Новости

15 июня Лесли Фалконио, руководитель стратегии по налогооблагаемым инструментам с фиксированным доходом в UBS Global Wealth Management, заявила, что после объявления о соглашении между США и Ираном цены на нефть снизились, что привело к укреплению рынка казначейских облигаций США и снижению давления на Федеральную резервную систему по повышению процентных ставок в этом году. Фалконио отметила: «Еще до достижения соглашения о прекращении огня цены на нефть уже начали снижаться, а доходность двухлетних казначейских облигаций США все еще росла, поскольку рынок закладывал почти 100% вероятность повышения ставки в декабре». Она добавила: «Сейчас ситуация такова: цены на нефть падают, и рынок постепенно сокращает ожидания повышения ставки. В результате доходность двухлетних казначейских облигаций США начала снижаться». Новый председатель ФРС Джером Пауэлл на этой неделе впервые возглавит заседание по ставке. На фоне стремительного роста цен на нефть, вновь вызывающего инфляционное давление, внутри FOMC усиливаются голоса в поддержку повышения ставки в этом году. Фалконио ожидает, что на этой неделе FOMC официально откажется от мягкой политики, сделав прогноз более "ястребиным". Однако она по-прежнему считает, что следующим шагом ФРС станет снижение ставки, которое ожидается в 2027 году.

BlockBeats News, 15 июня — Исполнительный директор производителя аппаратных кошельков Trezor заявил, что тенденция рынка полностью интегрировать Bitcoin в ETF может представлять долгосрочный риск для основных принципов криптоиндустрии. По словам Дэнни Сандерса, главного директора по бизнесу компании, озвученным на мероприятии BTC Prague, на данный момент глобальное количество криптопользователей составляет примерно 600 миллионов, однако только около 10% выбирают самостоятельное хранение активов, и пользователей аппаратных кошельков всего порядка 12-13 миллионов. С тех пор как с запуском в 2024 году поддерживаемый физическим обеспечением американский Bitcoin ETF привлёк более 53 миллиардов долларов совокупных притоков, институциональные инвестиции в Bitcoin заметно выросли. Однако Сандерс отметил, что эта тенденция также может ослабить стремление пользователей держать ключи от активов самостоятельно. Он считает, что самостоятельное хранение — одна из ключевых характеристик системы Bitcoin, но всё ещё существуют серьёзные проблемы с удобством использования и вопросами безопасности. Большее количество пользователей по-прежнему предпочитает участвовать в рынке через биржи или кастодиальные инструменты, такие как ETF. Сандерс подчеркнул, что отрасли стоит сосредоточиться на улучшении удобства и безопасности самостоятельного хранения, а не просто принимать путь «поместить Bitcoin в ETF». Он заявил, что если долгосрочное развитие приведёт к структуре владения с доминированием ETF, это ослабит фундаментальную логику Bitcoin как децентрализованного актива, что может стать «наименее желаемым результатом» для индустрии.

BlockBeats News, 15 июня: Serenity, известная как "Белый Бог Акций", проанализировала свой основной долгосрочный портфель на европейском рынке в социальных сетях, сосредоточив внимание на направлениях фотоники, полупроводниковых материалов, эпитаксиальных пластин, силовых устройств и периферийного AI-оборудования, а также ретроспективно проанализировала отраслевое позиционирование и логику оценки ряда компаний. Список ключевых активов включает: Sivers Semiconductors, LPKF Laser & Electronics, Soitec, Raspberry Pi Holdings, IQE plc, Riber и X-FAB Silicon Foundries. В аналитическом обзоре отмечается: · Sivers Semiconductors рассматривается как ключевой участник цепочки фотоники следующего поколения, выигрывающий от модернизации 1.6T оптических модулей и архитектуры CPO (Co-Packaged Optics). Компания уже встроена в цепочки поставок ряда суперкомпьютеров и обладает среднесрочным потенциалом роста объемов. · LPKF Laser & Electronics определяется как "квази-монопольная" компания в области оборудования для обработки стеклянных сердцевин подложек. Технология LIDE подтверждена большинством ведущих производителей в передовом упаковочном и высокотехнологичном производстве подложек, что делает компанию ключевым поставщиком оборудования в периоде расширения мощностей. · Soitec выделяется как основной поставщик в сегменте Silicon-On-Insulator (SOI), обладающий высокой ценовой властью в отраслевой цепочке. Компания получает выгоду от структурного переоценочного потенциала после снижения влияния традиционного бизнеса. · Raspberry Pi Holdings является бенефициаром формирования вычислительных мощностей AI на периферии, благодаря увеличению проникновения недорогих вычислительных плат в задачах AI-инференса и локальных внедрениях. Компания постепенно расширяет присутствие из образовательного и любительского сегментов в индустриальный и встроенный AI. · IQE plc позиционируется как ключевой поставщик эпитаксиальных пластин, предоставляя материалы для производителей оптоэлектроники, таких как MACOM Technology Solutions и Lumentum Holdings. Ожидается, что незагруженные мощности компании имеют потенциал раскрытия. · Riber описывается как высококонцентрированный поставщик в сфере оборудования Molecular Beam Epitaxy (MBE), выигрывающий от развития квантовых вычислений, квантовых точек и исследований в области оптоэлектроники. Уже получено подтверждение закупок оборудования от некоторых институтов и суперкомпьютерных центров. · X-FAB Silicon Foundries рассматривается как одна из немногих европейских фабрик, обладающих компетенциями в сфере производства силовых полупроводников и кремниевой фотоники. При поддержке ЕС и американского закона CHIPS у компании, по мнению аналитика, есть потенциал для переоценки при расширении производственной линии кремниевой фотоники. В целом портфель строится вокруг трех основных тем: «Инфраструктура фотоники + полупроводниковые материалы/оборудование + периферийное AI-оборудование» и ориентирован на структурное раскрытие спроса в течение ближайших 2–3 лет на рынках высокоскоростных оптических интерконнектов, развёртывания AI на периферии и силового полупроводникового цикла.