Новости

Согласно данным Golden Ten Data от 2 июля, экономист исследовательского института Nomura, Takahide Kiuchi, заявил, что если премьер-министр Японии Санаэ Такаити воспользуется экономической дорожной картой "Основной курс" (ожидается, что она будет одобрена кабинетом в этом месяце) для предотвращения дальнейшего повышения процентных ставок, это может отсрочить следующий шаг Банка Японии. Он отметил: «Даже если правительство выступит против, Банк Японии всё равно повысит ставки, если посчитает это необходимым, но, возможно, в определённой степени учтёт пожелания правительства по поводу времени повышения ставок». Он также добавил: «Давление со стороны правительства против повышения ставок Банком Японии может ещё больше ослабить курс иены и привести к снижению цен на облигации, что подорвет стабильность экономики и финансового рынка страны».

Odaily сообщил, что основатель Aave-Chan Initiative (ACI) Марк Зеллер, отвечая на вопрос сообщества о том, продолжает ли он держать токены AAVE или уже их продал, отметил, что полностью ликвидировал свои AAVE, когда увольнялся из Chaos Labs (возможно, у него осталось "пылинное" минимальное количество токенов). Ранее сообщалось, что Марк Зеллер объявил о завершении деятельности ACI, подведя итог более чем трёхлетнему периоду управления. За время его участия протокол Aave перешёл от ежегодного дефицита примерно в 35 миллионов долларов к годовому доходу около 150 миллионов долларов, а токен AAVE вырос примерно в 9 раз. Также была сформирована активная сеть управления, включающая ключевых участников, поставщиков услуг и представителей по управлению. ACI доказал, что модель управления DAO может не только эффективно функционировать, но и опережать конкурентов с большими ресурсами. В будущем инициатива продолжит продвигать новые проекты, подробная информация ожидается в ближайшее время.

BlockBeats News, 2 июля. Акции Meta резко выросли в ходе среды на американском рынке, что привело к внезапному давлению на секцию торговли оборудованием для искусственного интеллекта. Изначально ожидалось, что июль начнётся относительно спокойно. Американский фондовый рынок показал сильные результаты во втором квартале, а индекс S&P 500 только что завершил один из лучших кварталов со времён восстановления после пандемии 2020 года. Однако перед открытием американской сессии появились новости о том, что Meta может выпустить или продать "избыточные вычислительные мощности", что мгновенно изменило настроения на рынке. Эти новости были положительными непосредственно для Meta. Рынок воспринял это как переход компании от непрерывных капитальных расходов к большему вниманию к финансовой дисциплине и свободному денежному потоку. В результате стоимость акций Meta взлетела, продемонстрировав однодневный прирост примерно на 10% — один из лучших показателей этого года. Однако для цепочки производителей ИИ-оборудования ситуация сложилась иначе. Одной из самых популярных сделок на рынке в последние месяцы были ставки на дальнейшее расширение облачными провайдерами вычислительных мощностей, хранилищ данных и капитальных расходов на дата-центры. Если Meta начнёт высвобождать избыточные вычислительные мощности, инвесторы естественно зададутся вопросом: действительно ли спрос на вычислительные мощности ИИ такой острый, как ожидалось ранее? Останутся ли капитальные расходы облачных провайдеров только на траектории роста без коррекции вниз? Трейдер UBS Кристина Двайер заявила, что события вокруг Meta сместили рыночный нарратив в сторону "усиления финансовой дисциплины", одновременно снижая опасения по поводу непрерывного роста капитальных затрат. Это благоприятно для технологических платформенных компаний, чья оценка уже близка к минимумам, но ослабляет логику "долгосрочного дефицита вычислительных мощностей", которая поддерживала акции компаний из сегментов neocloud, производства чипов, хранилищ данных и цепочки поставок ИИ. Рынок отреагировал незамедлительно. Индекс BofA Neocloud Basket заметно снизился, пострадали акции компаний-хранилищ и акции с высокой динамикой роста, и такие бумаги, как SanDisk и Micron, ранее показывавшие рост, попали под распродажу. Особенно показательна ситуация с Micron: он удерживался выше 20-дневной скользящей средней с апреля, и если пробьёт её вниз, это может открыть путь к снижению к 50-дневной скользящей средней, что свидетельствует о потенциальном снижении примерно на 20%. Это корректировка быстро переросла в массовую распродажу акций с высоким импульсом. Джонатан Крински из BTIG отметил, что индекс Bloomberg Mag7 показал наибольший однодневный отскок по сравнению с Филадельфийским полупроводниковым индексом SOX с 2015 года. Другими словами, капиталы перетекли из акций производителей чипов, хранилищ и высоковолатильных бумаг ИИ-оборудования обратно в крупные технологические платформенные компании. Корзина высоковолатильных акций от Goldman Sachs упала примерно на 9% за день, а комбинация длинных и коротких позиций по этим бумагам снизилась примерно на 10%, что стало одной из худших динамик со времён потрясения из-за новостей о вакцине в 2020 году. События вокруг Meta напомнили инвесторам, что именно облачные провайдеры, которые несут основные капитальные затраты, также оценивают отдачу на инвестиции. Как только уверенность в дальнейшем росте капитальных расходов снижается, сегмент с максимальным ростом в цепочке поставок ИИ-оборудования и самыми завышенными оценками попадает под давление в первую очередь. Тем не менее, капиталы полностью не покинули тему ИИ. Акции софтверных компаний показали лучшую динамику, чем производители чипов, а Bitcoin отыграл часть потерь, поскольку средства вышли из торгов по импульсным ИИ/хранилищам. Еще одним бенефициаром стали другие активы-дефициты рынка ИИ, такие как конденсаторы, что говорит о продолжающемся поиске дефицитных компонентов в инфраструктуре вычислительных мощностей, но без слепой погони за акциями хранилищ и чипов. Ещё один риск, на который рынку сейчас важно обратить внимание, — крайне низкая ликвидность. По данным торгового подразделения Goldman Sachs, в июне ликвидность топового стакана S&P E-mini снизилась на 33% по сравнению с предыдущим месяцем, несмотря на то что объём торгов акциями США достиг самого высокого уровня с 2026 года. Это значит, что при видимо высокой активности торгов, реальная способность рынка поглощать объёмы ослабла; при появлении крупной заявки на продажу цены становятся более подверженными резким колебаниям. Истинное значение событий вокруг Meta, возможно, не в самой Meta, а в том, что это затронуло наиболее чувствительный аспект ралли ИИ: действительно ли капитальные затраты будут и дальше расти без ограничений. Спрос на ИИ не исчез, однако рынок начинает различать два типа компаний — платформы, способные постоянно монетизировать вложения в вычислительные мощности, и поставщиков аппаратного обеспечения и хранилищ, где ожидаемый дефицит уже полностью заложен в цене акций.