Акції з високим рівнем шортів Cipher Digital злетіли у вівторок — ось чому

Cipher Digital Inc. (NASDAQ: CIFR) у вівторок оприлюднила фінансові результати за четвертий квартал та весь 2025 рік, а також оголосила про ребрендинг із Cipher Mining, що свідчить про стратегічний поворот у напрямку високопродуктивних обчислень та розвитку дата-центрів нового покоління.

Акції зросли більш ніж на 10% після публікації звіту, при цьому підвищений короткий інтерес ймовірно посилив цей рух.

Результати четвертого кварталу та всього року

У четвертому кварталі скоригований прибуток на акцію (EPS) склав збиток у 14 центів, у порівнянні з прогнозом аналітиків у 10 центів збитку. Дохід становив $59,711 млн, що нижче за консенсус-прогноз у $86,847 млн.

“Спираючись на трансформаційний 2025 рік, четвертий квартал продемонстрував подальший імпульс, оскільки ми продовжували розвиток у провідну компанію з розвитку HPC-дата-центрів,” — сказав CEO Tyler Page.

“Протягом кварталу ми збільшили наш початковий лізинг із Fluidstack та Google і підписали наш перший HPC-лізинг з Amazon. Окрім того, ми успішно здійснили кілька емісій високодохідних облігацій для фінансування двох наших існуючих HPC-проєктів у Barber Lake та Black Pearl. На знак визнання цього успішного зсуву в нашій бізнес-моделі та стратегічних пріоритетах на майбутнє, ми з гордістю тепер офіційно працюємо під брендом Cipher Digital.”

За рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, дохід від майнінгу bitcoin склав $223,942 млн, проти $151,270 млн у 2024 році. Чистий збиток за GAAP склав $822,244 млн, або $2.15 на акцію, у порівнянні зі збитком $44,635 млн у 2024 році.

Скоригований прибуток склав $22,236 млн, скоригований прибуток на одну розбавлену акцію — 6 центів, що менше, ніж 33 центи у 2024 році. Операційний збиток склав $421,563 млн.

Основні HPC-лізинги та етапи розвитку

Cipher забезпечила 600 МВт контрактної потужності HPC через 15-річний лізинг на 300 МВт з Amazon Web Services (AWS), хмарним підрозділом Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), та 10-річний лізинг на 300 МВт із Fluidstack і Google, дочірньою компанією Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). У Barber Lake близько 95% обладнання з довгим терміном постачання вже забезпечено, і всі проектні етапи виконані.

Розвиток Black Pearl йде за графіком, тривають інженерні, закупівельні та будівельні роботи.

Залучення капіталу та оновлення балансу

Компанія провела три емісії високодохідних облігацій на загальну суму $3,73 млрд для фінансування Barber Lake і Black Pearl. Це включає $1,4 млрд і $333 млн старших забезпечених облігацій під 7,125% для Barber Lake і $2,0 млрд старших забезпечених облігацій під 6,125%. Станом на 31 грудня 2025 року довгострокові позики становили $2,711 млрд, а зобов’язання за варрантами — $525,160 млн.

Cipher продала свою 49% частку у 40 МВт спільних підприємствах Alborz, Bear і Chief, а також окремі машини для майнінгу bitcoin з Black Pearl компанії Canaan Inc. приблизно за $40 млн у вигляді угоди на акції.

На кінець року Cipher повідомила про загальні активи у $4,292 млрд, з яких $628,263 млн — це готівка та її еквіваленти, $1,761 млрд — поточна обмежена готівка, $275,076 млн — неконтрольована обмежена готівка.

Запаси bitcoin (CRYPTO: BTC/USD) становили $125,400 млн, а майнери, виставлені на продаж, оцінювались у $94,879 млн. Загальні зобов’язання — $3,456 млрд, із накопиченим дефіцитом у $1,004 млрд.

Стратегічні пріоритети на 2026 рік

“2026 рік — це рік реалізації для Cipher, оскільки ми повністю трансформуємо бізнес у провідну інфраструктурну платформу. З урахуванням будівництва, що йде за графіком на наших існуючих проєктах, широкого та зростаючого портфеля розробок і зростаючого попиту з боку як постачальників капіталу, так і орендарів, ми твердо зосереджені на тому, щоб зміцнити Cipher Digital як провідного розробника та оператора дата-центрів для наступного покоління обчислень,” — сказав Page.

Підвищений короткий інтерес

У компанії продано коротко 60,863 млн акцій, що становить 20,38% її вільно обертаємого флоату, що вказує на відносно високий рівень короткого інтересу серед інвесторів, які грають проти акцій.

Динаміка ціни CIFR: Акції Cipher Mining на момент публікації у вівторок зросли на 10,09% і склали $16,75, згідно з даними Benzinga Pro.

Фото через Shutterstock