Westpac trade recap: Muling nag-invest sa mga antipodeans
Ang dealing desk ng Westpac ay tumataya sa tatlong magkakaugnay na posisyon na lahat ay tumutukoy sa parehong tema: ang dominasyon ng US dollar ay nagkakabitak-bitak na, at ang mga antipodean na pera ay handang makinabang. Ito ay isang temang aking sinusulat din.
Trade #1: Ang Aussie Juggernaut
Ang pangunahing trade ay isang long AUD basket na inilunsad sa 100.0 noong Oktubre 29, na may target na 105.00 at ang stops ay nasa breakeven na ngayon. Maganda ang pundasyon sa kasalukuyan. Ang mga merkado ay nagpepresyo ng 18 basis points ng pagpapahigpit ng RBA para sa susunod na linggong pagpupulong, isang dramatikong pagbabago na ikinagulat ng ilan. Ngunit kahit na biguin ni Governor Bullock ang mga hawks at pagaanin ang tono tungkol sa karagdagang pagtaas, nakikita ng Westpac na limitado lang ang downside risk.
Bakit? Tatlong matibay na pundasyon: ang unti-unting pagbaba ng CNY ay nagpapalakas ng kompetitibong posisyon ng Australia, matatag ang mga kalakal, at ang MSCI ex-US equities ay nagpapakita ng klasikong lakas tuwing bagong taon. Ang AUD/USD ay huling bumaba ng 18 pips sa 0.7023.
Trade #2: Ang Dollar Short
Ang mas malawak na posisyon ay isang short USD basket, na sinimulan noong Disyembre 11 sa 100.0, na may target din na 105 at stops sa entry. Totoo, tumaas ang demand sa greenback matapos na ipahayag ni Treasury Secretary Bessent na hindi magkakaroon ng coordinated FX intervention kasama ang Japan, at ang mga kamakailang komento ni Powell ay nagpaikli sa mga alalahanin sa labor market. Ngunit para sa Westpac, ito ay ingay lamang.
"Ang mas malalalim na estruktural na problema na bumabagabag sa USD ay naroon pa rin, kabilang ang valuation, at ang post-Davos na muling pagsusuri ng geopolitical order na muling bumuhay sa pangmatagalang kredibilidad ng USD at pagdududa sa mga alokasyon sa US," ayon sa Westpac.
Trade #3: Ang Kiwi Comeback
Sa wakas, narito ang NZD/USD. Nahulaan ng Westpac ang pagbaba ng Enero sa 0.5711, at ang mga sumunod sa kanilang orihinal na rekomendasyong bumili ay nakakuha ng 6% na tubo.
"Sa aming end-2025 na publikasyon na naglalarawan ng mga high conviction trades para sa 2026, inirekomenda naming bumili ng NZD/USD sa anumang pagbaba sa 0.5700, na may target na 0.6100. Bumaba nga ang NZD/USD sa 0.5711 noong 9 Enero, at tumaas na ito ng 6.0% simula noon (sa 0.6051)," kanilang binanggit.
Ngayon ay naghahanap silang muling pumasok sa anumang pagbaba sa 0.5880, na may target na 0.6100+ at stop sa 0.5830.
Direkta ang lohika: pagsamahin ang bearish na pananaw sa dollar at ang gumagandang ekonomiya ng New Zealand. Ang mga GDP nowcast mula sa Westpac at RBNZ, pati na rin ang kanilang sariling economic pulse models, ay nagpapakita ng mga positibong senyales. Ang malaking tanong—kung magtatagal ang pagbawi hanggang 2026—ay hindi masasagot hanggang sa ilabas ang datos sa Mayo (Q1 CPI, labor market, Q4 GDP). Ngunit handa ang Westpac na bigyan ng pagkakataon ang NZ sa ngayon, basta ang entry point ay may disenteng risk-reward.
Sa palagay ko ay kahanga-hanga na tumaas ang NZD ngayon kahit na malaki ang risk-off sa araw na ito.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
AMD gumastos ng 8.2 bilyong dolyar para bilhin ang World Labs, at si Li Fei-Fei ay hinirang bilang punong siyentipiko
Inanunsyo ng AMD ang pagkuha sa AI startup na World Labs sa pamamagitan ng stock deal na tinatayang nagkakahalaga ng humigit-kumulang $8.2 bilyon. Ang World Labs ay itinatag ni Fei-Fei Li, isang AI pioneer, at nakatuon sa spatial intelligence at 3D environment simulation. Pagkatapos ng transaksyon, si Fei-Fei Li ay magsisilbing Executive Vice President at Chief Scientist ng AMD. Ipinapakita ng hakbang na ito na layunin ng AMD na gawing internal na lakas ng chip design ang kakayahan sa model research, at lumaban nang direkta kay Nvidia sa larangan ng physical AI gaya ng robotics at simulation.
Lumalamig ang inaasahan para sa pagtaas ng interes ng European Central Bank, sinabi ni Lagarde: Ang pagtaas ng pangmatagalang interest rate ay magpapabagal sa paglago at implasyon
Sinabi ng presidente ng European Central Bank na si Lagarde na ang makabuluhang pagtaas ng long-term interest rates ay magpapabagal sa paglago ng ekonomiya at pipigil sa paglipat ng presyo ng enerhiya sa kabuuang antas ng implasyon, at ang epekto nito ay hihigit pa sa inaasahan ng ECB noong Setyembre. Binigyang-diin din niya na sa gitna ng kawalan ng palatandaan ng second-round effects, nararapat lamang para sa ECB na gumamit ng “katamtamang mga hakbang” upang makontrol ang implasyon. Dahil dito, ang tsansa ng merkado para sa pagtaas ng interest rate ng ECB sa Oktubre ay bumaba na sa mas mababa sa 40%.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
