Згідно з даними про потоки, попит на spot ETF може компенсувати слабку активність у ланцюжку та реалізовану ціну, зберігаючи ведмежий ринок Bitcoin у фокусі, аналітики вказують на ризик.
Так, ведмежий ринок Bitcoin зберігається незважаючи на нещодавнє ралі
Останній підйом bitcoin залишається узгодженим з режимом ведмежого ринку. У цій концепції, ралі відбуваються в межах ширшого низхідного тренду, визначеного фільтрами тренду, базовими цінами реалізації, умовами ліквідності та слабкою шириною ринку.
За цих умов, зростання виглядає як рух проти тренду, а не як зміна режиму. Ширина обмежена, сигнали ліквідності змішані, а тягар доказу лежить на стійкому покращенні по кількох індикаторах, а не на одному ціновому показнику.
Чому це важливо зараз: ширина, ліквідність, потоки в spot Bitcoin ETF
На момент написання цієї статті, Bitcoin BTC -3.63% відкатився приблизно до $71,000 попри ралі в секторі програмного забезпечення, підкреслюючи нещодавню дивергенцію між крипто й окремими частинами технологій, згідно CoinDesk. Це відокремлення підкреслює, що для крипто залишаються специфічні зустрічні фактори, незважаючи на ширший апетит до ризику.
Інституційна участь продовжує надавати певну підтримку, але $72,000 залишається ключовим технічним бар'єром, що обмежує імпульс, як повідомляє Investing.com. Доки надлишкова пропозиція не буде поглинена й участь не розшириться, ралі ризикують зупинитися нижче опору.
В короткострокових prediction markets стали більш бичачими щодо Bitcoin, ніж щодо Ethereum ETH -3.74% , за даними Decrypt. Така позиція вказує на очікування лідерства BTC, але обмежена впевненість в ETH також вказує на нерівномірну ширину серед основних криптовалют.
Порівняння з минулими ведмежими ринками лишається в центрі уваги професіоналів, як обговорювалося Galaxy у розмові з Dan Matuszewski та Alex Thorn. Історичний погляд допомагає відокремити циклічні контр-ралі від стійких зміни режиму.
Що може змінити це: сигнали, що спростовують ведмежу тезу
Спростування вимагає множинних підтверджуючих сигналів, стійкого відновлення тренду, здорової ширини ринку й покращення ліквідності, а не лише одного прориву. Стійке зрушення буде підтверджено часом і незалежною перевіркою різними індикаторами.
Спростування режиму: стійке утримання вище річної MA та ціни реалізації
Практичний чек-лист зосереджений на структурних порогах. Як повідомляє Cointelegraph, композитні показники режиму перейшли до ведмежих на початку листопада 2025, коли Bitcoin опустився нижче своєї річної ковзної середньої; повернення й закріплення вище цього рівня стане першим кроком. Стійке закриття вище як річної MA, так і ціни реалізації разом з підвищенням об’ємів буде свідчити, що циклічний режим змінився.
Інституційні потоки та ширина: spot Bitcoin ETF, CryptoQuant та Glassnode сигнали
Потоки й участь повинні підтвердити будь-яке технічне покращення. Сталі чисті емісії в spot Bitcoin ETF, ширше лідерство поза BTC й стабілізація ончейн ліквідності разом можуть ідентифікувати ведмежий сценарій.
Декілька інституційних голосів зазначають, що заголовкові притоки можуть приховати слабкість в спекулятивних сегментах. “Це класичний ведмежий фазис,” сказав Matt Hougan, головний інвестиційний директор Bitwise.
Опитування також свідчать про обережність: Coinbase Institutional зазначає, що приблизно чверть професійних інвесторів вже класифікують крипто як ведмежий ринок, навіть якщо деякі вважають BTC недооціненим. Загалом, підтвердження ширини, ліквідності й потоків необхідні перед тим, як оголошувати спростування ведмежої тези.
| Відмова від відповідальності |
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Американські акції відкрилися з підвищенням і коливаються, єна піднялася більш ніж на 1% протягом дня, дохідність 10-річних казначейських облігацій США знову перевищила 5,22%, а ціна на нафту в США падала майже на 3% у певний момент.
Після оприлюднення індексу споживчої довіри у США, індекси S&P та Nasdaq тимчасово перейшли у мінус, Dow Jones має шанс перервати триденне падіння, але, ймовірно, падатиме четвертий тиждень поспіль. Meta відкотилась і під час торгів знизилась більш ніж на 3%. Доходність 10-річних держоблігацій США знову перевищила 5,22% і третій день поспіль оновлює рекорд із 2007 року, 30-річні облігації досягли максимуму з 2004 року. Національна валюта Японії зміцнилася на 1,2% щодо долара США, японські та американські чиновники послідовно сигналізують про проблеми зі слабкою єною. Очікування дипломатичного врегулювання між США та Іраном зростають, ціна на нафту припинила дворазове зростання поспіль. Оновлення триває.
Волатильність держоблігацій США різко зросла, сигналізуючи тривогу! Hartnett з Bank of America попереджає про зростання ризику розкредитування, підвищення прибутковості стає головною загрозою для ринку
Стратег Bank of America Michael Hartnett застеріг, що нещодавнє різке зростання волатильності на ринку облігацій США підвищує ризик більш широкого роздержавлення у фінансових ринках.
Ціни на дизельне паливо в США зросли на 83% з початку року! Головний економіст Apollo попереджає: передача витрат може зробити базову інфляцію ще стійкішою, і Федеральній резервній системі буде важко це ігнорувати
Головний економіст Apollo Global Management Торстен Слок попереджає, що загроза інфляції через зростання цін на дизельне паливо у США до історичних максимумів може бути серйознішою, ніж наразі усвідомлює Федеральна резервна система.
Ціни на криптовалюти
Більше
