag, dass eine Einigung zur Beendigung des Krieges bald möglich sei, doch der Iran lehnte dies ab und warnte die USA vor einer Bodenoffensive.



Fed-Präsident Powell sagte, die Fed sei gut vorbereitet und werde die Auswirkungen des Iran-Krieges auf die US-Wirtschaft und die Inflation aufmerksam beobachten. Er betonte: "Kurzfristig werden steigende Energiepreise die Gesamtsinflation erhöhen, aber es ist noch zu früh, um über Umfang und Dauer der Auswirkungen auf die Wirtschaft zu urteilen. Wir werden die potenziellen Risiken für unsere Doppelmission (Vollbeschäftigung und Preisstabilität) weiterhin eng verfolgen."

Powell betonte mehrfach, dass "niemand weiß", welche umfassenden wirtschaftlichen Auswirkungen der Krieg haben wird, und dass eine Einschätzung zum jetzigen Zeitpunkt zu früh sei. Anfang des Monats hielt die Fed die Übernacht-Basiszinsen im Bereich von 3,50%-3,75%.

Powells vorsichtige Äußerungen spiegeln die Unsicherheit wider, die die Märkte hinsichtlich der langfristigen Auswirkungen des Krieges beschäftigt: Steigende Ölpreise sorgen zwar für einen kurzfristigen Inflationsdruck, aber wenn der Konflikt das Wirtschaftswachstum verlangsamt, wird die geldpolitische Flexibilität der Fed komplexer. Zuvor wurden durch die Ölpreiserhöhung Zinserhöhungen erwartet, doch mit wachsender Sorge über einen Rückgang des globalen Wachstums (Energieknappheit könnte zur Stagnation führen) wenden sich Investoren Staatsanleihen als sichere Anlagen zu, was die Anleihenpreise steigen lässt und die Renditen etwas zurückgehen,

Der Marktanalyst von City Index stellte fest, dass die Zone von 4.700-4.750 US-Dollar kurzfristig einen entscheidenden Widerstand für die Gold-Rally darstellen wird. "Wenn der Goldpreis dieses Gebiet nicht nachhaltig überwinden kann, könnte die Rally wie die bisherigen schnell wieder abklingen."


(Spot-Gold Tages-Chart Quelle: Yihuitong)



Die Rohölpreise sind stark gestiegen: Brent-Öl liegt bei oder über 115 US-Dollar pro Barrel, WTI-Öl um 99-104 US-Dollar pro Barrel (im Handel etwa 103,45 US-Dollar).

Weltweite Staatsanleihenpreise steigen aufgrund von Wachstumsängsten, US-, britische und japanische Staatsanleihen werden als sichere Anlagen gekauft. Zuvor abgestoßene Anleihen aufgrund von Inflation erwartet erleben eine Erholung.

Gareth Berry, Stratege bei Macquarie Group, sagte, dass bei einem anhaltenden Krieg der Markt gezwungen sein wird, sich ein noch schwierigeres globales Wirtschaftsumfeld in einem Monat vorzustellen.

Im Umfeld der externen Märkte stieg der Dollar-Index am Morgen leicht, die 10-jährige US-Staatsanleihenrendite schwankte um 4,35%-4,4%.

Kurzfristig hängen die Entwicklung von Gold und anderen Edelmetallen weiterhin stark von dem Fortschritt des Nahostkrieges (insbesondere der anhaltenden militärischen Konfrontation), der Dynamik der Rohölpreise und der weiteren Einschätzung der Fed hinsichtlich Inflation und Wachstum ab.

In dieser Woche werden in den USA eine Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten veröffentlicht, einschließlich offener Stellenangebote, Einzelhandelsumsätze, ADP-Beschäftigungsbericht und nicht-landwirtschaftlicher Beschäftigung, anhand derer die Markteilnehmer die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit weiter einschätzen werden.