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⑴ Óleos vegetais: O contrato de óleo de palma 2609 registrou queda seguida de recuperação no dia de hoje, fechando com alta de 1,27%. O movimento foi impulsionado no final do pregão por temáticas relacionadas ao El Niño e por variações atípicas nos contratos de borracha natural e borracha tipo 20. O Bureau de Meteorologia da Austrália confirmou a formação do El Niño, com metade dos modelos apontando para intensidade forte ou extremamente forte, levando o mercado a especular sobre uma possível queda de produção nas regiões produtoras no longo prazo. As exportações da Malásia na primeira quinzena de junho voltaram a crescer significativamente em relação ao mês anterior. Além disso, a valorização da rupia indonésia e o arrefecimento do pessimismo no mercado físico servem de suporte para os fundamentos. Contudo, a persistente fraqueza do petróleo limita a valorização dos óleos vegetais e, com as chuvas na Ásia Sudeste em níveis normais no curto prazo, ainda não há confirmação efetiva do El Niño afetando a produção, gerando dúvidas quanto à sustentação dos fatores positivos.⑵ A faixa inferior de oscilação no mercado futuro começa a mostrar suporte, sendo esperado que os contratos de vencimento curto continuem oscilando em intervalo restrito por enquanto. Para vencimentos mais longos, as projeções climáticas permanecem altistas, recomendando-se cautela na abertura de novas posições. No mercado físico, predominam quedas ou estabilidade nos preços: óleo de palma a 24 graus em Guangzhou subiu 20 yuans para 9.130 yuans, óleo de soja caiu 30 yuans para 8.560 yuans e óleo de colza transgênica em Jiangsu teve recuo de 60 yuans para 10.170 yuans.⑶ Farelo de soja: O setor sofre com o aumento da oferta proveniente da América do Sul e com condições climáticas favoráveis nas principais regiões produtoras dos EUA, o que pesa negativamente sobre a cotação internacional da soja e reduz o custo de importação. A pressão do volume de chegada da soja importada persiste no mercado doméstico, levando a uma maior taxa de atividade das processadoras e acúmulo adicional dos estoques de farelo de soja. No lado da demanda, a suinocultura enfrenta prejuízos severos, as empresas de ração contam com estoques confortáveis e existe pouca intenção de compra especulativa. Assim, a estrutura de oferta abundante e demanda fraca permanece, resultando em preços físicos persistentemente pressionados. A recomendação é seguir com estratégia de vendas em eventuais altas, dando preferência à observação do mercado.⑷ Milho: O cenário fundamental segue folgado. A entrada de trigo e cevada maltada no mercado somada aos anúncios de liberação de estoques oficiais amplia a pressão de oferta; os estoques das indústrias consumidoras estão em níveis adequados, privilegiando compras conforme a necessidade. A comercialização do trigo reduz o espaço da demanda por milho. Neste contexto de oferta forte e demanda enfraquecida, os preços à vista do milho tendem a permanecer pressionados. Recomenda-se operações vendidas em eventuais altas, sem motivação evidente para arbitragens, sugerindo observação no momento.⑸ Suíno vivo: Entre junho e julho, o volume médio diário de abate teórico deve continuar aumentando, considerando uma leve redução nos pesos dos animais, além de parte dos suínos de terminação ainda não ter sido escoada, pressionando a oferta. Durante o Festival do Barco-Dragão, o estímulo ao consumo de carne suína foi limitado e o período de estoques pré-festivos praticamente finalizado. No curto prazo, não se espera aumento significativo da demanda. Tradicionalmente, junho e julho são meses de consumo fraco para carne suína, sendo prevista continuidade do padrão de demanda reduzida no curto e médio prazos. No horizonte de médio e longo prazo, pode haver alguma recuperação das margens de criação, mas o potencial é restrito. Estratégia recomendada: observar o mercado no curto prazo, com abertura de arbitragem reversa.⑹ Ovos: Nos últimos dias, o preço à vista dos ovos apresentou recuo. A saída dos compradores de posições compradas provocou ajuste para baixo nos contratos futuros e as operações de arbitragem também tiveram queda. A curto prazo, é recomendado monitorar o nível de estoques para o Festival do Barco-Dragão e a diferença de preço entre ovos grandes e pequenos. A longo prazo, destaca-se que o incremento significativo de pintainhas para reposição, observado em fevereiro, pode refletir em recuperação do plantel de poedeiras. Somado ao aumento dos lucros dos produtores em relação ao ano anterior, recomenda-se cautela na exposição ao mercado. Para contratos simples, operações de arbitragem e opções, o ideal é manter postura de observação.

⑴ Petróleo bruto: Os Estados Unidos e o Irã confirmaram o conteúdo do memorando de entendimento. Ambos assinarão o acordo no dia 19 e darão início às negociações nucleares. O acordo abrirá o Estreito de Ormuz e suspenderá as sanções ao petróleo iraniano, o que deverá aliviar a crise da cadeia de suprimentos do setor de energia e química. O petróleo no mercado internacional continua em forte queda; no curto prazo, o setor de energia e química deverá registrar queda simultânea no mercado à vista e futuro, mantendo uma visão de fraqueza e volatilidade.⑵ Óleo combustível: Durante o conflito entre EUA e Irã, infraestruturas e instalações petrolíferas no Oriente Médio foram atacadas, e países produtores de petróleo reduziram a produção, enquanto a dependência de importação de óleo combustível com alto teor de enxofre na China é alta. Com a confirmação do memorando entre EUA e Irã, e ambos assinando o acordo no dia 19 para dar início às negociações nucleares, que abrirá o Estreito de Ormuz e suspenderá as sanções ao petróleo iraniano, a crise na cadeia de suprimentos de óleo combustível deve ser aliviada, com expectativa de desempenho fraco.⑶ Betume: Hoje, o preço do betume 70# de Shandong está em 4.500 yuans/tonelada, uma queda de 50 yuans/tonelada em relação ao período anterior. O petróleo bruto continua em baixa, e as cotações de mercado seguem uma tendência de queda, levando os operadores a serem cautelosos nas compras. Em junho, a produção total das refinarias locais de betume na China foi de 625 mil toneladas, 249 mil toneladas a menos em relação ao mês anterior, uma queda de 28,5%. Em 15 de junho, o estoque de 54 fábricas de betume amostradas era de 784 mil toneladas, uma redução de 1,3% em comparação com 11 de junho, e um aumento de 0,3% em relação ao ano anterior; os estoques sociais somaram 1,231 milhão de toneladas, queda de 3,7% em relação a 11 de junho e redução de 33,6% em relação ao ano anterior. No geral, o betume está em um cenário de oferta e demanda fracas. Com o relaxamento das tensões entre EUA e Irã no médio prazo, o betume pode seguir em ajuste de baixa.⑷ Vidro: Hoje, o mercado do Norte da China teve resultados de vendas medianos, o mercado de Shahe apresentou preços mais flexíveis, com compras principalmente aproveitando as baixas. A produção diária do setor está atualmente em 145.900 toneladas. Na semana passada, o estoque total das empresas amostras de vidro float no país foi de 76,573 milhões de caixas pesadas, um aumento semanal de 107 mil caixas (+0,14%), e acréscimo anual de 9,89%.⑸ Bicarbonato de sódio: Hoje, o mercado doméstico de bicarbonato de sódio teve desempenho mediano, com ambiente de negociação morno. As empresas estão ajustando a produção de forma volátil, algumas reduziram ou paralisaram operações, e a produção está em queda. Atualmente, a produção de bicarbonato de sódio é de 109.700 toneladas, uma queda de 1.900 toneladas em relação ao período anterior, com taxa de utilização de capacidade de 80,66%. Na segunda-feira, o estoque total das fabricantes domésticas de bicarbonato de sódio estava em 1,7065 milhão de toneladas, 5.600 toneladas a menos do que na última quinta-feira. No médio prazo, a oferta alta e a demanda fraca devem continuar, portanto, no curto prazo, ainda é possível fazer operações vendidas na alta ou apostar na diferença de preço vidro–bicarbonato.⑹ Soda cáustica: Nos últimos dias, o preço de compra de soda líquida pelas produtoras de alumina tem sido ajustado para cima, e na região de Shandong os preços baixos vêm gradualmente se ajustando; algumas fontes de Shandong Sul e Oeste tiveram aumento nos valores, enquanto outras regiões, como o Norte de Shandong, permaneceram estáveis.⑺ Metanol: Hoje, o preço à vista em Taicang ficou em 3.120, queda de 55; no norte da Mongólia Interior, preço em 2.557,5, queda de 57,5. O mercado doméstico de metanol manteve hoje uma tendência de baixa generalizada; os futuros abriram em queda e permaneceram em níveis fracos, com os preços nos portos acompanhando a tendência. Com o acordo de paz entre EUA e Irã confirmado, os contratos futuros de commodities, incluindo petróleo bruto, sofreram queda acentuada, e em algumas regiões o mercado físico demonstrou sentimento de pânico. Espera-se que o mercado siga com desempenho fraco no curto prazo.

```htmlGolden Ten Data, 16 de junho | Os contratos futuros do índice S&P 500 apagaram os ganhos anteriores e passaram a cair.```