Wiadomości

15 czerwca Leslie Falconio, szefowa strategii podatnych instrumentów dłużnych w UBS Global Wealth Management, stwierdziła, że po ogłoszeniu porozumienia między USA a Iranem ceny ropy spadły, co doprowadziło do umocnienia się rynku obligacji skarbowych USA i zmniejszenia presji na Federal Reserve, aby podnosiła stopy procentowe w tym roku. Falconio zauważyła: „Jeszcze przed osiągnięciem porozumienia o zawieszeniu broni ceny ropy już zaczęły spadać, a rentowność dwuletnich obligacji skarbowych USA nadal rosła, ponieważ rynek wyceniał niemal 100% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu w tamtym czasie.” Dodała: „Obecnie sytuacja jest taka, że ceny ropy spadają, a rynek stopniowo wycofuje te oczekiwania dotyczące podwyżek stóp. W rezultacie rentowność dwuletnich obligacji zaczęła również spadać.” Nowo mianowany przewodniczący Fed, Jerome Powell, w tym tygodniu poprowadzi swoją pierwszą decyzję dotyczącą stóp procentowych. Na tle gwałtownie rosnących cen ropy naftowej ponownie rozbudzających presję inflacyjną, w FOMC zaczęło pojawiać się coraz więcej głosów popierających podwyżkę stóp procentowych w tym roku. Falconio przewiduje, że na tegorocznym posiedzeniu FOMC formalnie porzuci swoje gołębie nastawienie, a perspektywa polityki stanie się bardziej jastrzębia. Jednak wciąż uważa, że kolejnym ruchem Fed będzie cięcie stóp procentowych, którego można się spodziewać w 2027 roku.

BlockBeats News, 15 czerwca – Przedstawiciel producenta sprzętowych portfeli Trezor stwierdził, że rynkowy trend całkowitego wprowadzania Bitcoina do ETF-ów może stanowić długoterminowe zagrożenie dla kluczowych zasad branży kryptowalutowej. Zgodnie z opinią szefa działu biznesowego firmy, Danny'ego Sandersa, przedstawioną podczas wydarzenia BTC Prague, obecna globalna baza użytkowników kryptowalut wynosi około 600 milionów, lecz tylko około 10% użytkowników wybiera samodzielne przechowywanie aktywów, a liczba użytkowników sprzętowych portfeli wynosi jedynie około 12 do 13 milionów. Od czasu uruchomienia w 2024 roku amerykański fizycznie zabezpieczony Bitcoin ETF przyciągnął ponad 53 miliardy dolarów łącznych napływów, co znacząco zwiększyło instytucjonalną alokację Bitcoina. Jednak Sanders zauważył, że ten trend może również osłabiać nawyk użytkowników do bezpośredniego trzymania własnych kluczy. Uważa on, że samodzielna kontrola aktywów jest jednym z kluczowych atrybutów systemu Bitcoin, lecz nadal istnieją znaczące wyzwania w zakresie doświadczenia użytkownika i barier bezpieczeństwa. Więcej użytkowników wciąż preferuje uczestnictwo w rynku za pośrednictwem giełd lub instrumentów powierniczych, takich jak ETF-y. Sanders podkreślił, że branża powinna skupić się na poprawie użyteczności i bezpieczeństwa samodzielnego przechowywania aktywów, zamiast po prostu akceptować ścieżkę „umieszczania Bitcoina w ETF-ie”. Stwierdził, że jeśli długoterminowa ewolucja doprowadzi do struktury przechowywania zdominowanej przez ETF-y, osłabi to fundamentalną logikę Bitcoina jako zdecentralizowanego aktywa, co mogłoby być „najmniej pożądanym rezultatem” dla branży.

BlockBeats News, 15 czerwca — „Biały Włosy Bóg Akcji” Serenity dokonał przeglądu swojego kluczowego portfela długoterminowego na rynku europejskim w mediach społecznościowych, skupiając się na fotonice, materiałach półprzewodnikowych, podłożach epitaksjalnych, urządzeniach mocy oraz sprzęcie edge AI, a także dokonując retrospektywnej analizy pozycji branżowej i logiki wyceny wielu spółek. Wśród kluczowych pozycji znalazły się: Sivers Semiconductors, LPKF Laser & Electronics, Soitec, Raspberry Pi Holdings, IQE plc, Riber oraz X-FAB Silicon Foundries. W analizie: · Sivers Semiconductors postrzegany jest jako kluczowy gracz w łańcuchu fotoniki nowej generacji, korzystający na rozwoju modułów optycznych 1.6T i modernizacji architektury CPO (Co-Packaged Optics). Został już włączony do systemów łańcucha dostaw wielu superkomputerów i uznaje się, że ma średnioterminowy potencjał wzrostu wolumenu. · LPKF Laser & Electronics definiowany jest jako firma „bliska monopolu” w dziedzinie urządzeń do obróbki szklanych podłoży rdzeniowych. Technologia LIDE została potwierdzona przez większość czołowych producentów w zaawansowanym pakowaniu i przetwarzaniu wysokiej klasy podłoży, czyniąc firmę kluczowym dostawcą sprzętu w cyklu ekspansji mocy przerobowych. · Soitec wyróżniany jest jako główny dostawca w dziedzinie Silicon-On-Insulator (SOI) ze znaczącą siłą przetargową w łańcuchu branżowym. Korzysta na przestrzeni do rewolucyjnej reewaluacji po złagodzeniu balastu tradycyjnej działalności. · Raspberry Pi Holdings postrzegany jest jako beneficjent przenikania mocy obliczeniowej edge AI, przy logice polegającej na wzroście penetracji tanich płytek obliczeniowych w scenariuszach inferencji AI i wdrożeniach on-premise. Stopniowo rozszerza działalność z rynków edukacyjnych i hobbystycznych na przemysłowe i wbudowane AI. · IQE plc plasuje się jako kluczowy dostawca podłoży epitaksjalnych, zapewniając wsparcie materiałowe dla producentów optoelektronicznych, takich jak MACOM Technology Solutions i Lumentum Holdings. Uważa się, że jego wolne moce produkcyjne mają potencjał do uwolnienia. · Riber opisywany jest jako silnie skoncentrowany dostawca w dziedzinie urządzeń Molecular Beam Epitaxy (MBE), korzystający na ekspansji komputerów kwantowych, kropek kwantowych oraz badań i rozwoju optoelektroniki. Już uzyskał potwierdzenie zakupów sprzętu ze strony niektórych superkomputerowych i naukowych instytucji badawczych. · X-FAB Silicon Foundries postrzegany jest jako jedna z niewielu platform foundry w Europie posiadających zdolności produkcji półprzewodników mocy i fotoniki krzemowej. Przy wsparciu UE oraz ustawy U.S. CHIPS Act, przewiduje się dla niego potencjalną reewaluację przy rozbudowie linii produkcyjnych fotoniki krzemowej. Ogólnie rzecz biorąc, portfel skupia się wokół trzech głównych tematów: „Infrastruktura fotoniki + Materiały/Sprzęt półprzewodnikowy + Sprzęt edge AI” i opiera się na założeniu uwolnienia popytu strukturalnego w ciągu najbliższych 2–3 lat w obszarze szybkich połączeń optycznych, wdrożeń edge AI oraz cyklu półprzewodników mocy.