Зовні бичачий, але насправді ведмежий? Опціонний ринок Netflix (NFLX.US) подає обережний сигнал на 4,3 мільйона доларів
За даними Jinse Finance, минулої п’ятниці волатильність на ринку опціонів стрімінгового гіганта Netflix (NFLX.US) надала інвесторам можливість спостерігати за ринковими настроями. Загальний обсяг торгів деривативами того дня досяг 164 872 контрактів, що на 44,8% вище середнього денного рівня за останній місяць. З них обсяг торгів пут-опціонами склав 76 931 контракт, а кол-опціонами — 87 941 контракт, співвідношення пут/кол становило приблизно 0,875. Хоча це значення менше 1, що на перший погляд свідчить про перевагу бичачих настроїв, слід враховувати, що торгівля опціонами включає як купівлю, так і продаж, тому необхідно аналізувати конкретний напрямок угод. Згідно з фільтром опціонних потоків, який часто використовують інституційні інвестори на платформі Barchart, чистий торговий настрій того дня був переважно ведмежим, із загальною сумою близько 4,3 мільйона доларів США.
Деталі конкретних угод показують, що кол-опціони з ціною виконання 1200 доларів США та датою експірації 19 вересня були продані на суму 2,131 мільйона доларів США за ціною купівлі 35,95 долара. Якщо ціна акцій Netflix до дати експірації не перевищить 1235,95 долара (ціна виконання + вартість опціону), продавець збереже премію; якщо ж перевищить — доведеться виконати поставку акцій за обумовленою ціною. Така операція свідчить про те, що деякі трейдери можуть зменшувати позиції по базовому активу або використовувати кредитні стратегії, намагаючись отримати прибуток на волатильності ціни акцій.
Хоча дані по опціонах сигналізують про обережність, акції Netflix з 18 серпня впали майже на 3%, за останні пів року — на 10%, але за останні 52 тижні зберігають зростання на 79%. Для фундаментально сильних лідерів ринку короткострокова корекція часто створює можливості для контр-трендових угод.
Згідно з кількісними моделями, у рамках непараметричної статистики, медіана природного діапазону волатильності акцій Netflix на наступні 10 тижнів становить 1256,73–1318,80 долара; якщо враховувати сигнали ринкового розвороту (за останні 10 тижнів 4 покупки, 6 продажів, загальний тренд — спадний), умовний відхилений діапазон може знизитися до 1186,66–1290,10 долара. Варто зазначити, що волатильність може зрости напередодні та після дати експірації опціонів 17 жовтня, що ускладнить торгове середовище.
Щодо поточного стану ринку, варто звернути увагу на дві бичачі стратегії спреду: по-перше, спред 1242,50/1250 доларів США з експірацією 19 вересня — якщо акції Netflix зростуть на 3,46% до 1250 доларів протягом наступних трьох тижнів, максимальний прибуток може досягти 150%; по-друге, спред 1280/1290 доларів США з експірацією 17 жовтня — хоча початкові витрати вищі (385 доларів), запас часу більший, а максимальний прибуток наближається до 160%. Обидві стратегії передбачають продаж кол-опціонів з вищою ціною виконання для зниження вартості покупки, що підходить для сценаріїв помірного зростання ціни акцій.
Хоча ця опціонна аномалія не є сильним бичачим сигналом, у поєднанні з масштабом корекції ціни акцій та довгостроковим потенціалом зростання вона може надати обережним інвесторам можливість для входу. Слід враховувати, що збільшення волатильності з кінця жовтня до початку листопада може створити короткострокові ризики, тому необхідно суворо встановлювати стоп-лоси під час торгівлі.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Трамп відхилив пропозицію Ірану щодо переговорів, світові акції та облігації під тиском, ціни на нафту зросли більш ніж на 2%, золото впало нижче 4200
Трамп відхилив останню пропозицію Ірану щодо повторного відкриття Ормузької протоки, і дипломатичний тупик на Близькому Сході швидко змінив оптимізм ринків у п’ятницю. Брент подорожчав більш ніж на 2%, золото впало нижче 4200 доларів, срібло знизилось більш ніж на 4%; фондові ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону масово знижувалися, KOSPI у Південній Кореї впав більш ніж на 2%; світові облігаційні ринки під тиском, дохідність 2-річних держоблігацій США зросла до 4,90%. Увага ринків переключається на цьогорічні дані щодо інфляції PCE та звіт про зайнятість поза сільським господарством.
Потреба в AI сприяє прискоренню розширення виробництва TSMC, до кінця року місячна виробнича потужність 2 нанометрів має сягнути 120 тисяч пластин.
Згідно з повідомленнями, такі гіганти, як Apple, Nvidia, AMD, колективно збільшили замовлення на 10–20%, що безпосередньо сприяло зростанню місячної виробничої потужності TSMC для 2-нм технології до 120 тисяч пластин наприкінці року, що перевищує початковий прогноз більш ніж на 20% і дозволяє досягти цільового показника 2027 року на два роки раніше. Одночасний запуск п'яти заводів відбувається вперше в історії, а річний середньозважений темп зростання виробничої потужності у 2026-2028 роках сягатиме 70%.
Розпродаж довгострокових державних облігацій триває! Доходність 10-річних держоблігацій США знову перевищила 5,2%, протистояння наративів «вибух штучного інтелекту VS зростання вартості фінансування» посилюється
У понеділок, через те що президент США Дональд Трамп відхилив останню пропозицію Ірану щодо повторного відкриття Ормузької протоки, зросли побоювання щодо інфляції, ціни на нафту підвищилися, а американські облігації знову були розпродані.
Ціни на криптовалюти
Більше
