Аналіз основної логіки поточного спаду ринку: хвиля зниження кредитного плеча в технологічному секторі, викликана уповільненням зростання NVIDIA

Аналіз основної логіки поточного спаду ринку: хвиля зниження кредитного плеча в технологічному секторі, викликана уповільненням зростання NVIDIA

马里奥看Web32024/09/09 10:23

Переглянути оригінал

-:马里奥看Web3

Bitget пропонує комплексні послуги з торгівлі криптовалютами, акціями та золотом. Торгувати

Вітальний пакет у розмірі 6200 USDT для нових користувачів! Зареєструватися

Анотація : Минулого тижня ринок ризикових активів зіткнувся з певним тиском, особливо після публікації ключових даних, таких як дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі США за серпень та рівень безробіття в п'ятницю, відбулося значне зниження. Однак, з даних видно, що хоча вони не відповідали очікуванням, вони не були особливо поганими. Тому, для розуміння цієї цінової тенденції, нам все ще потрібно розібратися в деталях. Автор підсумував відповідну логіку протягом вихідних і поділився деякими висновками з вами. Загалом, основною причиною цього раунду зниження, на поверхні, є те, що дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі США "зросли менше, ніж очікувалося", що певною мірою викликало занепокоєння ринку щодо рецесії в США. По суті, з публікацією фінансового звіту NVIDIA за другий квартал, темпи зростання продуктивності сповільнилися. Як основна рушійна сила цього бичачого ринку, NVIDIA почала знижувати оцінки. В результаті, капітал прискорив темпи зниження заборгованості в технологічному секторі, щоб уникнути ризиків.

Дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі нижчі за очікування, але не особливо погані

Аналіз основної логіки поточного спаду ринку: хвиля зниження кредитного плеча в технологічному секторі, викликана уповільненням зростання NVIDIA image 0

По-перше, давайте коротко розглянемо зміни в даних, таких як зайнятість у несільськогосподарському секторі та рівень безробіття, які впали на крипторинку в п'ятницю. Кількість нових робочих місць у США в серпні зросла на 142,000, що вище за 89,000 у липні. Це свідчить про покращення ринку праці, але все ще є певний розрив з очікуваними 165,000. Рівень безробіття також знизився до 4.2% з 4.3% у липні, що відповідає очікуванням ринку.

Я аналізував у своїй попередній статті, що ці дані можна фактично спостерігати заздалегідь через зміни в кількості перших заявок на допомогу по безробіттю за тиждень. Видно, що в серпні як кількість перших заявок, так і кількість послідовних заявок показали тенденцію до зниження, що свідчить про те, що ринок праці добре відновився. Тому дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі значно перевищили очікування, викликавши серйозну паніку на ринку щодо рецесії. Особисто я дотримуюся вичікувальної позиції, тому зниження на крипторинку, ймовірно, є відгуком на цикл зниження заборгованості як тригер.

То чому такі дані, які не здаються особливо поганими, викликали сильні коливання на крипторинку? Я вважаю, що основною причиною є відгук на операцію зниження заборгованості, викликану уповільненням зростання фінансового звіту NVIDIA за другий квартал.

Постійне уповільнення темпів зростання продуктивності не може задовольнити очікування капіталу, і NVIDIA починає знижувати оцінки, прискорюючи зниження заборгованості в технологічному секторі

Основною рушійною силою цього бичачого ринку можна назвати зростання сектора штучного інтелекту, представленого NVIDIA. Фінансовий звіт за другий квартал 2024 року був опублікований 29 серпня. Хоча він все ще показував тенденцію до зростання, це викликало розпродаж на ринку. Основною причиною є прискорене зниження темпів зростання EPS, що викликало паніку, і ринок почав знижувати оцінки. Ось коротке пояснення логіки за цим. Зазвичай, ціна акцій є відгуком ринку на оцінку компанії, а вартість активів оцінюється через різні фінансові дані, прогнози та ринкову інформацію. Основною метою оцінки акцій є визначення, чи варто інвестувати в компанію і чи відповідає ціна її потенційній прибутковості або стану активів. Один з найосновніших методів оцінки - це розрахунок коефіцієнта ціна/прибуток (P/E Ratio) і порівняння його із середнім рівнем компанії.

ging the market's expectations. This indicates that the market is actively adjusting its strategies in response to the changing financial landscape. The interplay between the Japanese yen and NVIDIA's stock price highlights the complex dynamics at play in the global financial markets. As investors continue to navigate these challenges, the focus remains on how these factors will influence future stock valuations and market trends.

досягнувши нижньої точки рівня опору 140 на початку року.

Швидке зростання курсу єни ще більше збільшило вартість кредитних коштів, що ще більше зменшить прибутки від арбітражних операцій, і це ще більше стимулюватиме операції з розвантаження. Тому ми повинні бути пильними щодо ризиків негативного зворотного зв'язку, які це може спричинити.

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Розбіжність у оцінці AI посилюється! IPO Anthropic: шалений Силіконовий Долина оцінює у 2 трлн доларів, спокійний Уолл-стріт визнає лише 1,5 трлн

Обговорення оцінювання IPO Anthropic відкриває розрив у визначенні вартості між Силіконовою долиною та Волл-стріт. Венчурні інвестори Силіконової долини досі роблять великі ставки на зростання AI за високими цінами, деякі інвестиційні банки на ранній стадії обговорюють оцінку близько 2 трильйонів доларів; а інституційні інвестори відкритого ринку Волл-стріт зосереджені на високих відсоткових ставках, капітальних витратах на обчислювальні потужності та постійному тиску на фінансування, тяжіють до оцінки в 1,5 трильйона доларів.

华尔街见闻•2026/10/01 05:11

Micron (MU.US) Q4 конференц-звіт: керівництво висловлює "не бачимо моменту балансу попиту і пропозиції", 75% постачань на наступний рік вже заблоковано, 2028 буде ще більш напруженим, ніж 2027

Керівництво Micron Technology (MU.US) під час конференц-дзвінка за четвертий фінансовий квартал висловило оптимістичний прогноз, заявивши, що попит на пам'ять, стимулований AI, залишається стабільно високим, а баланс попиту і пропозиції буде напруженим у 2027 та 2028 роках.

智通财经•2026/10/01 04:36

Після того, як я спробував Muse, я повністю розпродав Airbnb

Один досвідчений аналітик, який мав значні інвестиції в Airbnb, вирішив повністю продати свої акції Airbnb після всього лише 10 днів використання застосунку Meta AI Muse. На його думку, Muse не лише розуміє його вподобання, але й допомагає бронювати житло, оминаючи Airbnb, з економією до 60%. Коли AI-асистенти починають порівнювати ціни, скасовувати та переоформляти замовлення замість вас, “фортеці трафіку”, на яких будувалися інтернет-платформи, зазнають удару — можливо, розпочинається епоха «активної електронної комерції».

华尔街见闻•2026/10/01 03:21

Goldman Sachs: Штучний інтелект спочатку має бути складним, щоб потім приносити користь

美投investing•2026/10/01 03:09