Wiadomości

Wpływ rynku energii stopniowo słabnie, a logistyka powraca do normy po geopolitycznych zawirowaniach. Gdy olej palmowy przestaje być silnie wspierany przez ceny ropy naftowej i wraca do fundamentów, jak mogą kształtować się jego ceny?

Foresight News poinformował, że protokół RWA Collector Crypt skoncentrowany na kartach Pokémon na Solana ujawnił, iż niedawno przeprowadzono pozagiełdową transakcję CARDS o wartości 1,5 miliona dolarów, w której tokeny posiadane przez inwestora z rundy Pre-Seed zostały przekazane funduszowi płynnościowemu. Rozliczenie transakcji nastąpiło za pośrednictwem portfela skarbcowego projektu i obejmowało dwukierunkowy transfer USDC oraz CARDS.

24 czerwca amerykańskie akcje technologiczne odnotowały rzadki w tym roku gwałtowny spadek, który – zdaniem zespołu handlowego Goldman Sachs – przypomina raczej uporządkowaną wyprzedaż wywołaną przez szoki z rynku koreańskiego, wzmocnioną przez dźwignię finansową i przepływy kapitału. Ariana Contessa i Mike Washington z Goldman Sachs & Co. LLC FICC & Equities napisali w MarketFeed 24 czerwca, że nocny spadek o około 10% indeksu koreańskiego KOSPI szybko osłabił apetyt na ryzyko, co przeniosło się na amerykańską sesję giełdową. Na zamknięciu notowań indeks S&P 500 stracił 1,44%, Nasdaq 100 spadł o 3,29%, Russell 2000 obniżył się o 0,94%, a Dow Jones Industrial Average pozostał niemal bez zmian. Technologiczny Nasdaq odnotował trzeci co do wielkości jednodniowy spadek w ciągu ostatniego roku, podczas gdy Philadelphia Semiconductor Index obniżył się o niemal 8%. Rdzeń tej wyprzedaży skoncentrował się w sektorach półprzewodników i magazynowania. Goldman zauważył, że w nocy na rynku koreańskim miała miejsce masowa wyprzedaż zagranicznego kapitału – inwestorzy zagraniczni sprzedali akcje koreańskie o wartości przekraczającej 2,5 miliarda dolarów, a główne walory osiągnęły rekordowe wolumeny obrotu. Wolumen obrotu SK Hynix sięgnął około 26 miliardów dolarów, co stanowi najwyższy nominalny wolumen w historii; produkty lewarowane powiązane z Hynixem wygenerowały obrót około 3,5 miliarda dolarów i zamknęły się z 24% spadkiem. Wskazuje to, że spadki nie wynikały wyłącznie z obaw fundamentalnych, lecz były także spotęgowane produktami z dźwignią oraz dostosowaniami pozycji. Biurko handlowe Goldman wymieniło także szereg dodatkowych presji, które obecnie wpływają na rynek: obawy dotyczące ostatnich działań finansujących i potencjalnych kolejnych emisji, problemy z finansowaniem największych spółek technologicznych, pojedyncze wydarzenia korporacyjne, awersję do ryzyka przed publikacją wyników finansowych Micron oraz możliwość sprzedaży przez amerykańskie fundusze emerytalne około 40 miliardów dolarów amerykańskich akcji w celu rebalansowania portfeli na koniec miesiąca. Goldman podkreślił, że byłaby to największa szacowana wyprzedaż na koniec miesiąca w historii modelu. Jednak nie była to wyprzedaż napędzana paniką. Goldman wskazał, że ogólny poziom aktywności jego zespołu handlowego oceniony został na 5 w skali 10-punktowej, a firmy zarządzające aktywami oraz fundusze hedgingowe wyraźnie faworyzowały sprzedaż – szczególnie skoncentrowaną na produktach technicznych i makro – jednak presja sprzedażowa nie była przytłaczająca, a ogólny nastrój pozostał 'uporządkowany', bez nadmiernych reakcji czy paniki. Udział ETF w obrotach wzrósł na otwarciu do 36%, lecz pozostał daleko poniżej szczytowych poziomów zmienności z marca, stopniowo spadając w trakcie sesji. Rynek instrumentów pochodnych pokazał, że inwestorzy zwiększali swoje działania zabezpieczające. Goldman zauważył, że zmienność Nasdaq 100 była wyraźnie wyższa niż S&P 500, a spread zmienności implikowanej na jeden miesiąc względem S&P 500 przekroczył 10 punktów zmienności, lokując się w 99. percentylu w ciągu ostatniego roku. Zespół handlowy nadal preferował wykorzystywanie wygasających na koniec miesiąca spreadów opcyjnych put na QQQ jako narzędzi zabezpieczających. Goldman podsumował, że wtorkowe spadki akcji technologicznych nie były skutkiem pojedynczego negatywnego czynnika, lecz wynikiem kombinacji gwałtownych wahań na rynku koreańskim, wysokiej koncentracji w sektorach półprzewodnikowym i magazynowania, redukcji ryzyka w produktach z dźwignią, awersji do ryzyka przed publikacją wyników oraz rebalansowania kapitału na koniec miesiąca. Nastroje na rynku wyraźnie się pogorszyły, lecz z perspektywy przepływów handlowych pozostaje to uporządkowana redukcja ryzyka, a nie szeroko zakrojona panika.