Новости

По сообщению ChainCatcher со ссылкой на Golden Ten Data, индекс Nikkei 225 резко упал на 3% за день и сейчас составляет 70 165,53 пункта.

BlockBeats News, 23 июня: основной центр активности AI-трейдинга смещается от акций ведущих технологических компаний к сектору полупроводников, однако этот рост уже начинает проявлять признаки исторического ажиотажа. Индекс Philadelphia Semiconductor SOX по-прежнему находится в крутом восходящем канале, а стратегия покупок на снижении к 21-дневной скользящей средней оставалась эффективной на протяжении текущего года. Тем не менее, такая торговля становится все более переполненной. В настоящее время SOX торгуется примерно на 23% выше своей 50-дневной скользящей средней, и хотя значения не достигают экстремальных уровней, наблюдавшихся в мае, признаки краткосрочной перекупленности весьма явны. Ещё больше вызывает беспокойство тот факт, что месячный RSI индекса SOX поднялся к уровням, сравнимым с эрой пузыря доткомов. Это свидетельствует о том, что тренд по полупроводникам остается сильным, однако импульс вошёл в диапазон, который обычно наблюдается только во времена исторического ажиотажа. Также происходят изменения в потоках капитала. Соотношение SOX к Magnificent 7 достигло максимального уровня с 2019 года, что указывает на то, что инвесторы выражают интерес к теме искусственного интеллекта через полупроводники, а не через акции крупнейших технологических компаний. Данные Goldman Sachs также показывают, что чистая позиция по Magnificent 7 недавно снизилась, что свидетельствует: ведущие технологические компании становятся своего рода "источником финансирования" для сделок, связанных с AI. Рынок волатильности передает более сложные сигналы. Соотношение VXN/VIX в последнее время резко выросло, что говорит о значительном росте волатильности технологических акций относительно общей рыночной. По мнению Market Ear, одновременный рост "спот-цены и волатильности" встречается редко и указывает на то, что рынок пока остаётся устойчивым, но его структура становится более уязвимой как при движении вверх, так и вниз. Обращаясь к 1995 году, индекс SOX также совершил тогда резкий рывок, за которым последовала болезненная коррекция, однако это не завершило бычий рынок, и настоящая стадия ажиотажа наступила лишь к концу 1998 года. Другими словами, нынешний рынок полупроводников может переживать только ранний этап перегрева в рамках более крупного цикла. Тем не менее, если посмотреть на 2000 год, риски выше. Сравнение индекса MSCI Global Semiconductor Equipment с динамикой NASDAQ в 1996–2003 годах показывает, что траектория нынешнего сектора оборудования полупроводников напоминает позднюю фазу пузыря доткомов. Автор не даёт окончательных выводов, предоставляя решение рынку: текущий тренд одновременно носит признаки продолжения бычьего рынка и очертания поздней стадии пузыря. Фондовый ажиотаж на корейском рынке ещё более усилил эти опасения. В периоды резких колебаний сделки с корейскими левериджированными и обратными ETF от маркет-мейкера Gammas могут составлять более 20% от суточного объёма торгов KOSPI, что означает: сами сложные продукты способны усиливать движения на рынке. Между тем наблюдается редкое расхождение между волатильностью фондового рынка и процентными ставками. Обычно заметное снижение волатильности облигаций способствует росту рынков акций, но S&P 500 пока не в полной мере отражает данный сигнал. Для быков это может означать наличие дополнительного потенциала роста, а для медведей — что текущий рынок пока не полностью учитывает риски.

Стратег SMBC Nikko Securities, Makoto Noji, отметил, что онлайн-встреча между министром финансов Японии Кацуки Катаяма и министром финансов США Бессентом, прошедшая прошлой ночью, не обязательно повышает вероятность совместного вмешательства двух стран для поддержки курса иены.Noji указал, что на рынке уже сложился консенсус, что США не будут предпринимать действий непосредственно против укрепления доллара, поэтому даже если министры финансов Японии и США проведут встречу, это будет расценено лишь как попытка японских властей заручиться пониманием со стороны США для одностороннего вмешательства.Во вторник Кацуки Катаяма заявила, что стороны имеют схожие экономические взгляды и подтвердили твёрдое соглашение о «решительных действиях в случае необходимости».