We wrześniu 2025 roku Vitalik Buterin oficjalnie przedstawił na forum badawczym Ethereum projekt „Rainbow Staking”. Propozycja ta opiera się na wstępnej koncepcji zaproponowanej przez badacza Ethereum Foundation, Barnabé Monnota, w lutym 2024 roku i została dalej usystematyzowana jako rozwiązanie warstwy protokołu mające na celu przeciwdziałanie ryzyku centralizacji ekosystemu stakingu Ethereum. Projekt zakłada dwuwarstwowy mechanizm łączący „Heavy Staking” i „Light Staking”, a także wykorzystuje funkcję opóźnienia weryfikowalnego (VDF) do losowego wyboru węzłów. Po raz pierwszy wyraźnie zapisano w protokole podstawowym klauzulę „samoregulacji” dla protokołów płynnościowych (np. limit udziału 25%), aby promować decentralizację władzy walidacyjnej i dynamiczną równowagę ekosystemu. Propozycja ta bezpośrednio odpowiada na dominację rynkową gigantów płynnościowych, takich jak Lido — obecnie Lido posiada 32% udziału w stakingu w całej sieci. W ciągu 48 godzin od publikacji tokeny zdecentralizowanych protokołów, takich jak SSV, Obol i Rocket Pool, wzrosły, podczas gdy LDO spadł o 4,7%, co pokazuje wysoką wrażliwość rynku na oczekiwania dotyczące „ponownego zrównoważenia” warstwy konsensusu Ethereum.
I. Ryzyko centralizacji pod dominacją Lido przyciąga uwagę
Ekosystem stakingu Ethereum stoi w obliczu wyzwania „ponownej centralizacji”. Lido, z 32% udziałem w stakingu oraz modelem „podwójnej koncentracji”, w którym 5 z 38 operatorów węzłów kontroluje ponad połowę uprawnień do podpisu, stanowi potencjalne zagrożenie dla warstwy konsensusu. Mechanizm zarządzania „jeden token, jeden głos” powoduje, że 63% praw głosu koncentruje się w pierwszej setce adresów, a roczne opłaty w wysokości 180 millions USD nie są w pełni przekazywane posiadaczom ETH. Co więcej, każda pomyłka techniczna (np. pominięcie bloku lub podwójny podpis) może spowodować odkotwiczenie stETH i wywołać efekt domina likwidacji — sytuacja z czerwca 2022 roku, gdy stETH był notowany z 6% dyskontem, wciąż budzi niepokój na rynku. Lido, oferując wygodę płynnego stakingu, w rzeczywistości ogranicza udział niezależnych stakerów (solo stakers), zwiększając ryzyko systemowe. Jeśli udział pojedynczego protokołu przekroczy 30%, sieć stanie się bardziej podatna na ataki 51% i inne zagrożenia bezpieczeństwa, co jest sprzeczne z wizją decentralizacji Ethereum.
II. Kluczowe mechanizmy propozycji „Rainbow Staking”: warstwowość i ograniczenia
Ramy „Rainbow Staking” zaproponowane przez Vitalika mają na celu zwiększenie elastyczności systemu poprzez rozdzielenie usług (unbundling), umożliwiając różnym typom uczestników — w tym niezależnym stakerom i profesjonalnym operatorom — wybór rodzaju usług zgodnie z własnymi możliwościami.
Główne założenia obejmują dwie ścieżki:
● Heavy Staking: skierowany do usług wymagających wysokiej efektywności kapitałowej, takich jak narzędzia finalności (FFG) i mechanizm Gasper. Uczestnicy muszą uruchamiać pełne węzły, podpisywać każdy slot i ponosić ryzyko slashing, co jest odpowiednie dla profesjonalnych operatorów węzłów.
● Light Staking: koncentruje się na odporności na cenzurę i mechanizmach odporności na Sybil, opiera się na loterii do losowego wyboru uczestników, niska częstotliwość podpisów, niewielkie ryzyko slashing, próg wejścia może wynosić nawet 1 ETH, co jest bardziej odpowiednie dla zwykłych użytkowników.
Mechanizm ten wprowadza również czerwony limit udziału w protokole na poziomie 25% — po jego przekroczeniu automatycznie uruchamiana jest kara regulacyjna. Dodatkowo, VDF wzmacnia losowość, a segmentowane stopy procentowe regulują zyski dużych i małych pul. Celem jest przekształcenie takich „super protokołów” jak Lido w neutralne kanały usług technologicznych i ograniczenie ich nadmiernej ekspansji.
III. Zdecentralizowane protokoły odpowiadają wspólnie, walcząc o udział w rynku stakingu
Koncepcja „Rainbow Staking” szybko zyskała poparcie szeregu zdecentralizowanych protokołów, w tym SSV, Obol, Rocket Pool i Puffer, które ogłosiły kompatybilność z tym projektem i aktywnie walczą o udział w rynku poza Lido.
Konkretnie: liczba węzłów SSV wzrosła w ciągu tygodnia o 22%, a także wprowadzono wtyczkę do fragmentacji walidatorów; Obol współpracuje z EtherFi nad testnetem z wieloma operatorami; Rocket Pool poprzez głosowanie społeczności obniżył próg mini-puli do 8 ETH i ustalił samoregulacyjny limit udziału na poziomie 25%; Puffer, dzięki wejściu na poziomie 1 ETH i technologii izolacji sprzętowej, otrzymał wsparcie od Ethereum Foundation.
Projekty te podkreślają cechy „non-custodial” i „fragmentacji”, mając na celu zwiększenie udziału niezależnych stakerów i wiarygodności LST (liquid staking tokens). Zmiany cen powiązanych tokenów na rynku wtórnym odzwierciedlają również optymizm inwestorów wobec zdecentralizowanych alternatyw.
IV. Podsumowanie: decentralizacja nie ma „końca”, istnieje tylko dynamiczna równowaga
Lido nie pozostaje bierne — ostatnio wprowadziło podwójny mechanizm zarządzania stETH i LDO, obniżyło opłatę do 7%, ustanowiło zdecentralizowany fundusz rezerwowy w wysokości 20 000 ETH oraz uruchomiło plan „Community Staking Module”, aby zwiększyć liczbę operatorów węzłów do ponad 100. Jednak wdrożenie „Rainbow Staking” napotyka liczne wyzwania, w tym rozbieżności na poziomie zarządzania (np. wpływ inwestorów takich jak a16z, Paradigm podczas spotkań deweloperów) oraz rzeczywisty harmonogram wdrożenia hard forka.
Jeśli propozycja zostanie pomyślnie wdrożona wraz z aktualizacją Pectra w 2026 roku, koncentracja rynku stakingu Ethereum może w ciągu najbliższych trzech lat spaść do CR5<45%, udział Lido może się zmniejszyć do 22%-25%, a roczna stopa zwrotu w całej sieci powinna utrzymać się na poziomie 3,2%-4,8%.
Ostatecznie decentralizacja nie jest stanem, który można osiągnąć jednorazowo, lecz dynamicznym procesem ciągłych dostosowań pomiędzy mechanizmami technicznymi, bodźcami ekonomicznymi i kulturą zarządzania. Ostatecznie decentralizacja nie jest stanem, który można osiągnąć jednorazowo, lecz dynamicznym procesem ciągłych dostosowań pomiędzy mechanizmami technicznymi, bodźcami ekonomicznymi i kulturą zarządzania.
Dołącz do naszej społeczności, dyskutujmy razem i stawajmy się silniejsi!
