Nagpapakita ang JPM ng Lakas ng IB, Paglago ng NII at Malaking Pagtaas ng Gastos sa Teknolohiya sa 2026
JPMorgan’s JPM pinakabagong presentasyon para sa mga mamumuhunan ay nagpapahiwatig ng maingat ngunit positibong pananaw para sa 2026. Sa pag-update ng kumpanya noong Pebrero 23, tinatayang magkakaroon ng katamtamang paglawak sa kita, patuloy na pamumuhunan sa teknolohiya at artificial intelligence (AI), at matatag na target ng kakayahang kumita, habang kinikilala rin ang mga hamon sa makro-ekonomiya at kompetisyon.
Dahil sa matatag na operasyon sa mga pangunahing aktibidad sa pagbabangko, inaasahan ng JPM na aabot sa $104.5 bilyon ang kabuuang net interest income (NII) para sa 2026, bahagyang mas mataas kaysa sa naunang nabanggit na $103 bilyon. Ang core NII, hindi kasama ang markets, ay tinatayang magiging $95 bilyon, na may bahagyang pagtaas taon-taon sa negosyo ng pagpapautang at deposito.
Inaasahan ng Wall Street lender na magpapatuloy ang momentum ng pangunahing banking franchise nito. Inaasahang muling lalago ang retail deposits matapos ang medyo mahina nitong yugto, habang ang pagpapautang gamit ang card ay lalawak pa.
Inaasahang tataas ang balanse ng checking accounts sa mababa hanggang katamtamang single-digit range, na suportado ng matatag na paggastos ng mga mamimili at mga trend sa pangungutang.
Magpapataas ba ng Gastos ang Pamumuhunan sa Teknolohiya para sa JPM?
Inulit ng JPMorgan ang gabay nito sa mga gastusin para sa 2026. Inaasahan ng bangko ang adjusted expenses na $105 bilyon, na nagpapakita ng 9.4% na pagtaas taon-taon. Kasama sa plano ng paggastos ang patuloy na pondo para sa pag-upgrade ng mga sangay, pagkuha ng mga empleyado, pagpapahusay ng teknolohiya at malawakang inisyatibo para sa paglago.
Nananatiling sentro ng pokus ng JPMorgan ang teknolohiya. Plano ng kumpanya na maglaan ng $19.8 bilyon para sa mga teknolohiyang inisyatibo sa 2026, na 10% na pagtaas mula sa nakaraang taon. Binanggit ng mga executive ang AI at machine learning bilang mga pangunahing tagapaghatid ng produktibidad at pagtaas ng kita, at napansin na ang mga analytical AI tools ay nakakatulong na sa pagpapabuti ng performance sa iba’t ibang segment.
Mahalaga, muling pinagtibay ng bangko ang layunin nito na magkaroon ng 17% na return on tangible common equity (ROTCE) sa kabuuan ng siklo, na nagpapakita ng kumpiyansa ng pamunuan sa pagpapanatili ng disiplina sa kakayahang kumita kahit na malaki ang pamumuhunan sa modernisasyon.
Mga Inaasahan ng JPM para sa IB & Trading sa Gitna ng Volatility
Sa gitna ng patuloy na volatility sa equity markets, partikular sa mga high-growth na teknolohiya at software, nagpakita ang JPMorgan ng positibong pananaw sa deal activity at momentum ng capital markets. Bagamat maaaring mapahina ng paggalaw ng merkado ang damdamin ng mga mamumuhunan, ipinahiwatig ng bangko na nananatiling matatag ang advisory pipeline nito.
Inaasahan ng pamunuan na tataas ang investment banking (IB) fees ng mid-teen percentage sa unang quarter ng 2026, at maaaring umabot pa sa mataas na teens.
Ang katatagan ng IB fees ay nagpapakita na ang mga kumpanya ay patuloy na naghahanap ng scale, cost synergies, at kakayahan sa teknolohiya upang manatiling kompetitibo, lalo na sa mga sektor na dumaraan sa digital transformation. Dagdag pa rito, ang mga korporasyon na may malalakas na balanse ay ginagamit ang volatility bilang oportunidad upang makabili ng mga kumpanya sa mas kaakit-akit na halaga.
Sa trading business naman, inaasahan ng JPMorgan na lalago ang markets revenues sa mid-teen range rin, na suportado ng mataas na volume tuwing may volatility.
Pagganap ng Presyo ng JPM & Zacks Rank
Sa nakalipas na anim na buwan, bahagyang tumaas ng 0.9% ang shares ng JPMorgan kumpara sa 8.8% na paglago ng industriya.
Pinagmulan ng Larawan: Zacks Investment Research
Sa kasalukuyan, ang JPM ay may Zacks Rank #3 (Hold). Maaari mong makita ang kumpletong listahan ng mga Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks ngayong araw dito.
Tanawin ng Kompetisyon
Sa pinakabagong presentasyon para sa mga mamumuhunan, tinatayang ng Bank of America BAC na ang 2026 NII (sa fully taxable equivalent basis) ay lalaki ng 5-7% taon-taon. Nagbigay din ang BAC ng gabay ukol sa paglago ng non-interest expense at operating leverage.
Inaasahan ng Bank of America na bahagyang tataas ang mga gastusin sa unang quarter at makakamit ang 200 basis points ng operating leverage sa kabuuan ng 2026.
Inaasahan ng Citigroup C na ang NII (hindi kasama ang Markets) ay tataas ng 5-6% taon-taon sa 2026. Inaasahan ng pamunuan ang efficiency ratio na 60%, na may isa pang taon ng positibong operating leverage.
Patuloy na tinatarget ng Citigroup ang ROTCE na 10-11% sa 2026.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Malakas ang pagbukas ng US stock market na may pagkakaiba-iba, tumalbog ng higit sa 1% ang yen sa gitna ng kalakalan, muling tumaas sa 5.22% ang yield ng 10-year US Treasury bonds, at ang presyo ng langis sa US ay bumaba ng halos 3% sa ilang pagkakataon.
Matapos ilabas ang datos tungkol sa kumpiyansa ng mamimili sa US, parehong ang S&P at Nasdaq ay pansamantalang bumaba, habang may posibilidad na mabawi ng Dow Jones ang tatlong sunod na araw ng pagbaba, ngunit malamang na apat na linggo pa rin itong bumababa. Ang Meta ay umatras at bumaba ng higit sa 3% sa kalakalan. Ang yield ng 10-taong US Treasury ay muling lumagpas sa 5.22%, na tandang-tanda na pambihira mula pa noong 2007, habang ang yield ng 30-taon ay bagong pinakamataas mula 2004. Ang yen laban sa dolyar ay tumaas ng 1.2% sa kalakalan, habang sunod-sunod na nagpapahayag ang mga opisyal ng Japan at US ng pagkabahala sa mahinang yen. Dahil sa inaasahang mapayapang resolusyon ng diplomasya sa pagitan ng US at Iran, huminto sa dalawang sunod na araw ang pagtaas ng presyo ng langis.
Ang biglang pagtaas ng volatility ng US Treasury ay nagpapataas ng alarma! Nagbabala si Hartnett ng Bank of America ukol sa tumitinding panganib ng deleveraging, at ang pagtaas ng yield ay nagiging pangunahing banta sa merkado
Nagbabala ang strategist ng Bank of America na si Michael Hartnett na ang biglaang pagtaas ng volatility sa merkado ng bonds ng Estados Unidos kamakailan ay nagpapataas ng panganib ng mas malawakang deleveraging sa mga pamilihang pinansyal.
Tumataas ng 83% ang presyo ng diesel sa Estados Unidos ngayong taon! Binalaan ng pangunahing ekonomista ng Apollo: Ang pagtaas ng gastos ay maaaring magdulot ng mas matatag na core inflation na mahirap balewalain ng Federal Reserve.
Nagbabala ang punong ekonomista ng Apollo Global Management na si Torsten Slok na ang pagtaas ng presyo ng diesel sa Estados Unidos sa pinakamataas na antas sa kasaysayan ay nagdadala ng banta sa implasyon, na maaaring higit na seryoso kaysa sa kasalukuyang napagtanto ng Federal Reserve.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
