Ang digmaan sa pagitan ng US at Iran ay sumira sa "kasaysayang script" Deutsche Bank: Ang trend ng US stock market ay lumihis sa nakaraang mga pattern, maaaring magpatuloy ang CTA funds sa pagbawas ng kanilang mga posisyon
Napag-alaman ng Pinansiyang Inteligente na sa gitna ng patuloy na paglala ng digmaan sa pagitan ng US, Israel, at Iran, unti-unting lumilihis ang pandaigdigang merkado mula sa "kasaysayang iskrip." Isang buwan na ang nakalipas nang sumiklab ang digmaan, marami sa mga institusyonal na mamumuhunan ang nag-akala na ang nasabing pangyayaring geopolitical ay agad na magwawakas, at tumaya na ang stock market ay agad na makakabawi sa maikling panahon.
Ang ganitong paghatol ay pangunahing batay sa karanasan sa kasaysayan. Ayon sa istadistika ng stratehikong koponan ng Deutsche Bank, sa mga nakalipas na geopolitical shock, karaniwang kinakailangan ng S&P 500 Index ng mga 16 na araw ng kalakalan bago maabot ang pinakamababang punto, at matapos nito ay kinakailangan ng mga 109 araw para tuluyang maka-recover. Gayunpaman, ang mean na ito ay malaki ang impluwensya ng matinding pangyayari noong 1973 Arab Oil Embargo, kung saan inabot ng higit limang taon at kalahati bago tuluyang nabawi ng S&P 500 Index ang nawala nito.
Sa ngayon, nagsimula nang lumihis ang galaw ng merkado mula sa nasabing modelo. Noong nakaraang Biyernes ay itinakda ang ika-20 araw ng kalakalan mula nang sumiklab ang alitan, at mula noong Pebrero 27 na pagsasara, ang kabuuang pagbagsak ng S&P 500 Index ay umabot ng mga 7.4%, mas mataas sa average na pagbaba ng 6.1% pagkatapos ng mga kasaysayang geopolitical conflict, na nagpapakitang mas malalim ang epekto ngayon.
Bagama't mayroong "buy the dip" rebound noong Lunes ng umaga matapos magbigay ng senyales si US President Trump ng pag-usad ng pag-uusap, hindi nagpatuloy ang pag-akyat, na nagpapakitang nananatiling marupok ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan.
Sa usapin ng daloy ng kapital, maliwanag na nagbawas ng risk exposure ang mga institusyonal na mamumuhunan. Ayon sa datos ng Deutsche Bank, kasalukuyang mababa ang aktibong posisyon ng mga mamumuhunang ito sa stocks, ngunit may puwang pa para sa karagdagang pagbawas. Kasabay nito, kabilang ang mga sistematikong pondo gaya ng CTA, ibinaba na ang stock allocation sa pinakamababang antas mula Hulyo, at kung hindi magkakaroon ng rebound o higit pang volatility, posibleng ipagpatuloy pa rin ng mga pondong ito ang pagbebenta.
Ipinapakita rin ng mga indicator ng market sentiment na tumitindi ang tensyon. Ang tinaguriang "panic index" na S&P 500 Volatility Index o VIX ay nagtapos sa itaas ng 30 noong Lunes, isang antas na karaniwang itinuring na tanda ng mataas na pagbabantay sa merkado.
Base sa performance ng index, noong Lunes, bumagsak ang S&P 500 Index ng 0.39% (UTC+8), ang Nasdaq ng 0.73% (UTC+8), habang ang Dow Jones ay bahagyang tumaas ng 0.11% (UTC+8).
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
5% na presyon ng US Treasury sa mga pandaigdigang asset, ang Australian Treasury ay nagbukas ng window para sa pag-layout? Malaking kompanya ng fixed income na Pimco ay nagsasabing masyadong agresibo ang inaasahang pagtaas ng interes
Ang Pacific Investment Management Company (Pimco) ay may positibong pananaw sa mga Australian bonds, dahil naniniwala itong masyadong mataas ang inaasahang pagtaas ng interest rate sa merkado. Ayon sa Pimco, ang cycle ng pagtaas ng interest rate sa Australia ay "lubos nang naipresyo," at nagsisimula nang lumitaw ang mga senyales ng kahinaan sa ekonomiya. Dahil dito, nagiging kaakit-akit ang mga Australian bonds, lalo na sa 5 hanggang 10 taong bahagi ng yield curve.
Ilang stock lamang ang tumataas! Babala ng Goldman Sachs: Ang lapad ng US stock market ay pinakamababa mula noong internet bubble ng 2000, at ang volatility ng bonds ay bihirang hindi sumunod
Naniniwala si Flood, isang partner sa Goldman Sachs, na ang mga AI na nangungunang kumpanya ang nagsasalo ng bigat ng index, habang ang median na stock ay bumagsak ng 16% mula sa pinakamataas na antas nito. Lalo pang kakaiba, binalaan ni Garrett, ang pinuno ng derivatives trading ng Goldman Sachs, na ang MOVE index ng bond volatility ay nasa sobrang taas na percentil, habang ang VIX ay nananatiling mababa. Itinuro ni strategista ng BTIG na si Jonathan Krinsky na habang tumaas ang kabuuang leverage ng hedge funds, bumaba naman ang net leverage—nagpapakita ng salungatan na “dinadagdagan ang exposure pero hindi ang direksyon,” at binigyan ng babala: “May isang bagay na kailangang magparaya.”
Tinanggihan ni Trump ang alok ng Iran para sa pag-uusap; pandaigdigang stock at bond bumaba, presyo ng langis tumaas ng higit 2%, at ginto bumaba sa ilalim ng 4200
Tinanggihan ni Trump ang pinakabagong alok ng Iran na muling buksan ang Strait of Hormuz, na nagdulot ng biglaang pagbabago sa optimismo ng merkado noong Biyernes dahil sa patuloy na diplomatikong pagkakabalaho sa Gitnang Silangan. Tumaas ng higit sa 2% ang Brent crude oil, bumagsak ang presyo ng ginto sa ibaba ng $4200, at bumaba ng mahigit 4% ang silver; bumagsak din ang mga stock market sa Asia-Pacific, kung saan bumaba ng higit sa 2% ang Korea KOSPI; napailalim sa presyon ang pandaigdigang merkado ng mga bonds, at umakyat sa 4.90% ang yield ng US 2-year Treasury bonds. Ang pokus ng merkado ay lilipat ngayon sa linggong ito patungkol sa datos ng PCE inflation at ulat sa non-farm employment.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
