Globalny rynek – giełdy spadają pod presją rosnących cen ropy i wzrostu rentowności obligacji skarbowych

Zaktualizowano rano, dodano cytaty oraz szczegółowe informacje o możliwym podwyższeniu stóp przez Fed

Caroline Valetkevitch/Amanda Cooper

Reuters Nowy Jork/Londyn 28 września - W poniedziałek główne indeksy giełdowe spadły, ponieważ po impasie w negocjacjach między USA i Iranem (link) ceny ropy ponownie wzrosły, a rentowności obligacji kontynuowały trend wzrostowy wraz z przewidywaniami rynkowymi dotyczącymi dalszych podwyżek stóp przez Fed w najbliższych miesiącach.

Nasdaq przewodził spadkom na Wall Street (link), choć producent chipów Nvidia NVDA.O odnotował wzrost cen akcji po zwiększeniu autoryzacji na wykup akcji do rekordowych 150 mld USD — to więcej niż plan wykupu Apple AAPL.O na 2024 rok na poziomie 110 mld USD. Cena akcji Nvidia wzrosła o około 2%, ale osłabła względem wcześniejszych szczytów w trakcie sesji.

Złoto spadło (link) pod wpływem obaw o inflację wywołanych wzrostem cen ropy. Spot gold XAU= spadł o 3,9%, do 4119,55 USD za uncję.

Pod koniec ubiegłego tygodnia prezydent USA Donald Trump (link) odrzucił propozycję Iranu dotyczącą ponownego otwarcia cieśniny Ormuz, deklarując kontynuację rozmów w tym tygodniu, choć postęp w zakończeniu siedmiomiesięcznego konfliktu był niewielki. Iran nie wykazał oznak zmiany swojej propozycji.

Amerykańska ropa CLc1 wzrosła o 3,5%, do 95,60 USD za baryłkę; ropa Brent LCOc1 wzrosła o 3,4%, do 107,86 USD za baryłkę.

Zgodnie z danymi Chicago Mercantile Exchange (CME) FedWatch, rynek obecnie przewiduje około 70% szans na drugą z rzędu podwyżkę stóp przez Fed w październiku. Na początku obecnego miesiąca Fed po raz pierwszy od 2023 roku podniósł stopy, aby przeciwdziałać rosnącej inflacji.

"Obecnie konsensusem rynkowym jest 'wyższe stopy pozostaną dłużej', co wywiera presję na rynek akcji. Nie polecam nikomu panikować... ale warto to bacznie obserwować," powiedział Oliver Pursche, starszy wiceprezes i doradca w Wealthspire Advisors w Westport, Connecticut.

"Trzeba obserwować dane gospodarcze, śledzić trend bezrobocia, a także wyniki przedsiębiorstw. Dopóki te wskaźniki pozostają mocne, obecne poziomy rentowności nie powinny powodować nadmiernego szoku."

Wraz ze wzrostem gospodarczym w USA i silnymi wynikami przedsiębiorstw, Wall Street i ogół społeczeństwa są obecnie w stanie poradzić sobie ze wzrostem rentowności i cen ropy. Dow Jones Industrial Average .DJI spadł o 401,54 punktu, czyli 0,78%, zamykając się na 51 426,18; S&P 500 .SPX spadł o 69,86, czyli 0,91%, kończąc dzień na 7673,11; Nasdaq Composite .IXIC spadł o 305,53 punktu, czyli 1,13%, do 26 763,19.

Niemniej jednak, rosnące koszty kapitału stają się poważnym ryzykiem dla przedsiębiorstw związanych ze sztuczną inteligencją, zwłaszcza tzw. "megascalowych firm technologicznych", których wielomiliardowe pożyczki i wydatki napędzały globalne rynki akcji.

W poniedziałek wzrost cen ropy jeszcze bardziej podbił rentowności obligacji. Rentowność 30-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od połowy maja 2004 r., a rentowność 10-letnich obligacji ustanowiła szczyt od połowy czerwca 2007 r., po czym odnotowano lekką korektę.

Rentowność 2-letnich obligacji, najbardziej wrażliwa na zmiany stóp i inflacji US2YT=RR, wzrosła we wrześniu o 56 punktów bazowych, co stanowi największy miesięczny wzrost od lutego 2023 r., w obliczu oczekiwań na dalsze podwyżki przez Fed.

Wzrost ten sprawił, że różnica rentowności między 2-letnimi a 10-letnimi obligacjami skurczyła się z około 40 punktów bazowych sprzed miesiąca do około 31 punktów bazowych — to zjawisko określane jest jako spłaszczanie krzywej rentowności.

Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji US10YT=RR wzrosła o 8,25 pb, do 5,26%; rentowność obligacji 30-letnich US30YT=RR wzrosła o 7,4 pb, do 5,576%.

Globalny indeks akcji MSCI .MIWD00000PUS spadł o 9,57 punktu, czyli 0,83%, do 1138,66; STOXX 600 .STOXX wzrósł o 0,21%.

Kluczowe dane z USA w tym tygodniu

W tym tygodniu opublikowane zostaną raport z rynku pracy za wrzesień oraz miesięczny indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), które dostarczą więcej informacji o rynku pracy i trendach inflacyjnych.

Seria ostatnich optymistycznych danych wzmocniła dolara; euro EUR= spadło o 0,25%, do 1,1363 USD.

W stosunku do jena JPY= dolar wzrósł o 0,18%, do 157,54. Wcześniej główny dyplomata monetarny Japonii, Atsushi Mimura (link), w rozmowie z Reutersem po raz kolejny ostrzegł potencjalnych sprzedających przed nadmiernym osłabieniem jena.

(Dla wygody osób niebędących rodzimymi użytkownikami języka angielskiego, Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. Automatyczne tłumaczenie może zawierać błędy lub nie oddawać odpowiedniego kontekstu, dlatego Reuters nie gwarantuje dokładności tłumaczenia, które jest oferowane wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)