Tin tức

BlockBeats News, ngày 15 tháng 6 – Ngân hàng đầu tư Phố Wall Bernstein cho biết trong một báo cáo gần đây rằng các công ty thiết bị bán dẫn đang bắt đầu có dấu hiệu tăng giá, và các cổ phiếu liên quan dự kiến sẽ thu hút lại sự chú ý của các nhà đầu tư. Trong vài tháng qua, thị trường tập trung nhiều hơn vào các cổ phiếu công nghệ dạng hàng hóa khi xuất hiện kỳ vọng tăng giá ở các lĩnh vực như lưu trữ, chip analog, tấm wafer và đế đóng gói. Ngược lại, cổ phiếu thiết bị, dù hưởng lợi từ chu kỳ mở rộng sản xuất dài hạn, lại thiếu động lực tăng giá rõ ràng. Tuy nhiên, Bernstein nhận định rằng đợt tăng giá trong lĩnh vực công nghệ dạng hàng hóa cuối cùng sẽ chuyển thành mở rộng chi tiêu vốn, và các nhà sản xuất thiết bị cũng còn dư địa để tăng giá. Các nhà sản xuất thiết bị Nhật Bản đang ở trung tâm của sự thay đổi này. Báo cáo chỉ ra rằng các công ty như Tokyo Electron và Screen chủ yếu niêm yết giá sản phẩm bằng đồng yên, và trong ba năm qua, đồng yên đã giảm giá mạnh so với đồng đô la, tạo cơ sở để các công ty này điều chỉnh lại giá bán. Quan trọng hơn, thái độ của các nhà sản xuất đang thay đổi. Trước đây, các công ty thiết bị còn thận trọng với việc tăng giá, nhưng hiện nay họ đã bắt đầu phản ánh các chi phí giao hàng nhanh, chi phí vật liệu, chi phí lao động, cũng như giá trị gia tăng từ các mẫu mã mới vào trong giá sản phẩm. Tokyo Electron hy vọng nâng tỷ suất lợi nhuận gộp lên trên 50% nhờ chiến lược định giá mạnh mẽ hơn và đưa tỷ suất lợi nhuận hoạt động tiệm cận 35%. Screen cũng đang thực hiện việc tăng giá theo hai giai đoạn: đầu tiên là thảo luận với khách hàng về điều chỉnh giá theo lạm phát, sau đó là hướng tới mức giá bán cao hơn đối với các sản phẩm mới và tính năng bổ sung. Bernstein nhận định rằng Kokusai có thể cũng sẽ theo xu hướng này. Logic tăng giá này đặc biệt có lợi cho các công ty thiết bị front-end của Nhật Bản. Ngược lại, các công ty như DISCO, Lasertec và Advantest đã trải qua sự mở rộng biên lợi nhuận đáng kể, và đồng tiền niêm yết giá của họ đa dạng hơn, nên tác động gia tăng từ việc tăng giá tiếp có thể sẽ ở mức độ vừa phải. Các nhà dẫn đầu thiết bị châu Âu cũng đang hưởng lợi từ việc nâng cấp sản phẩm. Báo cáo đề cập rằng thế hệ thiết bị EUV mới của ASML có thể dẫn đến đợt tăng giá mạnh, và nhà sản xuất thiết bị đóng gói tiên tiến Besi cũng sẽ được hưởng lợi nhờ cải thiện cấu trúc sản phẩm. Trong bối cảnh nguồn cung hạn chế hiện nay, các nhà sản xuất thiết bị cao cấp không chỉ có thể tăng giá cho sản phẩm mới mà còn có thể thu thêm phụ phí cho việc giao hàng nhanh. Tổng thể, đánh giá của Bernstein cho rằng logic đầu tư đối với cổ phiếu thiết bị bán dẫn đang chuyển từ việc đơn thuần dựa vào mở rộng sản xuất của khách hàng sang tập trung vào cải thiện giá bán và biên lợi nhuận. Khi đợt tăng giá ở các lĩnh vực như lưu trữ và tấm wafer thúc đẩy một vòng mở rộng chi tiêu vốn mới, các nhà cung cấp thiết bị cũng có thể bắt đầu gặt hái lợi ích từ chu kỳ này. Đối với thị trường, các công ty như Tokyo Electron, Screen, Kokusai và ASML sẽ là những đối tượng quan trọng cần theo dõi để xem liệu đợt điều chỉnh giá này có trở thành hiện thực hay không.

⑴ Các nguồn tin về vận tải biển và an ninh hàng hải cho biết, việc đảm bảo eo biển Hormuz không còn thủy lôi có thể khiến thời gian khôi phục hoạt động vận tải bình thường bị trì hoãn thêm vài tuần. Năm chuyên gia an ninh hàng hải phương Tây đánh giá rằng, việc vận hành các tàu quét mìn truyền thống và máy bay không người lái dưới nước hiện đại có thể kéo dài từ 40 đến 50 ngày, sau đó các công ty bảo hiểm, vận tải và dầu mỏ mới có đủ niềm tin để đi qua khu vực này.⑵ Theo ước tính lưu lượng trước chiến tranh, kể từ ngày 28/2 khi Mỹ và Israel tấn công Iran đã có một lượng lớn dầu từ vùng Vịnh bị chặn lại, cộng thêm việc chậm trễ rà phá thủy lôi lần này, có thể khiến hàng chục triệu thùng dầu thô bị mắc kẹt, trong khi phân tích của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ tuần trước cho thấy kho dự trữ của các nền kinh tế lớn trên thế giới đang tiến tới mức thấp nhất kể từ ít nhất năm 2003 đến nay.⑶ Giám đốc an ninh của Hiệp hội Vận tải Biển BIMCO cho biết hiện tại việc lưu thông của tàu thuyền vẫn rất nguy hiểm, mối đe dọa thủy lôi ở khu vực này hiện tại và trong thời gian tới vẫn là điều đáng lo ngại, cần thiết lập hành lang không có thủy lôi. Một tàu chở dầu siêu lớn và lô hàng dầu thô trên tàu có giá trị khoảng 300 triệu USD; các công ty bảo hiểm chiến tranh, các công ty dầu khí và công ty vận tải dầu chỉ thử đi qua khi được đảm bảo an ninh.⑷ Hải quân Đức trích dẫn thông tin từ hải quân Mỹ và Anh cho biết có thủy lôi tại bốn địa điểm quanh eo biển. Ủy ban Quốc phòng Iran trước đó từng cảnh báo sẽ đặt thủy lôi trên các tuyến giao thông và liên lạc vào cửa ngõ vùng Vịnh. Một nhóm an ninh hàng hải ước tính rằng ngay cả sau khi bị quân đội Mỹ tấn công, Iran vẫn còn tối đa 1.000 quả thủy lôi.⑸ Người đứng đầu Cơ quan Hàng hải của Liên Hợp Quốc hôm thứ Hai hoan nghênh thỏa thuận mở lại eo biển, nhưng cho biết cần có thời gian để đảm bảo tất cả các biện pháp an ninh cần thiết được thực hiện. Gần đây, trung bình mỗi ngày chỉ có từ 12 đến 15 tàu qua lại eo biển, thấp hơn nhiều so với mức 120 đến 140 tàu mỗi ngày trước chiến tranh.

⑴ Sau khi trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng mạnh qua đêm, lợi suất giảm nhẹ, đường cong lợi suất có chút dốc lên do Bản ghi nhớ thỏa thuận giữa Mỹ và Iran dự kiến sẽ được ký kết vào thứ Sáu tuần này, giá dầu tiếp tục giảm, giá dầu thô giảm thêm khoảng 4,50 USD xuống còn 80,31 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 4 khi lao dốc xuống 74,48 USD. ⑵ Khối lượng giao dịch tốt, hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 10 năm ghi nhận 385.000 lô được giao dịch tính đến 18:14 giờ GMT+8, nhưng các nhà giao dịch phản ánh rằng lệnh mua trên bàn giao dịch rất ít; một nhà giao dịch bày tỏ hầu như không thấy lệnh mua nào, thậm chí còn có cơ hội bán tốt hơn, thị trường vô cùng yên ắng so với mức định giá lại mạnh như vậy. ⑶ Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 90 điểm, tức 1,2%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 2,0%; ở thị trường nước ngoài, chỉ số Nikkei tăng vọt 5%, chỉ số CSI 300 tăng 2,4%, chỉ số Euro Stoxx 50 tăng 0,7%. ⑷ Chỉ số USD giảm xuống 99,50, EUR/USD tăng lên 1,11610, GBP/USD tăng lên 1,3430, JPY tăng nhẹ lên 160,11, giá vàng bật tăng gần 3% lên 4.337,53 USD.