Pangunahing Tala
- Bumaba ang presyo ng MSTR ng higit sa 65% sa nakalipas na anim na buwan at halos 76% mula sa pinakamataas na antas nito sa kasaysayan.
- Nakakita ng malalaking pagtaas na humigit-kumulang 275% sa nakalipas na taon ang mga Anti-Strategy ETF na nakatali sa MSTR.
- Bumagsak ang stock ng MSTR sa pinakamababang antas nito mula Setyembre 2024 habang ang Bitcoin ay bumaba sa ibaba ng $75,000.
Nakakaranas ng malaking rally ang mga Anti-Strategy ETF habang bumagsak ng higit sa 65% ang stock ng MSTR sa nakalipas na anim na buwan.
Karaniwang gumagalaw sa kabaligtarang direksyon ng MSTR ang mga ETF na ito at ngayon ay umaabot sa mga rekord na taas.
Samantala, bumaba ang presyo ng bahagi ng MSTR sa $133, na may karagdagang pagbaba ng 5% nitong Martes, Pebrero 3.
Anti-Strategy ETF Mula GraniteShares (MSDD) Umabot sa Mga Rekord na Taas
Ang pinakamalaking corporate na may hawak ng Bitcoin, Strategy (MSTR), ay nasa ilalim ng presyon sa Wall Street, habang tuloy-tuloy ang pagbagsak ng presyo ng stock nito.
Samantala, ang mga exchange-traded fund (ETF) na tumataya laban lamang sa MSTR ay nakakaranas ng makabuluhang rally.
Ang GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF, na nakalista sa Nasdaq sa ilalim ng ticker na MSDD, ay kasalukuyang nasa sentro ng pansin.
Ang aktibong pinamamahalaang pondo na ito ay idinisenyo upang maghatid ng -200% ng pang-araw-araw na performance ng Strategy (MSTR).
Sa madaling salita, ang 2% na pagbaba ng presyo ng stock ng MSTR ay magreresulta sa tinatayang 4% na kita para sa ETF sa isang sesyon, bago ang fees at mga epekto ng compounding.
Inilunsad noong Enero 10, 2025, ang MSDD ay naging isang high-risk, short-term na instrumento para sa mga mamumuhunan na tumataya laban sa stock ng Strategy.
Noong Martes, Pebrero 3, naabot ng ETF ang rekord na taas na $114, na nagdala sa kita nito ngayong 2026 sa 13.5%. Sa nakalipas na taon, tumaas ang pondo ng humigit-kumulang 275%.
Isa pang produkto sa kategoryang ito, ang Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), ay tumaas din, naabot ang 11-buwan na mataas na $113 nitong Martes. Inilunsad ang SMST sa Nasdaq noong Agosto 2024.
Ang performance ng mga leveraged na anti-Strategy ETF na ito ay sumasalamin sa patuloy na kahinaan ng mga bahagi ng Strategy.
Bumaba sa $126 ang presyo ng stock ng MSTR noong Pebrero 3, ang pinakamababang antas mula Setyembre 2024, na nagpalawig ng multi-buwan na pababang trend. Bumaba na ngayon ang stock ng halos 76% mula sa all-time high nitong $543 noong Nobyembre 2025.
Maaari Bang Pilitin ng Pagbagsak ng Stock ng MSTR ang Liquidations?
Ang matinding correction na ito sa presyo ng stock ng MSTR sa nakalipas na taon ay nagdudulot ng pag-aalala sa mga mamumuhunan tungkol sa susunod na maaaring mangyari.
Sa pagbaba ng presyo ng Bitcoin sa ibaba ng $75,000 mas maaga ngayong araw, nahaharap na ang Strategy sa pagkalugi sa $54 bilyon nitong hawak na Bitcoin na naipon sa nakalipas na limang taon.
Nababahala ang mga mamumuhunan na ang patuloy na pagbaba ng presyo ng Bitcoin ay maaaring magdulot ng malalaking liquidation para sa MSTR.
Gayunpaman, sinabi ng crypto analyst na si Lark Davis na malabong maharap ang Strategy sa liquidation tulad ng mga highly leveraged na trader, sa kabila ng kamakailang volatility ng Bitcoin at stock ng MSTR.
Ipinahayag ni Davis na ang mga hawak ng Strategy na Bitcoin ay pinondohan karamihan sa pamamagitan ng long-term na utang na may mga maturity na umaabot ng mga taon pa, sa halip na short-term na leveraged na posisyon. Bilang resulta, ang pagbabago-bago ng presyo lamang ay malabong magdulot ng sapilitang pagbebenta.
Dagdag pa ng analyst na ang panganib ng liquidation ay mangyayari lamang kung hindi magagampanan ng kumpanya ang mga obligasyon nito sa utang, sa halip na dahil sa volatility ng merkado.
