Inaasahan ng Oppenheimer na lalampas sa inaasahan ang kita ng Broadcom sa Q2, ang mga AI order ang pangunahing puwersang nagtutulak

Pinagmulan: Pangkalahatang Ulat sa Merkado

Habang nalalapit ang chip higanteng Broadcom sa paglabas ng ikalawang quarter na kita sa Hunyo 3, naglabas ang Oppenheimer ng optimistikong ulat na pagtataya, inaasahang magbibigay ang kumpanya ng resulta na mas mataas sa inaasahan at mag-aangat ng kanilang pananaw, kung saan ang AI-related na negosyo ang magiging pangunahing tagapaghatak ng paglago.

Sa ulat, binigyang-diin ni Oppenheimer analyst Rick Schafer na nagtala ang Broadcom ng humigit-kumulang 30% na quarter-on-quarter na paglago ng kita sa AI sector, pangunahing bunsod ng matibay na demand para sa mga custom na ASIC chip at mga network product. Tinitingala ang kumpanya bilang pangalawa sa NVIDIA bilang pangunahing AI performance hardware firm, at nakakabuo ng natatanging competitive edge gamit ang kanilang sariling XPU at network solution.

Idinagdag ni Schafer na ang Broadcom ay nakapagtatag na ng malalalim na partnership sa ilang mga tech giant, kabilang ang mga pangunahing kliyente tulad ng Google, Meta, TikTok USA, Anthropic, at OpenAI. Nakapagtakda na ang kumpanya ng supply assurance hanggang 2028, kaya mataas ang visibility ng mga future order. Partikular, inaasahan ng Anthropic na mag-deploy ng 1GW computing power ngayong taon, na posibleng magdulot ng order na 150 hanggang 200 bilyong dolyar; ang OpenAI naman ay naglalayong magkumpleto ng 1GW deployment pagsapit ng fiscal 2027.

Kapansin-pansin, kamakailan ay pumirma ang Broadcom at OpenAI ng isang multi-year na strategic partnership upang sama-samang magdisenyo ng custom AI acceleration chip. Ipinakita na ng pamunuan ng kumpanya ang malinaw na plano: inaasahang aabot sa lagpas 100 bilyong dolyar kada taon ang AI chip revenue bago matapos ang 2027. Sa kasalukuyan, may hawak na backlog na humigit-kumulang 73 bilyong dolyar ang kumpanya, at na-lock-in na ang manufacturing capacity para sa advanced 3nm at 2nm process.

Sa pananaw ng financial indicators, nagpapakita ang Broadcom ng mataas na kalidad ng kita. Ayon sa datos ng Oppenheimer, ang gross profit margin ng kumpanya ay nasa 78%, operating profit margin ay 66%, at free cash flow profit margin ay 42%. Kadalasang inaasahan ng merkado na ang earnings per share ngayong quarter ay $2.40, at ang revenue ay aabot sa humigit-kumulang $22.11 bilyong dolyar. Pinanatili ng Oppenheimer ang buy rating nito para sa Broadcom, na itinakda ang target price sa $450.

Gayunpaman, hindi lahat ng senyales ay positibo. Binigyang-diin sa ulat na nagkaroon ng hadlang sa financing ang orihinal na $18 bilyong custom chip deal ng OpenAI, na nagdadagdag ng uncertainty sa isang mahalagang pinagmumulan ng kita. Bukod pa rito, nakapagtala ng netong pagbenta ng humigit-kumulang 403,000 shares ang mga insider sa loob ng huling 90 araw, na nagkakahalaga ng mga $133.5 milyon, kabilang na ang 70,000 shares na ibinenta ng CEO na si Hock Tan.

Habang papalapit ang petsa ng financial report, mabusising tututukan ng mga mamumuhunan ang aktwal na bilis ng paglago ng AI revenue, kung tataas ang guidance para sa ikatlong quarter at buong taon, detalye ng mga bagong kontrata, at ang trend ng gross profit margin. Kung magtutugma ang datos sa optimistikong inaasahan ng Oppenheimer, posibleng lalo pang tumaas ang muli pagsusuri ng merkado sa Broadcom bilang pangunahing supplier ng AI computing infrastructure.