Nagbebenta ng AI computing power ang Meta, tanda ba ito ng pagsuko o pagbabago ng estratehiya? Nahahati ang opinyon ng Wall Street
Nag-eeksplora ang Meta ng plano na ibenta ang kanilang mga hindi nagagamit na computational power, na nagdulot ng magkakaibang interpretasyon sa Wall Street. Ito ba ay isang makatotohanang hakbang matapos mabigo ang ambisyosong AI ng kumpanya, o isa bang estratehikong tagumpay sa pagbago ng kanilang malalaking investment sa imprastraktura bilang bagong mapagkukunan ng kita?
Ayon sa mga ulat, nagbabalak ang Meta na ibenta ang kanilang hindi nagagamit na computing resources sa labas ng kumpanya. Pagkatapos lumabas ang balita, tumaas ang presyo ng kanilang stock ng 9% sa loob lamang ng isang araw nitong Miyerkules, pinakamataas na isang araw na pagtaas sa mahigit isang taon, na nagbigay ng matagal nang hinihintay na lakas sa stock na matagal nang nahihirapan ngayong taon. Tumanggi ang kumpanya na magkomento tungkol sa nasabing ulat.
Malaki ang kahulugan ng hakbang na ito para sa mga namumuhunan. Inaasahan na sa ikalawang quarter ng taon, magrerekord ang Meta ng higit $1 bilyong negatibong free cash flow. Ayon sa datos ng FactSet, inaasahang higit pang lalala ang numerong ito sa mga susunod na taon. Kung maisasakatuparan ang pagbebenta ng computing power, maaaring agarang bumuti ang kalagayan ng cash flow ng kumpanya at magbigay ng suporta sa taunang capital expenditure na umaabot ng $145 bilyon.
Pessimistic: Hindi naaabot ng panloob na AI products ang inaasahan
May pag-iingat ang analyst ng D.A. Davidson na si Gil Luria hinggil dito. Naniniwala siyang ang pagtuon ng Meta sa pagbebenta ng computational power ay indikasyon ng "pag-urong mula sa cutting-edge AI" na direksyon. Mula nang itatag ang Meta Superintelligence Labs noong nakaraang taon, naglunsad man sila ng bagong Muse Spark na modelo, ngunit nananalig pa rin sila sa likuran kumpara kina Anthropic at OpenAI pagdating sa competitiveness ng modelo.
Ganito rin ang naging babala ng analyst ng Baird na si Colin Sebastian. Binanggit niya na dati nang sinabi ni Zuckerberg na ibebenta lamang ang compute power kung "sobra" ang pagtatayo ng AI infrastructure. Kaya kung talagang maglulunsad ang Meta ng cloud service platform, posibleng nangangahulugan ito na hindi umaabot sa target ang internal AI products. Gayunpaman, aminado si Sebastian na sa tuloy-tuloy na pamumuhunan ng Meta sa AI, ang pagtatayo ng cloud platform ay isang "makatwirang" hakbang—sapagkat, hindi tulad ng Amazon at Alphabet, hindi pangkaraniwang magbenta ang Meta ng computational resources sa mga third-party, na naglilimita sa kita at laki ng operasyon.
Kawangis din ang pananaw ni Andrew Graham, founder ng Jackson Square Capital. Sa kaniyang panayam sa MarketWatch, sinabi niyang ang desisyon ng Meta na ibenta ang hindi nagagamit na compute power ay "makakatulong gawing pera ang malaking AI infrastructure investment nito at mapabuti ang free cash flow expectation—na dating inaasahang malalaking magiging negatibo sa mga susunod na taon."
Optimistic: Pagliquidate sa idle capacity, dagdag puhunan
Kabaligtaran ang pananaw ni Brent Thill, analyst ng Jefferies. Sa research report niya nitong Miyerkules, direkta niyang sinabi na ang pagtrato sa pagbebenta ng compute power bilang "overbuilding" ay mali, dahil patuloy na lumalampas ang demand sa supply sa merkado ngayon.
Sa datos, tinukoy ni Thill mula sa research ng Jefferies na nasa 65% ang utilization rate ng panloob na imprastraktura ng Meta, ibig sabihin ay may 35% pang hindi nagagamit. Kapag naibenta ito sa labas, diretsong tataas ang overall utilization, investment return, at cash flow, kaya magiging mas malawak pa ang capital expenditure convertible resources—hindi ito palatandaan ng pag-urong. Noong isang taon, nabanggit ni Zuckerberg sa financial call na inaasahan niyang makakaupa ng "may premium" ang sobrang compute resources ng Meta.
Sa kabuuan, ayon kay Thill, hindi umaatras ang Meta sa AI race, kundi ginagawa nitong isang strategic value creation option ang dati'y mapanganib nilang kapasidad.
Nagbabagong Dynamics ng Cloud Computing Market
Anuman ang pagtingin ng Wall Street sa mga motibo ng Meta, ang posibleng hakbang na ito ay direktang epekto sa mga existing na cloud computing competitors. Pagkatapos lumabas ng ulat ng Bloomberg, agad bumagsak ang presyo ng shares ng mga cloud compute supplier na CoreWeave at Nebius, tanda ng takot ng market sa posibleng mabawasan ang market share dahil sa bagong kalaban.
Ang susunod na gagawin ng Meta ang hahatol kung ito ba ay "pag-atake o pag-urong". Para sa mga namumuhunan, ang mahalagang tutukan ay kung magtatagumpay ba silang gawing kita ang imprastraktura habang mananatili silang kompetitibo sa AI frontier.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nananawagan si Macron sa G7 na magtulungan sa pagharap sa pagtaas ng presyo ng diesel, bumagsak ang presyo ng langis, tumaas ang mga stock sa Europa nang sama-sama
Noong Oktubre 2, oras sa lokal, nanawagan si Pangulong Macron ng France sa G7 na magsagawa ng koordinadong aksyon upang maiwasan ang pagpataw ng mga export restriction at sama-samang pigilan ang pagtaas ng presyo ng fuel. Sa isang tawag ng mga gobyerno ng European Union noong Biyernes, tinalakay ng mga partido ang isang proposal mula sa France: ang European countries ay magpapalabas ng 50 milyong barrels ng diesel, habang ang mga miyembro ng International Energy Agency ay magpapalabas ng 50 milyong barrels ng crude oil.
Habang nagsisimula ang Muse at Astra sa “digital workforce” era, nakatingin si Musk sa “AI compute supply”! Ginawang malaking kliyente ng SpaceX (SPCX.US) ang mga katunggali sa kompetisyon ng AI
Ang pag-expand ng isang interaksyon sa isang tuloy-tuloy na workflow sa pamamagitan ng smart agent ay nagdudulot ng pagtaas ng pangangailangan sa computational power, na nagbibigay ng malakas na puwang para sa paglago ng kita mula sa pagbebenta o pagrenta ng computing power ng SpaceX gamit ang kakayahan sa AI infrastructure.
Ang Morgan Stanley ay ibinaba ang target na presyo ng Apple (AAPL.US) sa $355: Nakaka-excite ang roadmap, ngunit puno na ang valuation, tumaas ng halos 200% ang gastos sa storage ng bawat iPhone
Ang koponan ng analyst na si Erik Woodring mula sa Morgan Stanley ay naglabas ng ulat na Apple Global Idea, bahagyang binawasan ang target na presyo mula $360 patungong $355, at pinanatili ang rating na “dagdagan ang hawak” (overweight).
Mga presyo ng crypto
Higit pa
