Майбутнє закінче ння опціонів на Bitcoin на суму $10,5 млрд може завершити ведмежий ринок: ось як
Ключові висновки:
Бикам Bitcoin потрібно зростання на 9% від поточних рівнів, щоб отримати перевагу у п’ятничному строковому закінченні опціонів на $10,5 мільярда.
90% кореляція між Bitcoin і індексом Nasdaq 100 свідчить про те, що саме настрій інвесторів у технологічний сектор визначає ринкову впевненість.
Ціна Bitcoin (BTC) зросла до восьмиденного максимуму у середу, успішно сформувавши подвійне дно біля рівня $62 500. Незважаючи на це недавнє зростання, ціна Bitcoin залишається на 21% нижчою, ніж місяць тому, що свідчить про малоймовірність переваги биків у п’ятничному строковому закінченні опціонів на $10,5 мільярда. Чи зможуть бики у останню хвилину переломити ситуацію на свою користь — залишається під питанням.
Deribit залишається домінуючим лідером із ринковою часткою 76%, що становить $4,5 мільярда в кол-опціонах (купівля) і $3,4 мільярда в пут-опціонах (продаж). OKX займає друге місце з $610 мільйонами у кол-опціонах і $385 мільйонами у пут-опціонах, що складає 10% сукупної суми. CME завершує трійку лідерів із $255 мільйонами у кол-опціонах і $287 мільйонами у пут-опціонах, що становить 5% ринку.
Пут-опціони мають кращу позицію, незважаючи на менший відкритий інтерес
На перший погляд, сукупний відкритий інтерес пут-опціонів на 25% менший, ніж еквівалентних кол-опціонів. Однак детальніший аналіз показує, що нейтральні та бичачі стратегії були застигнуті зненацька різким падінням Bitcoin нижче $75 000 на початку лютого. 88% кол-опціонів на Deribit втратять свою вартість, якщо ціна Bitcoin залишиться нижче $70 000 у п’ятницю.
BTC кол-опціони (купівля) на 27 лютого на Deribit. Джерело: Deribit Навіть якщо відкинути кол-опціони з цілями $105 000 і вище, які зазвичай є частиною складних багатоногих стратегій із нижчими витратами на придбання, лише 37% решти ставок розміщені нижче $75 000. Реалістично, це зменшує ефективний відкритий інтерес кол-опціонів на Deribit приблизно до $780 мільйонів. Враховуючи ці поточні умови, варто проаналізувати, чи не переграли ведмежі трейдери свою руку.
BTC пут-опціони (продаж) на 27 лютого на Deribit. Джерело: Deribit $1,44 мільярда у відкритому інтересі пут-опціонів на Deribit спрямовані на ціну Bitcoin нижче $60 000, хоча малоймовірно, що ставки на $40 000 та $45 000 дійсно розраховували на ці рівні. Календарні стратегії та спреди відношення зазвичай пов’язані з екстремальними ціновими цілями, оскільки для їхнього прибутку не завжди потрібне падіння ціни.
Пут-опціони на рівні $72 000 і вище мають сукупний відкритий інтерес $1,15 мільярда на Deribit, що більш ніж достатньо для компенсації існуючих кол-опціонів. Хоча зниження Bitcoin до $60 000, ймовірно, не було пов’язане з макроекономічними тенденціями, важливість результату звітності Nvidia (NVDA US) після закриття ринку США у середу не варто недооцінювати.
Успіх сектора штучного інтелекту, особливо стійкі операційні маржі найбільших компаній світу, залишається вирішальним для всіх ризикових ринків. Історія свідчить, що кореляція Bitcoin із фондовим ринком рідко триває довго, але доля строкового закінчення опціонів на $10,5 мільярда у п’ятницю може вирішитись саме фондовим ринком.
30-денна кореляція Bitcoin vs. Nasdaq 100 Index. Джерело: TradingView Поточна 90% кореляція між Bitcoin та Nasdaq 100 Index є очевидним доказом того, що саме техносектор є основним драйвером впевненості трейдерів, але поки ціна Bitcoin залишається нижче $75 000, перевага й надалі на боці пут-опціонів.
Нижче наведено три ймовірні результати строкового закінчення опціонів BTC на Deribit у п’ятницю, виходячи з поточних цінових тенденцій:
Між $65 000 та $69 000: Чиста перевага на боці пут-опціонів (продаж) на $1,15 мільярда.
Між $69 001 та $71 000: Чиста перевага на боці пут-опціонів (продаж) на $845 мільйонів.
Між $71 001 та $74 000: Чиста перевага на боці пут-опціонів (продаж) на $470 мільйонів.
У підсумку, бикам Bitcoin потрібно зростання на 9% від поточного рівня $68 800, щоб змінити ситуацію на свою користь у лютневому строковому закінченні опціонів.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
У вересні кількість нових робочих місць, ймовірно, знизиться до 90 тисяч: справжній "вибух" цього вечора може бути у тому, чи буде дані за серпень суттєво переглянуто вниз.
Уолл-стріт, як правило, очікує, що кількість нових робочих місць у вересні зменшиться до 90 тисяч, а рівень безробіття залишиться на рівні 4,1%. Сильні дані за серпень були в основному зумовлені аномальними сезонними факторами, і ступінь їх корекції безпосередньо вплине на сприйняття міцності вересневих даних. Оскільки останні заяви посадовців Федеральної резервної системи знизили ймовірність підвищення ставки в жовтні до 25%, увага ринку змістилася до довготривалих ставок. Наразі системні фонди мають приблизно 390 мільярдів доларів коротких позицій у глобальних облігаціях, і якщо дані по зайнятості несподівано виявляться слабкими, це може спровокувати серйозну ринкову турбулентність.
Роздрібні покупки демонструють "велике скорочення"! Morgan Stanley Capital Flow розкриває, що Nvidia та SanDisk проти тенденції залучають капітал, ETF американських облігацій знову в полі зору роздрібних інвесторів
Роздрібні інвестори зосереджують вибір акцій на кількох компаніях з високою обчислювальною потужністю, зберіганням даних та великих технологічних гравцях. Що стосується облігацій, то з'явилася ще одна чітка тенденція: в умовах тиску на ціни довгострокових державних облігацій США та високих доходів, ETF довгострокових державних облігацій за тиждень отримали чистий притік у розмірі 260 мільйонів доларів.
Макрон закликає G7 координувати дії у відповідь на зростання цін на дизель, ціни на нафту різко падають, європейські акції зростають колективно
2 жовтня за місцевим часом президент Франції Макрон закликав країни "Групи семи" до узгоджених дій, щоб уникнути запровадження експортних обмежень і разом стримати зростання цін на паливо. Під час телефонної розмови урядів країн-членів ЄС у п’ятницю було обговорено французьку пропозицію: європейські країни випустять 50 мільйонів барелів дизельного палива, а члени Міжнародного енергетичного агентства – 50 мільйонів барелів сирої нафти.
Muse та Astra розпочинають еру "цифрової робочої сили", а Маск зосереджується на "постачанні обчислювальної потужності для AI"! SpaceX (SPCX.US) перетворює конкурентів AI на великих клієнтів
Агенти розширюють одне запитання-відповідь у безперервний робочий процес, стимулюючи зростання попиту на обчислювальні потужності, що надає SpaceX сильний потенціал для перетворення можливостей AI-інфраструктури у прибуток від продажу та оренди обчислювальних ресурсів.
Ціни на криптовалюти
Більше
