Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesStocksEarnDla instytucjiAI i inne
Łańcuchy wysokiej wydajności + Warstwa 3: Zwycięska formuła dla skalowalnych instrumentów pochodnych on-chain?

Łańcuchy wysokiej wydajności + Warstwa 3: Zwycięska formuła dla skalowalnych instrumentów pochodnych on-chain?

BlockchainReporterBlockchainReporter2026/02/22 12:39
Pokaż oryginał
Przez:BlockchainReporter

Zagorzali zwolennicy kryptowalut pozostają przekonani, że zdecentralizowane pieniądze pewnego dnia osiągną punkt zwrotny, zastępując waluty fiducjarne i tradycyjne infrastruktury nowym modelem, który będzie bardziej dostępny, przejrzysty i otwarty niż systemy napędzające dzisiejszą globalną finansjerę. 

Większość z nas wyśmiewa ten pomysł, uznając go za fantastyczne marzenie. Choć krypto ma wyraźną przewagę pod względem samodzielnego przechowywania środków oraz przesyłania pieniędzy przez granice, Święty Graal finansów pozostawał zawsze poza zasięgiem. Blockchain po prostu nie był w stanie obsłużyć transakcji na poziomie instytucjonalnym w zakresie instrumentów pochodnych, które są fundamentem światowej gospodarki finansowej. Aż do teraz.

Wymagania techniczne dotyczące dużych wolumenów i niskich opóźnień w handlu instrumentami pochodnymi obnażyły podstawowe ograniczenia starszych architektur blockchain Layer-1. Jednak krypto wielokrotnie udowadniało, że jest matką innowacji. Pojawienie się nowych, wydajnych L1, takich jak Sei i Monad, w połączeniu z solidnymi rozwiązaniami skalującymi Layer-3, takimi jak Orbs, tworzy zwycięską formułę pozwalającą blockchainowi wreszcie odblokować instrumenty pochodne na łańcuchu.  

Złożoność instrumentów pochodnych na blockchainie

Instrumenty pochodne odnoszą się do bardziej zaawansowanych rynków handlu, takich jak kontrakty terminowe, opcje i kontrakty perpetual, i stawiają ogromne wymagania wobec tradycyjnych blockchainów. W przeciwieństwie do prostego handlu spot, rynki instrumentów pochodnych wymagają szybkich aktualizacji depozytu zabezpieczającego, nieustannych kontroli likwidacji oraz natychmiastowego dopasowywania zleceń w orderbooku. Tradycyjne L1, zaprojektowane do przetwarzania sekwencyjnego, szybko się poddają pod tym obciążeniem. 

Pierwszym problemem jest skalowalność. Najwcześniejsze blockchainy L1 nie były w stanie obsłużyć wymaganych wolumenów dla instrumentów pochodnych, będąc ograniczonymi do kilku transakcji na sekundę. Tymczasem pojedynczy protokół perpetual o dużym wolumenie może generować tysiące TPS w okresach szczytowych, tworząc niedopasowanie skutkujące chronicznym przeciążeniem sieci. 

Drugim problemem jest opóźnienie. W przypadku instrumentów pochodnych milisekundy mają znaczenie, co oznacza, że walidacja i finalizacja transakcji muszą odbywać się w czasie krótszym niż sekunda. Jednak L1 mają trudności z osiągnięciem takiego poziomu opóźnienia, co skutkuje powolną realizacją, poślizgiem cenowym i niemożnością szybkiej reakcji traderów. Po trzecie, pojawia się kwestia płynności. Aby rynki instrumentów pochodnych działały wydajnie, kluczowe są bardzo głębokie orderbooki i ogromna płynność. Jednak jest to niemożliwe, gdy DEX-y działają w izolacji, fragmentując dostępną płynność pomiędzy dziesiątki protokołów. 

Nowe spojrzenie na L1 dzięki przetwarzaniu równoległemu

Rosnąca świadomość tych ograniczeń doprowadziła do powstania nowej generacji blockchainów, których celem jest zwiększenie skalowalności do poziomu umożliwiającego obsługę rynków instrumentów pochodnych. Kluczową innowacją jest odejście od przetwarzania sekwencyjnego na rzecz wykonywania równoległego. 

Sei był jednym z pierwszych pionierów przetwarzania równoległego. Zamiast realizować transakcje jedna po drugiej, przetwarza je jednocześnie, eliminując podstawowe wąskie gardło starszych łańcuchów. Dzięki temu Sei radykalnie zwiększa swoją skalowalność i obniża opóźnienia, osiągając przepustowość wymaganą dla złożonych instrumentów finansowych. Jego architektura została stworzona specjalnie dla platform DEX i aplikacji do szybkiego handlu. 

Monad idzie o krok dalej w kwestii równoległości, dążąc do osiągnięcia nawet 10 000 TPS za pomocą wielotorowego podejścia. Oprócz silnika wykonawczego opartego na przetwarzaniu równoległym, Monad wprowadza innowacyjny mechanizm konsensusu MonadBFT, który oddziela porządkowanie transakcji od ich wykonania. Dzięki temu walidatorzy mogą uzgadniać kolejność transakcji zanim zostaną wykonane, co zwiększa efektywność równoległej architektury. Dodatkowo wykorzystuje specjalistyczną bazę danych MonadDB zoptymalizowaną do operacji asynchronicznych, zapewniając zarządzanie stanem niezbędne do częstych aktualizacji.  

Dzięki tym innowacjom Sei i Monad zbliżyły się znacznie do zapewnienia szybkiego, niskolatencyjnego fundamentu wymaganego dla instrumentów pochodnych na blockchainie. Aby osiągnąć kolejny poziom, sięgnęły po dedykowaną infrastrukturę Layer-3, zdolną obsłużyć złożone typy zleceń i rozliczenia, zapewnić większą efektywność kapitałową oraz lepsze zarządzanie ryzykiem. 

Szybka przepustowość, wzmocniona

Protokół Layer-3 Orbs zapewnia funkcjonalność skoncentrowaną na aplikacjach, która stała się kluczowym wsparciem zarówno dla Sei, jak i Monad w ich dążeniu do obsługi rynków instrumentów pochodnych na poziomie instytucjonalnym. Jego zdecentralizowane usługi pełnią rolę istotnej warstwy pośredniej, usprawniając doświadczenie handlowe przy zachowaniu decentralizacji, która jest niepodważalna dla użytkowników blockchaina. 

1: Gryps na Sei

Orbs zintegrował swój zdecentralizowany zestaw narzędzi z Sei poprzez protokół Gryps, tworząc bardziej wydajną, wysokoprzepustową platformę handlową. Usługi L3 Orbs umożliwiają realizację złożonej logiki niezbędnej do operacji takich jak automatyczne likwidacje, zarządzanie ryzykiem i integracja z oracles. W praktyce pozwala to Sei przenieść wymagające obliczenia z własnej sieci na odrębną, zdecentralizowaną warstwę. Orbs zajmuje się szybkimi aktualizacjami depozytu zabezpieczającego, kontrolami likwidacji oraz dopasowywaniem zleceń w orderbooku, pozwalając Sei skoncentrować się wyłącznie na podstawowym przetwarzaniu transakcji.

2: Atlantis na Monad

Integracja Atlantis wnosi podobne możliwości do Monad, pozwalając mu obsługiwać szybkie perpetuals na blockchainie z wydajnością tradycyjnych infrastruktur finansowych. Orbs działa jak zdecentralizowana warstwa koordynacyjna, zarządzająca złożonymi mechanizmami kontraktów perpetual, takimi jak obliczanie stóp finansowania i dynamiczne aktualizacje depozytu, które wymagają niezawodnej, wysokiej częstotliwości wykonania. W połączeniu z szybkim równoległym przetwarzaniem Monad i dużą przepustowością, tworzy środowisko doskonale odpowiadające wymaganiom rynków instrumentów pochodnych. 

Dzięki tym integracjom Sei i Monad osiągają swoje teoretyczne limity wydajności, przenosząc złożoność instrumentów pochodnych, która w innym przypadku by je spowalniała, na inne warstwy. Orbs umożliwia handel cross-margin oraz zarządzanie portfelem bez obciążania L1. Automatyzuje złożone procesy likwidacji i rozliczeń w sposób przejrzysty i bezpieczny. Wreszcie optymalizuje dopasowywanie zleceń oraz rozliczanie transakcji, zajmując się niezbędnymi obliczeniami przed i po transakcji. 

Przeniesienie globalnej gospodarki na blockchain

Starsze blockchainy są zbyt ociężałe, by obsłużyć zdecentralizowany handel instrumentami pochodnymi, ale to się zmienia, gdy wdrażają wyspecjalizowane warstwy infrastruktury. Dni, gdy deweloperzy próbowali na siłę dostosowywać złożone instrumenty finansowe do blockchainów ogólnego przeznaczenia, dobiegły końca. 

Sei i Monad rozwiązały problem skalowalności dzięki innowacyjnym technikom przetwarzania równoległego i wyspecjalizowanym mechanizmom konsensusu, ale specyfika instrumentów pochodnych sprawiła, że to nie wystarczało. Jednak ich synergiczna integracja z L3, takimi jak Orbs, pozwala im przekroczyć linię mety i zapewnić wolumen, bezpieczeństwo oraz wydajność na poziomie instytucjonalnym, bez rezygnacji z decentralizacji. W praktyce Sei, Monad i Orbs stworzyły wzorzec dla DeFi, by wyjść poza zastosowania detaliczne i obsłużyć wielobilionowy rynek instrumentów pochodnych, który kształtuje globalną gospodarkę. 

0
0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Trump odrzuca propozycję negocjacji z Iranu, globalne akcje i obligacje pod presją, ceny ropy rosną ponad 2%, złoto spada poniżej 4200

Trump odrzucił najnowszą propozycję Iranu dotyczącą ponownego otwarcia cieśniny Hormuz, co doprowadziło do szybkiej zmiany nastrojów na rynku w piątek i zastoju dyplomatycznego na Bliskim Wschodzie. Brent zyskał ponad 2%, złoto spadło poniżej 4200 dolarów, srebro straciło ponad 4%; giełdy azjatycko-pacyficzne były na ogół na minusie, a koreański KOSPI spadł o ponad 2%; światowy rynek obligacji znajdował się pod presją, rentowność 2-letnich amerykańskich obligacji wzrosła do 4,90%. Uwaga rynku przesuwa się teraz na dane o inflacji PCE i raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, które zostaną opublikowane w tym tygodniu.

华尔街见闻•2026/09/28 06:16

Popyt na AI katalizuje przyspieszenie rozbudowy produkcji TSMC, miesięczna zdolność produkcji 2nm ma osiągnąć 120 000 sztuk do końca roku

Według doniesień, giganci tacy jak Apple, NVIDIA i AMD zbiorowo zwiększyli zamówienia o 10–20%, co bezpośrednio napędza miesięczną wydajność produkcji TSMC w procesie 2 nm do poziomu 120 tysięcy wafli pod koniec roku, przekraczając pierwotne prognozy o ponad 20% i przyspieszając osiągnięcie celu na rok 2027 o dwa lata. Jednoczesne zwiększenie produkcji w pięciu fabrykach następuje po raz pierwszy w historii, a roczna skumulowana stopa wzrostu wydajności w latach 2026–2028 wynosi aż 70%.

华尔街见闻•2026/09/28 04:26

Wyprzedaż długoterminowych obligacji skarbowych trwa! Rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich ponownie przekracza 5,2% — narastająca konfrontacja narracji „eksplozja AI kontra rosnące koszty finansowania”.

W poniedziałek, ponieważ prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump odrzucił najnowszą propozycję Iranu dotyczącą ponownego otwarcia cieśniny Ormuz, wzrosły obawy związane z inflacją, ceny ropy poszły w górę, a amerykańskie obligacje państwowe ponownie zostały wyprzedane.

智通财经•2026/09/28 03:16

Banki przez wiele lat zarabiały na bezczynnych środkach, czy AI ma zamiar to zmienić?

Przez wiele lat banki czerpały zyski z niewykorzystanych środków swoich klientów, lecz agenci AI mogą tę sytuację diametralnie zmienić.

智通财经•2026/09/28 03:11