AI inference nagpasimula ng NAND super cycle! SanDisk (SNDK.US) umangat ng 629% ngayong taon, nananatiling mataas ang target ng JPMorgan sa $2250
Kamakailan ay muling tinutukan ng analyst na si Harlan Sur mula sa JPMorgan ang SanDisk, at binigyan ito ng rating na "Dagdagan ang hawak" na may target price na $2,250. Ang target na presyo ay may halos 26% na potensyal na pagtaas kumpara sa closing price ng stock noong Lunes na $1,786.85.
Ayon sa Philippine Financial News APP, inulit ng analyst na si Harlan Sur ng Morgan Stanley kamakailan ang coverage sa SanDisk (SNDK.US), binigyan ito ng rating na “buy” at target price na 2250 US dollars, kung saan ang target na ito ay may halos 26% na potensyal na pag-angat kumpara sa closing price nitong Lunes na 1786.85 US dollars.
Ipinapakita ng datos na si Sur ay pang-17 sa 12474 Wall Street analysts na sinusubaybayan ng TipRanks, na may success rate na 72% at may five-star rating. Kapag ang isang analyst na may ganitong kagalingang rekord ay nagtakda ng target na presyo na 2250 US dollars sa isang stock, tiyak na kapansin-pansin ito para sa mga mamumuhunan.
Ayon sa datos, tumaas na ng 628.74% ang presyo ng SanDisk mula simula ng taon, na siyang pinakamalaking pag-angat sa mga component stocks ng S&P 500 index, higit pa sa dalawang beses ng pag-angat ng pumapangalawang Dell Technologies (DELL.US). Ang naging pag-angat ng SanDisk sa loob ng isang taon ay 3415.66%, at sa nakalipas na tatlong taon ay umabot sa 4580.86%.
Ang pagbabalik ng coverage ni Sur ay isinagawa pagkatapos ng Investor Day ng SanDisk noong Agosto 13, na pangunahing nagpapahayag ng tatlong partikular na tema.
Una, mas pinatibay nito ang posisyon ng SanDisk bilang isa sa limang pinakamalalaking NAND flash memory supplier sa mundo, habang ang NAND market ay nakakaranas ng structural demand expansion na pinapagana ng AI inference technology. Batay sa impormasyong inilabas sa Investor Day, ang potential market size (TAM) ng enterprise data center flash memory ay inaasahang lalawak hanggang 1.2 zettabytes pagsapit ng 2030, na pangunahing pinapabilis ng paglago ng AI inference workloads at KV caching storage demand.
Ikalawa, ang “New Business Model” (NBM) framework ng SanDisk ay nagpapababa ng cyclicality ng negosyo. Sa kasalukuyan, sumasaklaw na ang NBM agreement sa 8 pangunahing kliyente at naglalaman ng commitment purchase volume at minimum financial guarantee. Ang mga kontratang ito ay bumubuo ng halos 50% ng bit shipments ng SanDisk sa fiscal year 2027, at halos dalawang-ikatlo sa fiscal year 2028. Para sa isang kompanyang dating lubhang cyclical ang kita, kapag na-lock ng multi-year purchase agreements ang dalawang-ikatlo ng output sa hinaharap, magdudulot ito ng pangunahing pagbabago sa kalidad ng kita ng kumpanya.
Ikatlo, kabilang sa technology roadmap ng SanDisk ang pagpapaalam sa Investor Day ng BiCS9 at BiCS10 QLC nodes. Kumpara sa BiCS8, tumaas ng 60% ang bit density ng BiCS10. Ang High Bandwidth Flash na partikular para sa AI inference applications ay nagkakaroon ng mas malawak na suporta mula sa buong ecosystem. Hindi lamang tinatamasa ng kumpanya ang mga benepisyo ng kasalukuyang NAND price environment, bagkus nagtatayo ito ng panibagong edge sa storage density na magpapalawak pa sa kanilang competitive moat.
Kita sa Q4 at Pangmatagalang Framework na Pinansyal, Sumusuporta sa Target na 2250 US Dollars
Hindi walang basehan ang ibinigay na target price ni Sur na 2250 US dollars. Ang Q4 fiscal year 2026 financial results na inilabas ng SanDisk noong Agosto 5 ay nagbigay ng pundasyon sa bawat bilang sa analisis ng Morgan Stanley.
Ayon sa ulat-pinansyal, umabot sa 8.97 bilyong US dollars ang revenue ng SanDisk sa Q4, tumaas ng 51% quarter-on-quarter at 372% year-on-year. Ang gross margin ay umabot sa 84.6%, tumaas ng 6.2 percentage points quarter-on-quarter. Ang GAAP operating profit ay umabot sa 7.04 bilyong US dollars. Ang GAAP net profit ay 6.9 bilyong US dollars, na may diluted earnings per share na 43.97 US dollars. Ang kabuuang revenue para sa fiscal year 2026 ay 20.25 bilyong US dollars, tumaas ng 175% year-on-year; ang GAAP diluted earnings per share ay 73.76 US dollars.
Ang data center business ang naging growth engine. Ayon kay SanDisk CEO David Goeckeler: “Tinapos namin ang fiscal 2026 na may leading technology portfolio, kinilala ang data center bilang pangunahing growth pillar, at higit pang pinatibay ang pakikipag-ugnayan sa mga kliyente.”
Ang revenue ng SanDisk mula sa data center business sa fourth quarter ay umabot sa 2.98 bilyong US dollars, tumaas ng 103% kumpara sa third quarter. Sa buong fiscal year 2026, umabot sa 5.15 bilyong US dollars ang kita mula sa data center business, 437% na mas mataas sa 960 milyong US dollars noong fiscal year 2025.
Sa sequential quarterly growth ng revenue sa ika-apat na quarter, mga dalawang-ikatlo ay galing sa pagtaas ng presyo, at isang-ikatlo mula sa pagtaas ng volume. Tumpak na ipinapakita ng proporsyong ito ang kasalukuyang supply-demand environment: napakalakas ng demand ng kliyente para sa mga produkto kung kaya handa silang tanggapin ang mas mataas na presyo nang hindi nababawasan nang malaki ang binibili.
Para sa unang quarter ng fiscal year 2027, inaasahan ng SanDisk na ang revenue ay nasa pagitan ng 10.3 bilyon hanggang 10.8 bilyong US dollars, na ang non-GAAP gross margin ay nasa pagitan ng 83.0% at 85.0%, at ang non-GAAP diluted earnings per share ay mula 44.00 hanggang 46.00 US dollars. Kapag natupad ang guidance na ito, malalampasan ng kita sa isang quarter pa lang ang buong annual revenue ng SanDisk noong fiscal year 2025.
Bukod dito, ang pangmatagalang pinansyal na framework na inilathala ng SanDisk sa Investor Day ang dahilan kaya nangangahas pa rin si Sur na magtakda ng 2250 US dollars na target price kahit malaki na ang itinaas nito. Batay sa impormasyon ng Investor Day, mula fiscal year 2028 hanggang 2030 inaasahan ng SanDisk na ang revenue ay lalaki ng mid-to-high single digit percentage, na may ajusted gross margin na mga 80%, adjusted operating profit margin na humigit-kumulang 75%, at adjusted free cash flow profit margin na mga 50%. Nangako ang kumpanya na ibabalik ang 100% ng sobrang cash sa shareholders, habang nananatili pa ang 15.5 bilyong US dollars na stock repurchase authorization, na naglalarawan ng isang matibay na compound return mechanism para sa mga matiyagang shareholders.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
UBS: Ang kagustuhan ng Capex ng mga kumpanyang Amerikano ay bumaba ngunit muling tumaas, ang karagdagang pagtaas ng interest rate ay maaaring limitado lang ang epekto sa ekonomiya
Ayon sa UBS, ang tradisyonal na pamumuhunan sa Estados Unidos ay matagal nang mababa at nananatiling nasa mababang antas, kaya limitado na ang espasyo para sa karagdagang pagtaas ng interes. Kasabay nito, tumaas ng 25% ang cash flow mula sa operasyon ng mga kumpanya, kaya masagana ang panloob na pondo at maaaring humina ang epekto ng interes sa Capex. Habang bumabawi ang kagustuhan sa capital expenditure mula sa makasaysayang mababang antas, nagpapakita rin ng mga senyales ng pagsasaayos ang mga hindi AI na pamumuhunan. Maaaring pumasok sa yugto ng pagbangon ang corporate investment sa Estados Unidos.
Sa pagsumite ng Nscale, bernstein ay "nagbibigay ng pagsusuri" sa AI computing cloud: CoreWeave (CRWV.US) ay "hindi makasabay sa merkado," IREN (IREN.US) ay "nakalampas sa merkado"
Ang bagong sikat na kumpanya ng AI compute power sa UK, Nscale, ay opisyal na nagsumite ng S1 prospectus noong nakaraang Biyernes. Ang matagal nang inaasahang dokumentong ito ay nagbigay ng bagong sanggunian para sa pagsusuri ng Bernstein sa business model, competitive barriers, at potensyal na mga panganib ng bagong henerasyon ng cloud compute power track.
Opisyal ng Dell: "Ang Agent AI ngayon ay kakaiba, ang kakulangan sa mahahalagang bahagi (lalo na ang memory at HDD) ay maaaring tumagal nang higit sa 5 taon"
Sinabi ni Jeff Clarke, Chief Operating Officer ng Dell Technologies, na ang mga agent AI ay tumutulong sa mas maraming gawain, kaya patuloy na tumataas ang pangangailangan sa computing at storage, na nagiging dahilan kung bakit kakaiba ang kasalukuyang cycle ng AI infrastructure sa tradisyonal na hardware upgrade cycle. Hanggang 2030, inaasahan na ang computing power ng data center ay madaragdagan ng 200 gigawatts, at ang bilang ng inference token na nalilikha ay tataas ng 87 beses, kaya patuloy na lalawak ang pangangailangan sa infrastructure.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
